Падение Биткойна на 30% от своего исторического максимума создало идеальные условия для так называемого «сбора налоговых потерь». По данным Bloomberg, американские инвесторы пользуются спадом криптовалюты, чтобы легально снизить налоги на сверхприбыль на фондовом рынке.
► Подписывайтесь на Telegram-канал Минфина: главные финансовые новости
Рыночный парадокс
Ситуация на конец 2025 года уникальна:
- Фондовый рынок: индекс S&P 500 с начала года вырос примерно на 18%.
- Криптовалюта: Биткойн, несмотря на осенние рекорды, с начала года упал на 5% (и на 30% по сравнению с пиковым значением).
Дивергенция дает инвесторам явный стимул продать убыточные позиции по криптовалюте до 31 декабря, чтобы компенсировать налоговые обязательства, возникающие в результате успеха акций.
В чем «хитрость»
В США действует правило «фиктивной продажи», которое не позволяет инвесторам требовать налогового вычета, если они продадут ценную бумагу с убытком и купят такую же (или идентичную) ценную бумагу в течение 30 дней.
Однако, как объясняет Bloomberg, это правило не распространяется на Биткойн. Служба внутренних доходов США (IRS) классифицирует криптовалюту как собственность, а не как ценные бумаги.
Как это работает на практике:
- Инвестор продает биткойн, фиксируя убыток.
- Этот убыток в соотношении доллар к доллару представляет собой списание налогов с дохода от акций.
- Инвестор мгновенно (в ту же торговую сессию) выкупает биткойн обратно, восстанавливая свой портфель.
«Вы можете продать этот биткойн и купить его в тот же день, и ограничений нет», — объясняет Роберт Персичитт, сертифицированный бухгалтер.
Почему все делают это сейчас?
Профессор финансов Корнеллского университета Уилл Конг отмечает, что отсутствие 30-дневного периода ожидания приводит к концентрации таких сделок в последние дни года.
«Отсутствие ограничений на фиктивные продажи позволяет легко продавать и мгновенно выкупать, поэтому активность концентрируется вокруг наиболее важных налоговых дат», — говорит Конг.
Финансовые консультанты также отмечают, что в этом году клиенты действуют более осознанно. Том Геохеган из Beacon Hill Private Wealth отмечает, что «сбор убытков» в криптовалюте больше не рассматривается как отдельная тактика, а становится частью общей налоговой стратегии на фоне удачного года для акций.