Торговая политика Трампа стала крупнейшим событием для трейдеров в этом году. Угрозы тарифов всколыхнули рынки, затем тон резко изменился. Мы не должны забывать заявление президента Дональда Трампа о том, что сейчас «хорошее время для покупки акций». Хорошие новости о взаимопонимании и отмене пошлин привели к тому, что индексы подскочили примерно на 12% за день. Вот что он сказал Семен Петков, главный трейдер FrontPeak Tradingв шоу «Открытие бизнеса» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Христо Николов.
Гость подчеркнул, что ралли в 2025 году больше не будет концентрироваться на горстке компаний. Наиболее ярким является поворот в сторону производителей память компьютера: SanDisk примерно +560% с февраля после IPO, Western Digital примерно +287%, а CIG примерно +243%. После коррекции и консолидации Петков не исключил нового импульса вверх.
Акции компаний, производящих компьютерную память, значительно выросли в цене
Инфраструктура искусственного интеллекта и «невозможно напечатать электричество»
Петков отметил, что некоторые компании, связанные с дата-центрами, пережили резкий рост и последующий спад. Более важная история, по словам собеседника, связана с фирмами, занимающимися добычей биткойнов: многие из них де-факто становятся игроками «центров обработки данных», потому что у них есть мощности и они могут использовать их для ИИ. Он указал на IREN и Hut 8 как на имена, которые выиграли от этого поворота.
Его самая кассовая тема года — ядерная энергия. «Вы не можете печатать электроэнергию», — объяснил интервьюер, а требования искусственного интеллекта и центров обработки данных приводят к росту цен на электроэнергию в США. Он признал, что в 2026 году из-за законопроектов также может возникнуть общественная реакция против центров обработки данных, но подчеркнул, что государственная политика решительно поддерживает атомную энергетику.
Некоторые солнечные компании также преуспевают в последнее время. Собеседник также обратил внимание на небольшие модульные реакторы, назвав NuScale, Oklo и Nano Nuclear; для Окло наблюдался рост примерно с 25 долларов до почти 200 наверху, а затем около 90.
Страх как индикатор: Oracle, ФРС, OTC, криптовалюта и металлы
Петков отметил, что, хотя все спорят о том, есть ли пузырь, это обнадеживает. Он объяснил, что предпочитает испытывать страх и что такие индикаторы, как Fear & Greed, остаются в зоне «страха» даже на максимумах. Страх, по его мнению, является хорошим противопоказанием.
В качестве конкретного примера он рассмотрел Oracle: после сделки OpenAI в августе-сентябре акции взлетели, но облигации упали и сейчас торгуются «как хлам», а CDS напоминают кризисные годы. Он добавил, что инвестиции Абу-Даби в OpenAI в размере 100 миллиардов долларов могут привести к перераспределению средств.
Трейдер также рассказал о Fannie Mae и Freddie Mac — внебиржевая позиция построена на уровне $6,40-$6,60 и переместилась на 11-12, при этом многое реализовано и осталось около 30% акций с прицелом на IPO в 2026 году. Что касается криптовалюты, он описал 2025 год как боковой: биткойн находится примерно от -4% до -5%, прорыв до $126 тысяч в октябре завершился стопом без потерь, а Ethereum достиг почти 5 тысяч и упал до 3 тыс.
Важнейшим макрофактором на 2026 год, по его словам, является ликвидность. Петков пояснил, что ФРС прекратила количественное смягчение и объявила «не QE» (не количественное смягчение, ред.) — покупку однолетних облигаций на сумму $40 миллиардов в месяц, что он называет печатанием денег.
Петков указал на рост напряженности на рынке М2 и репо по аналогии с концом 2019 года и допустил дальнейшее снижение ставок при неожиданном снижении индекса потребительских цен до 2,6% и безработицы около 4,6%, а также на дефляционный эффект искусственного интеллекта, промежуточных выборов и гонки с Китаем.
В металлах Петков заявил, что вошел после октябрьско-ноябрьской коррекции и остался в золоте и серебре: он покупал серебро ниже 50 долларов, а оно было близко к 70 долларам. Он напомнил, что 50 долларов были максимумом 1980 и 2011 годов, и допустил «жестокое короткое сжатие», не делая прогнозов.
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «Бизнес Старт» здесь.