Альтернативные инвестиции составляют в среднем 42% активов в семейных портфелях по сравнению с 39% в аналогичном исследовании за 2022-2023 годы.
18:30 | 17 июня 2025 года
Автор:
Силовая мука и Бен Стравлс
Bloomberg.com
Семейные офисы все чаще участвуют в буме частного кредитования.
Согласно сообщению BlackRock Inc., опубликованному во вторник, более половины 175 семейных офисов по всему миру оптимистично подходят к частному займу, и почти одна треть говорит, что намерены увеличить свое воздействие на этот актив в 2025 году-самая высокая доля всех альтернативных инвестиций. Наиболее богатые инвесторы все больше энтузиазма в отношении инфраструктурных сделок: 30% планируют нацелиться на большее количество денег прямо там.
Частный капитал остается основным активом для семейных кабинетов, но последние несколько лет вялой прибыльности, трудности в выходе из инвестиций и отсроченной или сокращении доходности средств влияют на аппетит инвесторов, согласно опросу. Следовательно, богатые становятся гораздо более разборчивыми при выборе руководящих средств и оценке того, стоят того, стоят того.
«Они диверсифицируют свою экспозицию на частных рынках», — говорит Армандо Сенра, глава институционального бизнеса BlackRock для Америки, в интервью. «В то время как до того, как распределение было сосредоточено в основном на справедливости, теперь мы видим сильную интерес к частному займу и первоначальному притяжению к инфраструктуре».
Частный кредит привлекает богатых с помощью своего потенциала для диверсификации портфелей и с более высокой прибылью по сравнению с государственными облигациями, объясняет Лили Фурураги, возглавляя бизнес BlackRock с семейными офисами, здравоохранением, пожертвованиями и государственными учреждениями в Соединенных Штатах. «Инвестиции в инфраструктуру, связанные с декарбонизацией, а также весь шум, окружающий искусственный интеллект и центры дат — это те секторы, которые интригуют большинство наших клиентов», — добавляет она.
«Разнообразное» настроение
Альтернативные инвестиции составляют в среднем 42% активов в семейных портфелях по сравнению с 39% в аналогичном опросе за 2022-2023 годы. Частная доля ссуды может достичь 15-30% в некоторых семейных офисах. Многие продолжают удерживать частный капитал, который в некоторых портфелях составляет половину или более активов, но отношение «смешано»: 70% являются нейтральными по отношению к пессимистичному, а только 30% более телесны. Исследование показывает, что инвесторы ориентированы на вторичные транзакции, прямые и совместные инвестиции в PE.
Среди супербогатых ставок на частные кредиты-Андре Ку-м., Преемник одной из крупнейших азиатских финансовых империй, а также британских миллиардеров недвижимости Дэвида и Саймона Рубена. Инвестиционная фирма для богатых семей, полученная от личного фонда соучредителя Microsoft Пола Аллена, также увеличила свою интерес к активе, который в последние годы создал свой собственный «миллиардер», став одной из самых высоких тенденций Уолл-стрит.
BlackRock, крупнейший в мире менеджер по активам, контролировал 11,6 трлн долларов к концу марта и инвестировал почти 28 миллиардов долларов в три сделки для конкуренции с альтернативными активами, в том числе Blackstone Inc. и Apollo Global Management Inc. Компания заплатила 12,5 млрд. Долл. США за компанию Private Credt Private Partners в размере 12,5 млрд. Долл. США.