Доходы от нефти в России упали до самого низкого уровня с февраля 2022 года.

Танкеры, перевозящие российскую нефть, накапливаются в море, и им некуда идти, поскольку Москва изо всех сил пытается возродить индийский рынок, который спас ее торговлю нефтью, когда европейские покупатели ушли после вторжения на Украину.

Согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg, страна экспортировала более 3,4 миллиона баррелей в день за четыре недели до 11 января. Это примерно на 450 000 баррелей в сутки меньше предрождественского пика, но всего на 30 000 баррелей в сутки меньше, чем в период до 4 января, и выше среднего показателя за весь прошлый год.

Это 15-е снижение цен подряд, сопровождающееся еще одним небольшим сокращением потоков, а стоимость поставок упала до нового минимума со времени вторжения.

Танкеры без пункта назначения: логистический хаб российской нефти

Однако настоящей проблемой для Москвы является не погрузка нефти в танкеры, а ее разгрузка. По меньшей мере 12 судов с нефтью марки «Урал» стоят на якоре у южного побережья Омана. Некоторые из них находятся там с середины декабря, а новые прибывают почти каждый день. Суда стояли на несколько недель и дольше в Аравийском море и в различных местах у побережья Китая.

Индия отступает, Китай рискует

Задержки с разгрузкой грузов в сочетании с тем, что все больше судов совершают более длительные рейсы в Китай, а не в Индию, привели к тому, что количество российской сырой нефти в море взлетело до нового рекордного уровня.

Почти все грузы из арктического порта Мурманск теперь идут в Китай. Уже в июле 80% танкеров, вышедших из порта, доставили свои грузы в Индию или Сирию. Но сирийский рынок был потерян с падением режима Башара Асада, и покупатели в Индии избегают баррелей от попавших под санкции российских компаний, включая Газпром и Лукойл, которые поставляются из Мурманска.

Санкции, дроны и «теневой флот»: новые угрозы поставкам

Давление на Москву усиливается по мере того, как США продвигают законопроект, который позволит президенту Дональду Трампу наказывать страны, покупающие дешевую российскую нефть. Белый дом также стал более активным в пресечении потока санкционированной нефти.

До сих пор это ограничивалось Венесуэлой, где были заблокированы суда, следующие в страну и из страны с нефтью, а пять судов, связанных с транспортировкой венесуэльской нефти, были арестованы. Никаких действий против судов, перевозящих нефть из Москвы, пока не предпринято, но теневой флот нестабильен: некоторые суда доставляют нефть в Россию, Иран и Венесуэлу. По крайней мере, один из захваченных кораблей плавал под российским флагом.

Тем временем танкеры в Черном море продолжают подвергаться атакам дронов. На прошлой неделе судно «Эльбус» под флагом Палау было атаковано примерно в 50 километрах от побережья Турции. Судя по всему, корабль следовал маршрутом вдоль южного побережья Черного моря, который считается более безопасным и был принят после того, как несколько кораблей пострадали дальше на севере. Вместо этого танкеры подверглись нападению возле ключевого погрузочного терминала недалеко от порта Новороссийск.

Все это происходит в то время, когда добыча нефти в России падает. В декабре объем добычи продемонстрировал самое большое падение за 18 месяцев, упав почти на 250 000 баррелей в день ниже целевого показателя добычи страны ОПЕК+ на этот месяц.

Всего за неделю до 11 января 29 танкеров загрузили 21,87 миллиона баррелей российской нефти, свидетельствуют данные отслеживания судов и отчеты портовых агентов. Объем снизился с пересмотренных 22,2 миллиона баррелей на 31 судне на предыдущей неделе.

В суточном выражении запасы за неделю до 11 января упали до 3,12 млн баррелей в сутки, что примерно на 50 000 баррелей в сутки меньше, чем на предыдущей неделе, и на 920 000 баррелей в сутки меньше, чем за неделю до 21 декабря.

Потоки непостоянны, на них влияют погода, санкции и графики поставок. Плохая погода могла повлиять на погрузочные работы в Космино в последние недели. Порывы ветра более 60 км/ч в конце прошлой недели совпали с очевидным перебоем в поставках электроэнергии.

