Крупнейшая в мире криптовалютная биржа Binance выплатила пользователям около $283 млн в качестве компенсации за убытки, которые они понесли из-за «отрыва» цен трёх активов во время обвала рынка в пятницу. При этом биржа опровергла слухи о том, что именно этот сбой стал причиной падения рынка, заявив, что обвал произошел раньше. Об этом пишет Блок.
► Подпишитесь на Telegram Минфина: Главные финансовые новости
К руководству Binance обратились к пользователям после трех активов на платформе Binance Earn — стейблкоина Ethena (USDE), выпущенного Славой (Bnsol) и ликвиды WBTH (WBTH) (BNSOL). В частности, USDE, который должен стоить 1 доллар, на Binance упал до 0,66 доллара.
Что произошло и кто получил компенсацию
Авария произошла в пятницу вечером. Binance сообщила, что выплатила компенсацию в два этапа пользователям, получившим травмы в период с 21:36 до 22:16 по всемирному координированному времени (UTC). Это трейдеры фьючерсами, маржой и кредитованием, которые использовали в качестве залога USDE, Bnsol или Wbth.
Примечательно, что на других платформах эти активы не претерпели столь значительного падения. «Я не думаю, что правильно называть USDE, когда цена отклоняла только одну площадку, а самые глубокие пулы ликвидности не имели аномальных колебаний», — написал в социальной сети X генеральный директор Ethena Labs Гай Янг.
Позиция Binance и причина аномальных цен
Биржа активно опровергает слухи в социальных сетях о том, что сбой на платформе стал причиной общего обвала рынка.
Кроме того, биржа объяснила причину аномального падения других токенов, например Atom, который на Binance якобы упал ниже $0,01. По словам представителей биржи, это произошло из-за исполнения старых лимитных ордеров, часть из которых была размещена в 2019 году. Во время панических продаж и отсутствия ордеров на покупку варранты исполнялись по этим древним заявкам, что моментально обвалило цену.
Binance пообещала внести изменения для стабилизации цен в будущем и исправить ошибку с ценой токена IOTX, которая показывала 0 долларов из-за отсутствия пенных символов.
На фоне общего восстановления рынка цена нативного токена биржи BNB за последний день выросла на 11,8%.
Что такое «штамм» стейблкоина и как работают лимитные варранты?
Этот инцидент высветил несколько важных, но сложных рыночных механизмов для неспециалистов.
- Стейблконы и Депег (Depeg): Стейблкоин — это криптовалюта, стоимость которой «привязана» к стабильному активу, чаще всего к доллару США в соотношении 1:1. «Обманом» называется ситуация, когда рыночная цена стейблкоина значительно отклоняется от своего целевого значения (например, падает до $0,66 вместо $1). Это может произойти из-за технических сбоев, кризиса доверия или проблем с ликвидностью на конкретной бирже.
- Лимитные ордера: это инструкции бирже купить или продать актив по определенной, заранее установленной цене. Например, трейдер мог установить лимит на покупку Atom по цене $0,01 в 2019 году. Этот ордер оставался неактивным годами. Однако во время панической распродажи, когда продавцы были готовы избавиться от актива любой ценой, а покупателей по рыночной цене не было, система дошла до этого старого ордера и исполнила его. Это явление известно как «проскальзывание» или «мгновенный крах» и происходит на рынках с низкой ликвидностью («тонкое стекло»).
Почему это важно
Этот случай является ярким напоминанием о рисках, присущих даже крупнейшим централизованным криптовалютным биржам. Хотя компенсационная выплата в размере 283 миллионов долларов демонстрирует ответственность Binance и желание сохранить доверие клиентов, сам инцидент выявил несколько системных уязвимостей.
Во-первых, он показал, что ликвидность на одной, даже самой крупной платформе может быть хрупкой, что приводит к ценовым аномалиям, которых нет на других рынках. Во-вторых, проблема со старыми лимитными ордерами показывает, что технические особенности торговых систем могут создавать непредсказуемых «черных лебедей». Для инвесторов это важный урок: даже на самых надежных платформах технические сбои могут привести к мгновенным, пусть и временным, убыткам.