- Сделка с записи: Electronic Arts будет приобретено Сэудовским государственным инвестиционным фондом (PIF), Silver Lake и Affinite Partners за 55 миллиардов долларов-крупнейший рычаг в истории.
- Причины продажи: Компания ищет новые источники роста на фоне индустрии видеоигр и конкуренции из бесплатных игр с постоянными обновлениями.
- Важно для рынка: сделка подтверждает роль Ближнего Востока в мировых инвестициях и демонстрирует аппетит Уолл -стрит к мегазелям, несмотря на экономическую неопределенность.
Electronic Arts Inc. согласилась быть проданной в Саудовскую саудовскую фонд и две частные инвестиционные компании в рамках сделки, которая оценивает компанию в размере около 55 миллиардов долларов и отмечает крупнейшую покупку рычагов в истории.
Штатный инвестиционный фонд Саудовской Аравии (PIF), наряду с Silver Lake Management и Affinity Partners of Jared Kushner, согласился заплатить 21 доллар за денежные средства — 25% премий по цене, по которой акции EA гастролировали. JPMorgan Chase & Co. Он предоставляет долг в размере 20 миллиардов долларов-крупнейший кредит, присуждаемый до сих пор за такую сделку.
Эта рекордная продажа для удаления компании с публичного рынка является последним признаком того, что ожидаемый бум в сделках в управлении президентом Дональдом Трампом уже набирает скорость после этого трехмесячного периода, оказался наиболее активным для слияний и поглощений в течение более трех лет. Случай также показывает ключевую роль, что суверенные фонды с Ближнего Востока все чаще играют в самых больших сделках.
Проблемы, которые привели к продаже
Electronic Arts — EA Sports FC и производитель SIMS — продают свой бизнес от низкого роста в индустрии видеоигр в 178 миллиардов долларов после того, как продажи резко увеличились во время пандемиков. Компания, которая уже прошла через несколько волн, ищет новые возможности для роста, чтобы привлечь игроков, которые все чаще выбирают бесплатные франшизы с постоянными обновлениями вместо того, чтобы тратить на новые названия на сумму до 80 долларов.
Согласно документации EA, транзакция будет финансироваться за счет доступных средств от партнеров Consortium, а PIF также передает свою существующую долю 9,9% компании, которая составляет капитальные инвестиции в размере около 36 миллиардов долларов. Если сделка не удается, предоставляется плата за расторжение в размере 1 миллиарда долларов.
Это продвигает второе место в 45 миллиардов долларов, с помощью которых компания TXU Energy Company была приобретена в 2007 году как крупнейшая покупка рычагов. Это также одна из крупнейших сделок для слияний и поглощений в 2025 году и показывает аппетит Уолл -стрит к преобразованию рынка слияния, несмотря на опасения в рецессии и геополитическую напряженность.
Акции Electronic Arts выросли на 4,8% в понедельник утром в Нью -Йорке, достигнув 202,73 доллара — на 3,5% ниже цены ставки. Акции других компаний-видеоигр, в том числе Take-Two Interactive Software Inc. и Roblox Corp., также сообщили о росте.
Основанная в 1982 году, Electronic Arts является одним из крупнейших независимых издателей видеоигр в мире после волны консолидации в отрасли в последние годы. Activision Blizzard — производитель Call of Duty — был приобретен Microsoft Corp. два года назад.
«Наши творческие и преданные команды в EA создали исключительный опыт для сотен миллионов фанатов, разработали некоторые из самых знаковых серий в мире и создали значительную ценность для нашего бизнеса», — сказал генеральный директор Electronic Arts Эндрю Уилсон. «Этот момент является ярким признанием их замечательной работы».
Выход на фондовой бирже снимает давление от квартальной финансовой отчетности и ожиданий инвесторов. Сильная позиция EA в спортивном сегменте дает компании предсказуемый доход — фактор, который традиционно привлекает частные инвестиционные компании. По данным Circana, спортивные титулы компании, в том числе Madden NFL, являются одними из самых продаваемых игр в прошлом году из них в топ-10.
Аналитики также ожидают увеличения в предстоящем Battlefield 6, новом названии в популярной серии Redwood City, штат Калифорния, чья премьера запланирована на 10 октября. Позитивные предварительные отзывы для игры помогли акциям подняться на 15% в этом году, еще до новостей о сделке.
Серебряное озеро, которое имеет долгую историю в инвестициях в технологический сектор, также участвует в приобретении Tiktok American Business, сообщили Bloomberg News ранее.
Для PIF это крупнейшая инвестиция в интерактивные развлечения до сих пор. Фонд уже имеет значительные инвестиции в видеоигры, в том числе благодаря владению Pokémon GO. В 2023 году его дочерняя компания Savvy Games Group приобрела Scopely Inc. за 4,9 миллиарда долларов, добавив к своему портфелю производителя Monopoly Go!.
Большинство крупных транзакций с иностранными инвесторами требуют одобрения властей. Affinite Partners, созданные Сыном -В -Заветом президента во время первой администрации Трампа, поддерживается иностранными инвесторами, включая Ближний Восток.
EA Financial Adviser — Goldman Sachs & Co., а JP Morgan Securities LLC консультирует консорциум.
Управляющими консультантами являются Wachtell, Lipton, Rosen & Katz для EA и Kirkland & Ellis LLP — для консорциума.