Уоррен Баффет выбрал последний момент 60-го заседания акционеров, чтобы сделать долгожданное заявление, которое все еще было совершенно удивительным для его поклонников, для большинства советов директоров и даже его наследника.
Баффет, 94-летний архитектор и лицо Berkshire Hathaway Inc., объявил, что эта встреча станет последней для него как лидером компании, которую он построил с нуля в одну из самых ценных компаний в мире. В нескольких метрах Грег Абель, глава энергетической компании, которая давно считалась наследником Баффета, даже не знал, что его время пришло.
Баффет предоставит Абелю управление огромной компанией в размере 1,2 трлн долларов, которая управляет портфелем акций, таких как Apple Inc. и American Express Co., в дополнение к коллекции страхования, энергетических, железных и потребительских предприятий, которые регулярно получают операционную прибыль в размере 10 миллиардов долларов в квартал. Кроме того, 62-летний Баффет унаследовал многие проблемы, начиная с того, что он будет делать с почти 350 миллиардами долларов в Беркшире, так как буфет не участвовал на рынках за последние несколько лет.
«Люди любят Уоррена, потому что в нем есть некоторая магия», -говорит Алиса Шредер, автор книги «Снежный мяч: Уоррен Баффет и бизнес жизни, биография миллиардера, которая считается обязательной для его поклонников и способствует его славе. «Быть практически невозможно».
Хотя немногие ожидают, что Абель выравнится со славой Баффета, и его любовь к центру, оставляя самым длинным генеральным директором в S & P 500, возникает более глубокие вопросы о том, каким давлением может быть один день в его отсутствии.
Беркшир не выплачивает дивиденды и только недавно начал покупать акции, поскольку Баффет полагался на свой опыт, чтобы доказать, что он может увеличить деньги акционеров по лучшей ставке, чем более широкие рынки.
И Беркшир достиг такой высоты — с почти 400 000 сотрудников — и существует так много разных предприятий, что некоторые наблюдатели обсуждали за эти годы, может ли он расстаться после ухода Баффетта.
Абель утверждает, что следовал принципам, которые основатель решил в инвестировании и управлении рисками. Баффет сказал, что он останется крупным акционером.
Одна из вещей, которые «инвесторам придется преодолеть, — это концепция: до сих пор заслуживают премии Buffett, когда его больше там нет?», Прокомментировала Кэти Сифферт, аналитик Buffett. «У некоторых институциональных инвесторов может быть список, который включает в себя выплату денежных дивидендов и более регулярную программу распределения капитала».
Трейдер
Абель присоединяется к Беркширу Хэтэуэй по приобретению.
Генеральный директор генеральный директор начал свою карьеру в качестве бухгалтера в PricewaterhouseCoopers, а затем присоединился к компании Geothermal Energy Company в 1992 году в качестве контролера.
Дэвид Сокол, генеральный директор в то время, имеет стремление развивать предприятия посредством приобретений и видит таланты в Авеле. В 1996 году он послал Абеля для управления электрической компанией в Великобритании, которую компания приобрела. В 1998 году Calenergy заключила сделку по покупке MidAmeric Energy, энергетической компании в Айове, и приняла его название.
Вскоре после этого Беркшир приобрел управляющий пакет акций, что позволило компании начать несколько приобретений путем приобретения трубопроводов после банкротства Enron Corp. и компаний по подаче электроэнергии на северо -западе Соединенных Штатов.
В 2008 году Сокол сыграл более значительную роль в Беркшире, а Абель был назначен генеральным директором MidAmerican. По словам Сокола, Баффет был оговорка о том, сможет ли он найти и договориться о транзакциях.
«Я знал ответ на этот вопрос, потому что он был вовлечен во все приобретения, которые мы сделали, и некоторые из них сделали почти один, — сказал Сокол в интервью в 2014 году. — Я думаю, что Уоррен и некоторые из наших членов совета не были уверены, просто потому, что они не испытали его с ним».
В течение нескольких месяцев Абель демонстрирует свои навыки. В сентябре 2008 года Mid American согласился заплатить около 4,7 млрд. Долл. США за приобретение Constellation Energy Group Inc., когда энергетическая компания, основанная на энергетике, теряет половину рыночной стоимости за неделю. Berkshire получает более 1 миллиарда долларов прибыли от платы за расторжение и его инвестиции после того, как Constellation обратится на другого кандидата.
Тем не менее, другие сделки с Абелем дольше длится. В 2013 году он приобрел крупнейшую электроэнергетическую компанию в Неваде NV Energy, а в следующем году Абель согласился приобрести электроэнергетическую компанию в своей родной Альберте. Позже, в 2014 году, имя Мидейкера было изменено на Berkshire Hathaway Energy, чтобы приблизить бренд к репутации и ценностям, которые Баффет защитил за свои десятилетия карьеры.
Расширение деятельности приводит к созданию огромной американской коммунальной компании, которая обеспечивает энергоснабжение в таких штатах, как Айова и Невада, и управляет газовыми трубопроводами, которые простираются более чем на 22 000 км по всей стране — от Техаса до Мичигана.
Это позволяет ему выиграть репутацию опытного менеджера по коммунальным услугам и в конечном итоге завоевать уверенность Баффета. В 2018 году он был повышен до вице-президента и расширил свой надзор за всеми неининзионными операциями Berkshire Hathaway, с диапазоном BNSF и символическим производителем конфет See.
В 2021 году он был объявлен будущим наследником после ежегодного собрания Беркшира Беркширского Мангера заявил, что Абель сохранит культуру конгломератов после того, как Баффет ушел.
Еще неизвестно, что такое его инвестиционный талант. Todd Coms и Ted Washler были наняты в 2010 и 2011 годах, чтобы помочь Беркширскому управлению акциями и облигациями. С тех пор COMS принял надзор в отделе страхования Geico. Оба консультировали Баффетта о потенциальных приобретениях и могут сделать то же самое для Абеля.
Грег Абель, председатель и генеральный директор Berkshire Hathaway Energy Co., в середине, поздравляет участников в течение дня, чтобы купить акции перед ежегодными акционерами Беркширского Хэтэуэя в Омахе, США, в пятницу, 5 мая 2023 года, он поступал, как с каждым прошлым годом вопросы о планировании непрерывности сталкиваются с новой соответствующей. Фотограф: Дэвид Уильямс/Блумберг
«Грег — бизнес -лидер, он не несет ответственности за инвестиции», — говорит Шредер. «Это будет одна из самых больших проблем для него и совета».
Получив наличие наличных в размере почти 350 миллиардов долларов, генеральный директор не имеет опыта в разделе. Во время субботней встречи его спросили о его стратегии распределения капитала, когда он вступил во владение. Он назвал деньги «огромным активом» и обещал преемственность. Но его подход к ответу был не таким и тем, что привыкли к обычным клиентам Беркшира.
«Он был затруднен с этим вопросом», — сказал Коул Смайд, акционер Berkshire Hathaway.
«Я думал, что, как и Чарли и Уоррен, он оглянется на предыдущий период своей жизни и расскажет историю о том, что он испытал при инвестировании», — сказал Смайд. «Но не сделал».