Поставки сырой нефти из России немного выросли, поскольку Украина увеличила количество ударов дронов по нефтеперерабатывающим заводам страны и приостановила работу нефтепроводов. Венгрия и Словакия вероятно, способствовало увеличению объема экспорта.
Удары дронов и поломки трубопроводов приводят к изменению маршрутов потоков
Согласно данным отслеживания судов, собранным Bloomberg, экспорт составил в среднем 3,39 миллиона баррелей в день за четыре недели до 15 февраля. Они выросли за период до 8 февраля, отмечая рост четвертую неделю подряд, но все еще были примерно на 480 000 баррелей в день ниже своего предрождественского пика.
Увеличение поставок в сочетании с четырехнедельным средним ростом цен привело к самому высокому притоку средств в военный бюджет Кремля почти за два месяца.
В январе добыча нефти в России падала второй месяц подряд, упав почти на 300 000 баррелей в день ниже объема, который стране разрешено добывать в соответствии с соглашением с Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками. Но любое влияние снижения производства на экспорт, вероятно, было более чем компенсировано возобновлением атак на нефтеперерабатывающие предприятия.
После январского затишья Украина в этом месяце активизировала удары беспилотников по российским нефтеперерабатывающим заводам, нанеся удары по заводам Лукойла. Совокупная перерабатывающая мощность трех пострадавших заводов составляет около 500 000 баррелей в день.
Кроме того, более раннее нападение России на насосную станцию на западе Украины остановило поток около 200 000 баррелей сырой нефти в день из Москвы в Венгрию и Словакию по трубопроводной системе «Дружба».
Китай занимает большую долю, а Индия отстает
На другом конце цепочки поставок поставки российской нефти в Китай выросли до более чем 2 миллионов баррелей в сутки за первые 15 дней февраля, как показали данные отслеживания, поскольку все больше нефти сорта Юралс было перенаправлено от недавних покупателей в Индии. Кроме того, почти все баррели, отправляемые из тихоокеанских и арктических портов, также направляются в Китай.
Отказ Индии от российской нефти отчетливо виден в поставках ключевого тихоокеанского сорта ВСТО. Только один груз, загруженный в феврале, направлялся в Индию, а в январе – ни одного. Для сравнения, в декабре четыре груза, а в ноябре девять грузов были погружены и направились в южноазиатскую страну.
Увеличение темпов поставок в Китай помогло стабилизировать объем российской сырой нефти, находящейся на танкерах в море, на уровне около 140 миллионов баррелей. Ранее в результате быстрого наращивания темпов роста с конца августа было добавлено почти 60 миллионов баррелей, то есть рост примерно на 65%.
Эта цифра включает в себя транзит сырой нефти, а также бочки, находящиеся на пустых судах, стоящих возле архипелага Риау, к востоку от Сингапура, и в Суэцком заливе на южной оконечности канала.
Лед и логистика Балтийского моря создают новые риски
В перспективе российское судоходство в Балтийском море столкнется с проблемой все более сложные задачисвязанный с погодой, поскольку в нефтяных портах наблюдается наибольшая за 15 лет площадь морского льда. Это может ограничить значительную часть российской программы на Балтийском море из-за нехватки кораблей, способных справиться с такими условиями. Заморозки уже привели к аварии одного танкера в Усть-Луге и могут привести к задержке поставок.
Всего за неделю до 15 февраля 32 танкера загрузили 24,4 миллиона баррелей российской нефти, свидетельствуют данные отслеживания судов и отчеты портовых агентов. Объем увеличился с чуть более 22 миллионов баррелей на 28 судах на предыдущей неделе.
В дневном выражении средние запасы за неделю до 15 февраля выросли до 3,49 млн баррелей в сутки, увеличившись примерно на 330 000 баррелей в сутки и компенсировав примерно три четверти снижения на предыдущей неделе.
Потоки неустойчивы и зависят от погоды, ремонтных работ, штрафов и графиков поставок. За неделю была одна отгрузка казахстанского сорта Кебко из Усть-Луги.
