Крупные американские банки работают в неопределенной среде всего через два года после последнего раунда беспорядков, но на этот раз почти никто не задал вопрос о способности сектора преодолеть все, что будет. Это потому, что существует достаточно капитала — по иронии судьбы, благодаря накоплению финансовых буферов, на которых выступало подавляющее большинство банкиров.
«Это момент пика капитала для отрасли», — говорит Майк Майо, банковский аналитик Wells Fargo Securities. «Когда вы смотрите на весь капитал, резервы и полномочия доходов, банки столь же устойчивы, как и в течение нескольких десятилетий».
За последние три года капитал из 20 крупнейших банков США вырос более чем на 175 миллиардов долларов. Таким образом, наиболее внимательно наблюдаемый индикатор — базовый капитал первого ряда — достиг почти 1,3 триллиона долларов к концу прошлого месяца.
Есть так много денег, что банкиры планируют вернуть их акционерам больше. Согласно предварительным данным, в первом квартале 20 из крупнейших банков выкупили акции на сумму не менее 26,56 млрд. Долл. США. Это включает в себя 7,1 млрд. Долл. США от JPMorgan Chase & Co. и 4,5 млрд. Долл. США от Bank of America Corp., где финансовый директор Аластар Барутвик заявил, что «есть некоторая гибкость» для увеличения суммы. Citigroup Inc., которая отстала от своих конкурентов с точки зрения выкупа, проводит большой погашение на сумму 20 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет.
Большие банки в США имеют большие резервы капитала
По словам отраслевых наблюдателей, таких как Mayo, это является отсроченным изменением после того, как банкам было рекомендовано накапливать капитал после основного финансового кризиса и в ожидании более высоких требований, предложенных регуляторами эпохи Байдена для соответствия международным стандартам Базеля III.
Предложение, которое последовало за несколькими крупными банковскими банкротством в 2023 году, наложило в общей сложности на 16% увеличение первого капитала для кредиторов с активами более 100 миллиардов долларов. Известный как CET1 банка жаргона, это самый качественный капитал, который может наиболее эффективно поглощать убытки.
Банкиры упорно боролись против пособий, поскольку вокальные противники, такие как генеральный директор JPMorgan Джейми Диаман, назвали их «чрезвычайно разочаровывающими». В настоящее время они ожидают более дружелюбного пересмотра со стороны регулирующих органов, с изменением администрации в Соединенных Штатах устанавливает обновление на неопределенной паузе.
Хотя в 2010 году Мейо выступил за более высокий капитал, число сложных правил капитала с тех пор было «чрезмерно большим», сказал он, затрудняя для американских банков конкурировать с иностранными банками и небанковскими финансовыми учреждениями.
Огромный буфер
Для некоторых генеральных директоров небольшая дополнительная долговечность может быть не такой плохой, как новые обязанности могут нарушить деловую деятельность, ослаблять спрос на кредиты и затруднить их погашение заемщикам.
«В такой среде, как этот избыток капитала — и можно утверждать, что у нас есть — это не бремя, а роскошь», — сказал генеральный директор KeyCorp Крис Горман.
Совет директоров банка на основе Кливленда уполномочил покупку акций на сумму до 1 миллиарда долларов. По словам Гормана, это решение было принято в марте, хотя оно является частью долгосрочного стратегического плана, который не будет изменен в результате объявления об обязанностях.
KeyCorp поднял свой CET1 до 11,8% в конце первого квартала 9,07% в марте 2023 года, что значительно превысило минимумы регулирования.
Лучший доход
Чтобы увеличить свой капитал, KeyCorp продал меньшинство в Scotabank примерно за 2,8 миллиарда долларов в прошлом году, и Горман сказал, что продолжит отказываться от ценных бумаг с нереализованными убытками, чтобы купить облигации с более высокой прибылью.
Трудности капитала со стороны собственных активов могут естественным образом снижаться с течением времени, когда облигации достигают зрелости », — сказал генеральный директор Finalic Financial Bruce Van Saun. Граждане ожидают, что к концу 2026 года нереализованные убытки в размере около 500 миллионов долларов будут отозваны, что улучшит скорректированный коэффициент CET1, что составило 9,1%с 30 базовыми очками.
M & T Bank Corp. В значительной степени он удалил влияние нереализованных убытков до текущей суматохи, банков акционеров объявил во время встречи доходов.
«Конечно, экономический фон динамичен с последними новостями, но я думаю, что если мы посмотрим на M & T по сравнению с другими банками, мы находимся в завидном положении, когда речь идет о власти нашей капитальной позиции», — сказал Джон Тейлор, контролер M & T.
Все три региональных банка ожидают выкупить акции в ближайшие месяцы. В первом квартале они составляют 200 миллионов долларов для граждан и 662 миллиона долларов за M & T. KeyCorp рассчитывает потратить 1 миллиард долларов на выкуп со второй половины года.
Большие банки возобновили обратные покупки
M & T отметил, что погашение реконструкции коэффициента CET1 на 18 базовых пунктов до 11,5%и предупредил во время разговора о доходах, что он может замедлить или остановить программу, если экономика ослабевает.
Общий
Обратные искупления добавляются в дивиденды. Например, до сих пор в этом году Citizens вернул акционерам 386 миллионов долларов с учетом денежных платежей.
Эти усилия меньше, чем у Citigroup, чьи акции упорно торгуются значительно ниже материального баланса. В первом квартале банка, банк, основанная на 20 миллиардах долларов США, в январе, основанная на банках, основанной на банках на сумму 20 миллиардов долларов США в первом квартале на фоне предыдущего сокращения банка с финансовым директором Марком Мэйсоном.
«Мы по -прежнему хорошо справляемся с этой программой, как и следовало ожидать», -сказал Мейсон во время разговора по доходам. «Это разумное решение».