- Продажа всей доли Nvidia за $5,8 млрд привела к падению стоимости акций SoftBank до 10%.
- Компания все чаще делает ставку на OpenAI и крупномасштабные проекты в области искусственного интеллекта, финансируемые за счет продажи активов.
- Аналитики ожидают повышения волатильности, а также поддержки со стороны увеличения чистой стоимости активов.
Акции SoftBank Group Corp. упали на целых 10% после ухода технологического инвестора, производителя ИИ-чипов Nvidia Corp., что напугало инвесторов, уже обеспокоенных ростом оценок в технологическом секторе.
Продажа акций Nvidia спровоцировала распродажу
Акции японской компании достигли месячного минимума в Токио после того, как во вторник она заявила, что продала всю свою долю в самой дорогой компании в мире за 5,8 миллиарда долларов, чтобы собрать средства для будущих инвестиций в искусственный интеллект.
Падение произошло, несмотря на лучшие, чем ожидалось, квартальные результаты SoftBank, во многом благодаря доле в OpenAI. Акции Nvidia упали на 3% на торгах в США.
Тем не менее, акции SoftBank остаются в числе бенефициаров инвестиционной эйфории, которая подняла оценки ведущих игроков в области искусственного интеллекта до небывалых высот. Эта рыночная эйфория, в свою очередь, вызывает опасения по поводу того, не надувается ли в отрасли пузырь.
Выход SoftBank из Nvidia совпадает с дебатами о том, принесут ли расходы крупных технологических компаний — от Meta Platforms Inc. до Alphabet Inc. — которые, как ожидается, превысят $1 триллион в ближайшие годы.
Некоторые инвесторы обеспокоены растущей зависимостью японской компании от OpenAI за счет таких устоявшихся дойных коров, как Nvidia.
«Похоже, что компания продала Nvidia и сделала ставку на OpenAI — и мнения инвесторов по поводу этого шага разделились», — сказал Томоитиро Кубота, старший рыночный аналитик Matsui Securities.
«Учитывая значительный рост цен на акции, сегодня преобладала фиксация прибыли инвесторами, которые сомневаются в способности OpenAI достичь стабильной монетизации в будущем».
Ставка на OpenAI и более широкие амбиции в области ИИ
Распродажа в среду произошла на фоне амбиций SoftBank позиционировать себя в сфере искусственного интеллекта: множество дорогостоящих предприятий, от производства чипов до строительства центров обработки данных.
Основатель Масаёси Сон продал позиции для финансирования этих проектов, в том числе центров обработки данных Stargate с OpenAI и Oracle Corp., а также планов разработки чипов искусственного интеллекта с Arm Holdings Plc.
Компания стремится стать ведущим игроком в растущей экосистеме, используя доли в ключевых компаниях сектора, от OpenAI до американского разработчика микросхем Ampere Computing LLC.
Во вторник руководители SoftBank уклонились от вопросов о том, раздувается ли в отрасли пузырь искусственного интеллекта, и заявили, что продажа акций является необходимой мерой финансирования, не связанной с перспективами Nvidia.
Я не могу сказать, находимся ли мы в пузыре искусственного интеллекта или нет», — заявил финансовый директор Ёсимицу Гото во время пресс-конференции, посвящённой результатам. SoftBank продал Nvidia, «чтобы капитал можно было использовать для нашего финансирования», — добавил он, не вдаваясь в подробности.
SoftBank уже однажды покинул Nvidia, в 2019 году. Компания возобновила покупку небольших акций в 2020 году, за два года до того, как появление ChatGPT спровоцировало исторический рост.
В конце марта выяснилось, что она увеличила свою долю в американском производителе микросхем примерно до 3 миллиардов долларов. Только в этом отношении SoftBank преуспел: с тех пор рыночная капитализация Nvidia выросла более чем на 2 триллиона долларов.
Этот рост, а также инвестиции в OpenAI, поддержали результаты SoftBank. Японская компания сообщила о чистой прибыли в размере 2,5 триллионов иен (16,2 миллиарда долларов) во втором квартале финансового года. По словам Гото, после инвестиций SoftBank стоимость OpenAI выросла на 14,6 млрд долларов.
Прибыль SoftBank подскочила на фоне роста стоимости технологических компаний.
Компания Сона уже может похвастаться портфелем, в который входят некоторые из наиболее востребованных компаний в отрасли, в том числе китайская ByteDance Ltd. и Perplexity AI Inc. Эти активы увеличили «балансовую» прибыль и помогли цене акций подскочить на 78% за три месяца до сентября – лучший результат с четвертого квартала 2005 года.
Волатильность сохраняется, несмотря на рост оценки
Задача в будущем будет заключаться в том, чтобы сбалансировать финансирование серии сделок, а также потенциальных новых инициатив Сона.
Предприятия миллиардера, в том числе потенциальный центр производства искусственного интеллекта стоимостью 1 триллион долларов в Аризоне, поставили его против президента США Дональда Трампа, а также руководителей Тайваньской компании по производству полупроводников и крупных южнокорейских конгломератов.
SoftBank даже рассматривал возможность приобретения американского производителя микросхем Marvell Technology Inc. в начале этого года.
«Стоимость компании колеблется в зависимости от оценки рынком стоимости ее инвестиций, поэтому мы считаем, что акции, скорее всего, останутся крайне волатильными в будущем», — написал в примечании аналитик Citigroup Кейичи Ёнешима.
«Но, учитывая траекторию роста стоимости чистых активов (NAV), мы ожидаем, что инвесторы будут более оптимистичны в отношении акций».