Увеличение потоков на прошлой неделе произошло за счет скачка грузов по ВСТО из Тихоокеанского Козьмино и небольшого увеличения поставок из балтийских портов Приморск и Усть-Луга.
Цены и объемы увеличивают доходы Москвы
В среднем за четыре недели валовая стоимость экспорта Москвы росла пятую неделю подряд, достигнув $1,09 млрд за неделю за 28-дневный период до 15 февраля.
Рост напряженности на Ближнем Востоке поддержал уровень мировых справочных цен, что привело к пятому подряд повышению средних цен на сырую российскую нефть. Более высокие цены в сочетании с небольшим увеличением потоков увеличивают стоимость поставок на 50 миллионов долларов в неделю.
По этим данным, экспортные цены на нефть российского Балтийского Урала выросли примерно на 80 центов до 42,70 долларов за баррель, а цены на черноморские грузы выросли примерно на 1 доллар за баррель и превысили 40 долларов. Нефть марки ESPO Pacific подорожала на 1,40 доллара и составила в среднем почти 52 доллара за баррель. Цены поставок в Индии выросли на 20 центов до почти 59 долларов за баррель, самого высокого уровня с ноября. Все цены указаны по данным Argus Media.
В еженедельном исчислении стоимость экспорта составила в среднем около 1,18 миллиарда долларов за 7-дневный период до 15 февраля, что на 160 миллионов долларов больше, чем пересмотренный показатель предыдущей недели, при этом увеличение потоков связано с более высокими ценами на сорт Уральский.
Наблюдаемые поставки азиатским потребителям России, включая тех, у которых не указан конечный пункт назначения, выросли до 3,15 млн баррелей в сутки за 28-дневный период до 15 февраля по сравнению с пересмотренными 3,07 млн за период до 8 февраля.
В то время как количество российской нефти на танкерах с пунктами назначения в Китае и Индии, похоже, резко снижается, количество судов, на которых еще не указан конечный пункт назначения, подскочило, что позволяет большей части этой тенденции со временем измениться. Танкеры все чаще показывают промежуточные пункты назначения, такие как Суэцкий канал или Порт-Судан, пока не пересекают Аравийское море, а некоторые никогда не показывают конечный пункт назначения, даже после причаливания для разгрузки.
Суда также проводят больше времени в море: несколько танкеров отклоняются от своих первоначальных пунктов назначения на западном побережье Индии или в Турции. Они также задерживаются в ожидании разгрузки в портах Китая и Индии.
Потоки танкеров, поступающие в китайские порты, составили 1,1 миллиона баррелей в сутки за четыре недели до 15 февраля по сравнению с пересмотренными 1,2 миллиона баррелей в сутки за период до 8 февраля. Объем, предназначенный для Индии, упал до всего 190 000 баррелей в сутки с пересмотренных 420 000 баррелей в сутки в более ранний период. Но на судах, которым еще предстоит назвать конечный пункт назначения, есть эквивалент 1,86 миллиона баррелей в день.
Из них около 1,61 миллиона баррелей в сутки приходится на суда из западных портов России, которые указывают Порт-Саид или Суэцкий канал в качестве пункта назначения, или на суда из тихоокеанских портов без четкого пункта доставки, а еще 250 000 баррелей в сутки приходится на танкеры, которые еще не указали какой-либо пункт назначения.
Потоки в Турцию за четыре недели до 15 февраля остались неизменными и составили около 180 000 баррелей в сутки после пересмотра данных за период до 8 февраля.
Средний приток нефти в Сирию за четыре недели составил 25 000 баррелей в сутки, по сравнению с недавним пиком в 100 000 баррелей в сутки, наблюдавшимся в период до середины января. Танкеры, перевозящие российскую нефть в Турцию, редко сигнализируют о своем пункте назначения и обычно исчезают из автоматических систем слежения, когда они находятся к югу от Крита, что затрудняет предварительную оценку потоков до того, как суда прибудут в порт в Сирии, где их обычно можно обнаружить на спутниковых изображениях.