Отдельно за неделю из Усть-Луги был отправлен один груз казахстанского сорта Кебко.

Падение потоков на прошлой неделе было связано с меньшим количеством поставок из балтийских портов Приморск и Усть-Луга, что частично компенсировалось увеличением потоков из Мурманска в Арктике и Козьмино в Тихом океане.

Падение цен и производства углубляет кризис

Если исходить из среднего показателя за четыре недели, валовая стоимость московского экспорта упала до 950 миллионов долларов в неделю за 28-дневный период до 11 января, что на 2 процента ниже пересмотренного показателя за период до 4 января. Средние цены падали 15-ю неделю подряд.

Поскольку цены и потоки упали, стоимость поставок упала до нового минимума за период с момента начала российского вторжения в Украину в феврале 2022 года.

Благодаря этому показателю экспортные цены российской нефти на нефть в Балтии упали примерно на 40 центов до более чем 36 долларов за баррель, а цены на черноморские грузы упали примерно на 60 центов за баррель до чуть более 34 долларов. Цена на нефть ESPO Pacific упала на 90 центов и составила в среднем 46,6 доллара за баррель.

Цены поставок в Индии упали на скромные 20 центов за баррель. А цена достигла нового минимума за период с марта 2023 года, составив $54,44 за баррель. Все цены указаны по данным Argus Media.

В еженедельном выражении стоимость экспорта составила в среднем около 869 миллионов долларов США за 7-дневный период до 11 января, не изменившись по сравнению с предыдущей неделей, при этом снижение потоков компенсировалось небольшим ростом большинства цен.

Наблюдаемые поставки азиатским потребителям России, включая тех, у которых не указан конечный пункт назначения, упали до 3,18 млн баррелей в сутки за 28-дневный период до 11 января с 3,28 млн за период до 4 января.

Хотя количество российской нефти, направляемой в Китай и Индию, похоже, резко падает, это компенсируется увеличением количества судов, которые еще не указали конечный пункт назначения, что позволяет во многом изменить эту тенденцию. Танкеры все чаще показывают промежуточные пункты назначения, пока не пересекают Аравийское море, а некоторые никогда не показывают конечный пункт назначения, даже после того, как они пришвартовались для разгрузки.

Суда также проводят больше времени в море: несколько танкеров отклоняются от своих первоначальных пунктов назначения на западном побережье Индии или в Турции. Их также задерживают в ожидании разгрузки в портах Китая и Индии.

Танкеры, которые еще не указали конечный пункт назначения, содержат больше сырой нефти, чем общее количество судов, сигнализирующих, что они направляются в Китай, Индию или Турцию.

Потоки танкеров, сообщающие о китайских портах, составили 830 000 баррелей в день в течение четырех недель до 11 января по сравнению с 970 000 в период до 4 января. Объем, предназначенный для Индии, упал до 510 000 баррелей в день с 790 000 баррелей в день в период до 4 января. Но на судах, которые еще не назвали конечный пункт назначения, есть эквивалент 1,84 миллиона баррелей в день.

Из них около 1,56 млн баррелей в сутки приходится на суда из западных портов России, которые указывают Порт-Саид или Суэцкий канал в качестве пункта назначения, или на суда из тихоокеанских портов без четкого пункта доставки, а еще 290 000 баррелей в сутки приходится на танкеры, которые еще не указали какой-либо пункт назначения.

Поставки в Турцию за четыре недели до 11 января подскочили примерно до 200 000 баррелей в сутки по сравнению с пересмотренными 130 000 баррелей в сутки за период до 4 января. В последнюю неделю декабря в Сирию была отправлена ​​партия российской нефти, первая за три месяца.

Танкеры, перевозящие российскую сырую нефть в страну восточного Средиземноморья, редко сигнализируют о своем пункте назначения и обычно исчезают из автоматических систем слежения, когда они находятся к югу от Крита, что затрудняет предварительную оценку потоков до того, как корабли прибудут в порт в Сирии, где их обычно можно обнаружить на спутниковых изображениях.