Oracle Corp. присоединилась к обсуждению того, питает ли искусственный интеллект «воздушный шар» в технологических действиях.
В этом году акции компании -разработчика программного обеспечения базы данных увеличились на 84%, что является седьмой лучшей производительностью в индексе S & P 500, поскольку огромный спрос на вычислительные средства искусственного интеллекта ускоряет рост его дохода.
Последний этап митинга наступил после того, как Oracle предсказает, что выручка от ее облачного бизнеса увеличится на 700% в ближайшие три финансовых года, что привело к увеличению акций на 36% 10 сентября.
Тикток в США
Oracle также связан с переговорами администрации Трампа по сохранению Tiktok в Соединенных Штатах. Компания в течение многих лет была основным поставщиком облачной инфраструктуры для Tiktok. В среду Белый дом продлил крайний срок для запрета китайского приложения для обмена видео до 16 декабря, в то время как переговоры продолжаются.
Акции компании торгуются по самой высокой цене по сравнению с ожидаемыми прибылью от компаний Dot-Com-43 раза, что делает Oracle дороже, чем восьми из девяти наиболее ценных компаний в S & P 500. Например, она торгуется по цене, которая в 31 раза выше.
Риск остается большим
«Инвесторы видели Oracle как скучную компанию с низким ростом, и вдруг она стала победителем в искусственном интеллекте», — сказал Майкл Бейли, директор по исследованиям в Фултоне Броуненнимане. «Но риск великолепен. Вы покупаете акции сейчас, основываясь на надежде, что мы увидим огромный рост в четвертом, пятом и шестом годах».
Прогноз прибыли Oracle на 2028 год растет
Долгосрочный характер ожидаемого расширения Oracle, причем самый сильный рост ожидается через несколько лет, является основной причиной, по которой его акции кажутся такими же дорогими, как аналитики не скорректировали свои ожидания в отношении прибыли в текущем и следующем финансовом году. Но если мы посмотрим на прогнозируемую прибыль в течение следующих трех лет, множитель Oracle будет более контролируемым 25 раз, хотя он все еще почти вдвое превышает среднее значение последнего десятилетия.
Перспективы роста
«Этот год не имеет значения, в следующем году не имеет значения, через год после этого», — сказал Бейли. «Если мы посмотрим на несколько лет вперед, мы увидим огромный скачок в росте. Вы должны оценить это сегодня».
Конечно, многие инвесторы чувствуют себя комфортно с более долгосрочным перспективой роста доли. Два из наиболее популярных примеров Tesla Inc. и Palantir Technologies Inc., торгуются по такой цене, более чем в 180 раз выше, чем прогнозируемая прибыль в течение следующих 12 месяцев, по сравнению с 27 раз для Nasdaq 100. Даже в трехлетнем Tesla и Palantir Horizon все еще очень дорого, цена примерно в 100 раз.
Исключения
Но эти компании являются исключениями. Nvidia, пожалуй, самое популярное действие ИИ, которое было подвергнуто своему собственному рейтингу, торгуется по цене в 24 раза выше, чем прибыль в течение следующих трех лет, что меньше Oracle, хотя ее прибыль в настоящее время цветут.
Потенциал для будущей прибыли 36-месячный P/E на Oracle более чем на 40% ниже его 12-месячного множителя
Согласно средней стоимости аналитиков, собранных Bloomberg, общие продажи Oracle, как ожидается, увеличатся на 17% в текущем финансовом году, а затем на 22% в 2027 году и 42% в 2028 году. Ожидается, что выручка NVIDIA увеличится на 58% в этом году, а затем 33% и 17% и 17% и 17% и 17% и 17% и 17% и 17% и 17% и 17% и 17%.
«Коэффициент отражает очень высокую вероятность всего, что Oracle объявил», — сказал Дэн Ай, директор по инвестициям Fort Pitt Capital Group. «Я бы поместил нас в лагерь немного более скептически».
Специфика облачных сервисов
Конечно, существуют риски, связанные с чтением ожиданий в течение следующих 12 месяцев, и тем более в течение следующих трех лет. Это особенно верно для искусственного интеллекта, который не является доказанным источником прибыли для большинства компаний, за исключением поставщиков облачных и инфраструктурных услуг.
«Проблема не в том, что Oracle не выиграет бизнес, а конечный клиент — выиграет ли это так быстро, как предполагает рынок?» Сказал Самир Бхасин, директор Value Point Capital. «В эпоху компаний Dot-Com, каждый раз, когда кто-то был оптическим, акции росли, но они не осознавали, что внутренняя температура доходности для конечного клиента была негативной»,-сказал он.
Оценка Уолл -стрит
До сих пор оценка Oracle не напугала Уолл -стрит, где более 70% аналитиков рекомендуют покупать акции. Из 47, отслеживаемых Bloomberg, есть 13 ставок, а не продается.
Тайлер Радке из Citigroup повысил рейтинг Oracle, чтобы купить после сентябрьского отчета о доходах, указывая на улучшенные перспективы роста в качестве причины для инвесторов, чтобы заплатить более высокую цену.
Акции Oracle «по -прежнему имеют потенциал для роста с этого момента, и в ближайшие годы доходы и рост прибыли значительно ускорятся», — написал он в исследовательской записке 10 сентября.