BP прекращает обратный выкуп, поскольку давление на компанию усиливается

BP Plc приостанавливает обратный выкуп акций, чтобы укрепить свой баланс, поскольку на британского энергетического гиганта оказывается все большее давление, требуя выполнить обещания о восстановлении экономики.

Компания завершила программу обратного выкупа акций на сумму 750 миллионов долларов за квартал, которая уже была сокращена в прошлом году, говорится в отчете о прибылях и убытках во вторник.

BP также отозвала свое руководство по возврату акционерам 30-40% операционного денежного потока.

Сосредоточьтесь на стабилизации баланса

BP ставит ребалансировку выше выплат инвесторам, прогнозируя затраты на 2026 год в нижней части своего диапазона.

Аналитики говорят, что это трудные, но разумные решения, которые подготовили почву для Мэг О’Нил, нового генерального директора, которая вступит в должность в апреле.

Мэг О’Нил

Однако долг компании почти не снизился в прошлом году, и BP сохранила целевой диапазон чистого долга в размере от $14 до $18 млрд к концу 2027 года, несмотря на экономию от завершения программы обратного выкупа и продажи низкодоходных активов.

Чистый долг на конец года составил около $22,2 млрд без учета гибридных облигаций и обязательств по аренде.

Реакция аналитиков и рынка

«Мы немного удивлены тем, что целевой показатель чистого долга остается неизменным, учитывая ожидаемую экономию от программы обратного выкупа в 2026–2027 годах», — написал аналитик РБК Бирадж Борхатария.

Акции BP упали на 5,7% на ранних лондонских торгах во вторник.

Четвертая четверть завершилась бурный год для BP, которая началась с давления со стороны инвестора-активиста Elliott Investment Management с требованием радикальных изменений и закончилась решением председателя Альберта Мэнифолда сместить Мюррея Окинклоаса с поста генерального директора.

Цены на масло и газа в настоящее время ниже, чем предполагалось в многолетнем плане BP с прошлого года.

Стратегический сдвиг, объявленный Окинклоасом в феврале прошлого года, включал выход из неудавшихся низкоуглеродных проектов и возвращение к основному нефтегазовому бизнесу.

Это изменение было правильным, но «необходимо больше дисциплины и точности для достижения преобразований, которые максимизируют акционерную стоимость», — заявила Мэнифолд, объявляя о смене генерального директора.

В настоящее время заложена основа для того, чтобы О’Нил унаследовал портфель горнодобывающих активов в Бразилии, на Ближнем Востоке и в США.

Новые проекты и стратегические моменты

Во вторник компания BP сообщила, что крупное месторождение Бумеранг в Бразилии, о котором было объявлено в прошлом году, содержит 8 миллиардов баррелей жидкости, поровну разделенной между сырой нефтью и конденсатом.

Ожидается, что программа оценки коммерческой жизнеспособности начнется в конце года.

«Отныне речь BP идет о восстановлении уверенности в распределении капитала», — пишет аналитик Barclays Лидия Рейнфорт.

Как и Shell Plc, BP наращивала добычу медленнее, чем ее американские конкуренты Chevron и Exxon Mobil.

С начала года акции двух лондонских компаний отстают в долларовом выражении от акций других нефтяных гигантов, включая TotalEnergies, которая агрессивно расширяет свою деятельность в Африке.

BP ожидает, что объем добычи в 2026 году будет немного ниже, чем в прошлом году.

Выпущенные акции | Shell и BP отстают от конкурентов с начала года в долларовом выражении

BP заявила, что к концу 2027 года увеличит сокращение расходов до $1,5 млрд благодаря продаже своего бизнеса по производству масел Castrol. В прошлом году компания объявила о цели сокращения расходов на 4-5 миллиардов долларов к 2027 году.

«Численность персонала — это лишь часть структурных сокращений, которые мы наблюдаем во всем бизнесе», — заявила временный генеральный директор Кэрол Хоул. «Наша цель — добиться успеха во всех сферах».

По данным BP, продажа Castrol, объявленная в декабре и оцениваемая примерно в $6 млрд, принесет до $10 млрд доходов от продажи активов в 2026 году.

Помимо продаж в 5,3 миллиарда долларов в 2025 году, компании необходимо будет достичь аналогичного объема в 2027 году, чтобы достичь цели в 20 миллиардов долларов за три года.

Финансовые результаты и изменения в энергетическом переходе

Чистая прибыль BP в четвертом квартале составила $1,54 млрд, что соответствует средней оценке аналитиков.

В презентации для инвесторов BP сохранила свое предположение о том, что средняя цена Brent в этом году составит $72,9 за баррель, как и в стратегическом обзоре.

Фьючерсы упали ниже 70 долларов после того, как в прошлом году они превысили 80 долларов.

О’Нил, генеральный директор Woodside Energy Group, выбранный на замену Окинклоса, имеет репутацию защитника ископаемое топливочто является сигналом о том, что это ускорит выход из низкодоходных зеленых проектов, которые приветствовали инвесторы.

BP раскрыла ранее объявленные убытки на сумму около $4 млрд в своем бизнесе по переходу к энергетике в четвертом квартале. В их число входят Archaea Energy, биогазовая компания, которая будет куплена за 4,1 миллиарда долларов в 2022 году, а также подразделение солнечных и аккумуляторных батарей Lightsource и активы морской ветроэнергетики.

Убытки с конца 2022 года, когда BP начала отказываться от своих низкоуглеродных амбиций, уже достигли почти $25 млрд, отмечает РБК.

BP купила Archaea Energy в 2022 году в рамках расширения своей деятельности в области низкоуглеродного топлива. Но бизнес возобновляемого природного газа, который должен был помочь BP в достижении климатических целей, оказался разочаровывающим, как и большая часть экологических амбиций компании.

Активы, включенные в списания, сыграли ключевую роль в «зеленой» стратегии BP, когда в 2020 году тогдашний генеральный директор Бернард Луни объявил о переходе к низкоуглеродным проектам и отказе от нефти и газа.