Акции технологических компаний — это не пузырь, и ссылки на конец 1990-х и начало 2000-х годов неверны. Компании «Великолепной семерки» имеют чрезвычайно стабильный бизнес, работают с прибылью, а кроме ИИ есть и другие направления бизнеса, которые также расширяются и оптимизируются. Это прокомментировал Здравко Пиринлиев, главный инвестиционный аналитик Benchmark Financeв шоу «В разработке» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Антонио Костадинов.
Однако он отметил, что рынок очень напряженный и возможны коррекции, но не крах, как во время пузыря доткомов.
«В этом году у нас очень хорошие показатели всего технологического сектора, вес технологических компаний в S&P 500 сильно вырос и уже гонится за 40%, что является основой для некоторой коррекции».
Инвесторы выходят за рамки ИИ
В этом году произошло оживление в ряде секторов индекса S&P 500, помимо технологий, включая банковское дело, которое показало хорошие результаты за последние три года, сказал финансовый аналитик.
«Высокие процентные ставки оказали благоприятное влияние на банки, которые имеют очень диверсифицированные бизнес-модели. JPMorgan, который является крупнейшим банком в США по рыночной капитализации и активам под управлением, за последние три года обогнал пять из семи компаний «Великолепной семерки» по прибыльности», — отметил он. Промышленный сектор также работает очень хорошо.
Пиринлиев объяснил эти события осознанием профессиональными инвесторами того, что чрезмерная локализация в технологическом секторе приводит к повышению риска в их портфелях.
«Более того, искусственный интеллект — это отрасль, которой еще предстоит консолидироваться, и некоторые из нынешних ведущих компаний, занимающихся искусственным интеллектом, могут не существовать или не работать в бизнесе через пять лет».
По словам гостя, сектор искусственного интеллекта уже прошел фазу эйфории и постепенно рынок и инвесторы начинают трезветь и задаваться важными вопросами. «Компании, занимающиеся искусственным интеллектом, тратят много денег, внедряют отличные инновации, увеличивают свои доходы, но в какой-то момент часть этих денег нужно превратить в прибыль», — отметил Пиринлиев.
По его словам, на следующем этапе развития компаний, занимающихся искусственным интеллектом, инвесторы будут уделять гораздо больше внимания своей прибыли.
Геополитический риск
В преддверии отчета Nvidia, который будет опубликован после окончания торгов акциями 19 ноября, наиболее тревожным риском является ситуация на Тайване, считает финансовый аналитик.
«Nvidia продает дизайнерские чипы, произведенные на Тайване, и если произойдет эскалация конфликта между Тайванем и Китаем, это сильно потрясет американские компании, занимающиеся искусственным интеллектом», — сказал он.
В США уже строятся заводы для диверсификации потребления чипов американскими компаниями, но, по мнению Пиринлиева, мощности TSMC могут быть достигнуты только в среднесрочной перспективе, а не через год-два.
«Усиление напряженности между Тайванем и Китаем может вызвать серьезные потрясения на финансовых рынках в целом», — считает гость.
Что показывают отчеты крупных технологических компаний на данный момент? Возможно ли IPO OpenAI в следующем году? Каким будет влияние блокады США на экономику страны? Почему высокие процентные ставки не смогли полностью обуздать инфляцию по ту сторону океана?
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «В разработке» здесь.