Производители чипсов и акции облачных компаний являются одними из основных бенефициаров усилий Китая по разработке местных технологий.
Акции компаний, такие как Cambricon Technologies Corp., Designer of AI Chips, и Naura Technology Group Co., производитель производственного оборудования, отмечают рост цен в этом квартале, поскольку трейдеры полагаются на стремление страны к самообласти. Их оптимизм также привел к рекордному росту на 28% в прошлом месяце в Индексе SSE Science and Technology Invoavation Board 50, который сильно зависит от местных производителей чипов.
Прибыль была питалась поддержкой Пекина развивающимися технологиями и тем фактом, что крупные компании, такие как Alibaba Group Holding Ltd., они обращаются к местным чипам. Чиновники также призвали местные компании избежать использования процессоров Nvidia Corp H20, сославшись на опасения по поводу безопасности и неопределенности по поводу ограничений экспорта администрации Трампа.
Тем не менее, инвесторы ставят под сомнение долгосрочное митинг по мере увеличения оценки. Континентальная часть Китая, сосредоточенная на чипах, более известной как Star50, торгуется на 57 раз выше будущей прибыли, которая превышает пять лет в среднем 41.
Отделение Китая от США в области полупроводников займет годы, но это «создаст большие инвестиционные возможности», — сказал Цзян Ши Кортеси, фонд управления инвестициями в Цюрихе. «Я не буду заниматься покупкой на текущих уровнях и буду ждать возможности купить более привлекательные оценки».
Китайские технологические акции торгуются с большой премией по сравнению с их азиатскими конкурентами
Вот потенциальные победители чип -бума в Китае:
Производители чипов
Три последовательных месяца роста повысили цену акций Semiconductor Manufacturing International Corp. в Гонконге с 87% в этом году, в то время как акции Hua Hong Semiconductor Ltd. удвоили свою цену.
Рост цен на акции в этом секторе отражает ожидания инвесторов о том, что в стране будет производиться больше продуктов, сказал Буш Чу, менеджер по инвестициям в Aberdeen Investments.
Решение США аннулировать разрешение Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. о доставке бесплатного основного оборудования на свою основную базу для производства чипов в Китае, также способствовало дальнейшему укреплению местного производства.
Оптимистичные прогнозы SMIC увеличились
Дизайнеры чипов
Акции Cambricon, известные как китайская «Little Nvidia», были поддержаны проходом страны чипсами H20.
Акции компании увеличились на 93% в этом году и кратко стали самыми дорогими акциями на внутреннем рынке в прошлом месяце. В настоящее время они торгуются по цене, превышающей будущую прибыль в 150 раз, и привлекли внимание регулирующих органов, что обеспокоено тем, что резкое снижение цены акций может привести к большим убыткам для мелких инвесторов.
Акции Cambricon выросли на 4,6% в среду после того, как Китайская комиссия по регулированию по ценным бумагам утвердила план компании по выпуску акций для конкретных инвесторов.
В июле компания объявила о непубличном маркетинге в размере 4 миллиардов долларов (561 млн. Долл. США), чтобы финансировать свою широкую платформу для чипов.
«Nvidia в конечном итоге найдет способы вернуться на китайский рынок путем перепродажи чипсов, поскольку она есть слишком много, чтобы проиграть, но пауза H20 открыла краткосрочную возможность для местных компаний», -сказал Дейв Маза, генеральный директор инвестиций в Roundhill в Нью -Йорке.
В то время как Huawei Technologies Co. является лидером в разработке чипов искусственного интеллекта, местные конкуренты, такие как Cambricon и Hygon Information Technology Co., они привлекают внимание рынка, тем более что Huawei не обменивается публично.
Акции Cambricon выросли более два раза в августе
Оборудование для производства полупроводников
По словам Оливера Кокса Азиатско -Тихоокеанского акционерного фонда, поставщики оборудования являются одним из способов доступа к экосистеме производства чипов, поскольку эти компании, как правило, «независимы от клиентов», управляющего акционерным капиталом в Азиатско -Тихоокеанском регионе с 2,1 миллиарда долларов в JPMorganet Manate Manate.
Naura Technology и Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc., базирующаяся в Пекине. Они производят набор инструментов для всего процесса производства чипов. Обе акции превышают цены на акции своих глобальных конкурентов Applied Materials Inc. и Tokyo Electron Ltd. в 2025 году
Между тем, акции производителей Optical Crenscers Eoptolink Technology Inc. и Zhongji Innolight Co. утроили свою ценность. Пекинская Hufeng Test & Control Technology Co., более известная как Accotest, повысила свою цену примерно на 60%, опередив японскую Advantst Corp.
Оценка китайских производителей чипов снижается
Облачные сервисы и поставщики центров обработки данных
По словам аналитика Bloomberg Intelligence Roberte Robert Lee, сервер и облачные компании выиграют, поскольку они становятся в центре Smart Systems.
Акции Alibaba, ключевой игрок в облачном секторе, цитируемый на Гонконгской бирже, выросли на 45% от низкого уровня в апреле после увеличения доходов от бума искусственного интеллекта в Китае. В отчете, в котором говорится, что компания создала чип, способный обслуживать услуги искусственного интеллекта, также поддержал акции.
Tencent Holdings Ltd. и Bytedance Ltd., владелец Tiktok, также могут извлечь выгоду из акцента на облачных сервисах. Поставщики AI Servers включают Huawei, Lenovo Group Ltd. и IEIT Systems Co.
Краткосрочный интерес к Alibaba падает после нового отчета о чипе