Беспрецедентные капитальные затраты технологических гигантов на инфраструктуру искусственного интеллекта, превышающие 650 миллиардов долларов, полностью меняют экономическую логику сектора. Нынешняя волна инвестиций, возглавляемая такими компаниями, как Amazon, Alphabet, Microsoft и Meta, — это не просто технологический сдвиг, а скорее промышленная революция. Вот что он сказал Светозар Георгиев, Одиннадцатьв шоу «Обновлять» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Антуанетта Васильева.
По словам собеседника, закладываются основы, выходящие за рамки программного и аппаратного обеспечения и включающие в себя строительство дата-центров, энергетических объектов и инновации в электросетях. Искусственный интеллектОн начинает потреблять серьезный процент производимой электроэнергии, и если не будет принято мер по устойчивому развитию мощностей, мир вскоре может столкнуться с дефицитом энергии.
Промышленная, а не просто технологическая революция
Однако настроения инвесторов Уолл-стрит претерпевают изменения. Если год назад инвестиции в инфраструктуру считались показателем лидерства, то сейчас рынок ищет результатов. «С момента объявления о масштабных тратах в 650 миллиардов долларов рыночная капитализация этих компаний сократилась почти на 900 миллиардов», — прокомментировал гость.
Инвесторы хотят видеть баланс и реальную ценность, что оказывается проблемой в нынешний «розовый период» внедрения технологий. По словам Георгиева, несмотря на огромный интерес и обещания повышения производительности, значительная часть инициатив остается на начальном уровне.
Он цитирует исследование Массачусетского технологического института, в котором говорится, что 95% проектов в области ИИ терпят неудачу, потому что их не удается воплотить в реальные, приносящие доход приложения. Неопределенность усиливается также тем фактом, что установленные SaaS (программное обеспечение как услуга) бизнес-модели теряют актуальность, поскольку ИИ меняет саму концепцию рабочего места.
Мы наблюдаем, как модели уже становятся абсолютно лучше большинства людей на земле, что одновременно интересно и довольно пугает. Однако в то же время мы, люди и предприятия, достаточно инертны. Не так-то просто изменить поведение отдельных людей, не говоря уже о командах или целых компаниях.
Битва США и Китая и шанс Европы
По мнению гостя, в мире формируются две принципиально разные стратегии. В США основное внимание уделяется созданию общего искусственного интеллекта (AGI) и постоянному совершенствованию фундаментальных моделей. Китай же делает ставку на массовое применение доступных технологий во всех отраслях – от сельского хозяйства до энергетики.
Что касается Европы, Георгиев рассматривает роль континента как балансира, который посредством таких правил, как GDPR, пытается обеспечить здравомыслие, но это неизбежно также действует как тормоз. Возможности европейских компаний и стартапов заключаются не в создании фундаментальных моделей, требующих огромного капитала, а в уровне приложений. Фрагментированный европейский рынок дает возможность создавать продукты, адаптированные к конкретным потребностям и правилам.
Инвестиционная стратегия в условиях неопределенности
Для таких фондов, как Eleven Ventures, инфраструктурные технологии интересны, но также и рискованны, поскольку они горизонтальны и могут быть легко вытеснены. «Более устойчивая модель — искать компании с глубоким опытом в конкретной области или изолированном сегменте», — пояснил гость.
Это предприятия, которые используют существующие модели, но глубоко интегрируют их в процессы работы с клиентами или обслуживают сложные, регулируемые отрасли. Ключевой вопрос в любых инвестициях — это защищенность идеи: смогут ли конкуренты воспроизвести продукт за несколько недель.
Георгиев уверен, что, несмотря на сиюминутные колебания и «эмоциональные» реакции на биржах, у крупных технологических игроков достаточно ресурсов, чтобы выдержать давление и продолжить развитие сектора.
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «UpDate» здесь.