Болгары являются консервативными инвесторами и хотят вкладывать свои деньги во что-то, что они знают и к чему могут прикоснуться. Инвестиции в недвижимость соответствуют этим критериям и вряд ли сократятся, несмотря на рост цен. Но есть много других возможностей, прокомментировал он. Наталья Петрова, председатель правления Concord Asset Management и BAUD, в программе «В разработке» с ведущим Георгием Месробовичем.
«Болгарин должен понимать, что существуют и другие альтернативные методы инвестирования, помимо недвижимости. Есть фонды, которые инвестируют в акционерные общества со специальной инвестиционной целью. Акционерные общества со специальной инвестиционной целью инвестируют в недвижимость. И таким образом инвесторы могут получить доступ к такому рынку через гораздо более ликвидные инструменты. Например, чтобы продать недвижимость, вам нужно больше времени, это менее ликвидные инвестиции. Вам нужны расходы на техническое обслуживание и т. д., в то время как при инвестировании в отраслевой фонд, который инвестирует в недвижимость, вы можете, таким образом, получить доход сектора недвижимости, но в то же время иметь высоколиквидные и легко управляемые инвестиции».
Инвесторы должны различать пассивное и активное инвестирование, сказала Петрова.
«Пассивное инвестирование по сути означает следование определенному ориентиру или некоторому портфелю, который уже установлен заранее. Обычно это ведущие индексы европейских, местных или американских рынков, отраслевые индексы. Таким образом, инвестор получает доход, который получает этот индекс».
Затраты при пассивном инвестировании обычно невелики, потому что там самое главное, что отслеживается, — это отслеживание ошибки, то есть, какова разница между доходностью фонда и доходностью индекса, за которым следует, — пояснила Петрова.
При активном инвестировании управляющие портфелем, управляющие фондом, сами выбирают, в какие компании и отрасли инвестировать.
Взаимные фонды и стратегия 60/40
Взаимные фонды дают преимущества многим конкурентам, сказала Петрова. Один из них — диверсификация, которой инвестору в одиночку с небольшими средствами добиться в любом случае не удастся. Во-вторых, это легкий доступ к рынкам, которые в противном случае были бы недоступны для инвестора, особенно с небольшими суммами, если бы он инвестировал самостоятельно.
«Взаимный фонд — это портфель ценных бумаг, финансовых инструментов, и когда инвестор вкладывает средства во взаимный фонд, он приобретает такую часть этого портфеля, какую составляют его инвестиции по отношению к общим активам фонда. И он получает доход, который представляет собой разницу между ценой приобретения и ценой выкупа. Очень большим преимуществом является то, что этот доход не облагается налогом».
Еще одним большим преимуществом является ликвидность: инвесторы имеют право на выкуп, и это происходит в течение нескольких дней после подачи распоряжения о выкупе.
Государственные ценные бумаги — это наименее рискованные инвестиции, и риск по ним — это риск государства, пояснила Петрова. Государственные ценные бумаги являются частью хорошо известной схемы распределения 60% акций и 40% государственного портфеля, но это устаревшая стратегия, добавила она.
«Для меня это уже миф, потому что на рынке все еще существует много разных типов активов, которые могут быть приобретены инвесторами. Не только акции, не только облигации. Они также могут диверсифицироваться с помощью биржевых фондов, которые также имеют достаточно хорошую ликвидность… Есть криптоактивы, есть опционы, фьючерсы и так далее, но это уже для гораздо более продвинутых инвесторов. Розничным инвесторам лучше следовать немного более осторожной инвестиционной стратегии и обратиться к профессионалам».
ЕС пытается ввести ликвидность на свои фондовые биржи, поощряя розничных инвесторов и направляя банковские сбережения на фондовые рынки. Низкая финансовая и инвестиционная грамотность остается серьезной проблемой не только в Европе, но и в Болгарии, сказала Петрова.
«Финансовая грамотность должна начинаться в школе», — сказала Петрова. «Ее необходимо развивать с самого начала, строить так, чтобы дети могли вырасти с представлением о том, как управлять своими личными финансами, как составлять бюджет, как откладывать свои сбережения и во что они могут их инвестировать, чтобы победить инфляцию».
Материал не является обязательным условием для принятия инвестиционного решения.
Каковы будут последствия введения евро и как Болгария адаптируется к новым экономическим реалиям – ответы на эти вопросы даст конференция «Еврозона: уравнения и решения 2025» в эфире Bulgaria ON AIR и Bloomberg TV Bulgaria. Он пройдет 25 ноября в отеле «Хилтон» в Софии, в нем примут участие ведущие финансисты и экономисты страны. Зарегистрируйтесь для бесплатного доступа на мероприятие по адресу Инвестор Медиа ПРО.
Весь разговор вы можете посмотреть на видео.
Вы можете найти всех гостей шоу «Развитие» здесь.