Энергетические аккумуляторы становятся основным драйвером спроса на литий

Покупатели лития делают ставку на то, что системы хранения энергии станут следующим важным драйвером спроса на металл для батарей, что может вернуть мировой рынок к равновесию после многих лет переизбытка предложения.

Гигантские батареи для электростанций, которые поглощают и хранят электроэнергию для контролируемого высвобождения, становятся все более важным потребителем лития.

Хотя электромобили остаются крупнейшим потребителем металла, многие аналитики прогнозируют, что спрос на эти системы хранения будет расти более быстрыми темпами, чем на электромобили в 2026 году. Citigroup Inc., UBS Group Inc. и Bernstein даже ожидают, что расширение приведет к дефициту на мировом рынке в следующем году.

Относительная зрелость внедрения электромобилей означает, что рост объемов хранения энергии «остается самой большой переменной» для производства аккумуляторных элементов – и, следовательно, спроса на литий – в 2026 году, сказал Крис Уильямс, аналитик консалтинговой компании Adamas Intelligence.

Накопление энергии играет все более важную роль на литиевом рынке.

Рынок остается под давлением из-за переизбытка предложения

Мировой рынок лития в течение последних трех лет страдал от перенасыщения предложения, при этом спрос на электромобили рос медленнее, чем ожидалось, а расширение горнодобывающих мощностей отставало.

Спотовые цены в этом году сильно колебались и, хотя они восстановились примерно на 50% по сравнению с четырехлетним минимумом в июне, все еще составляют менее шестой части своего уровня в конце 2022 года.

Сектор электромобилей, хотя и продолжает процветать, сталкивается с проблемами, связанными со зрелым китайским рынком и неопределенными перспективами продаж в США, где президент Дональд Трамп предпринял шаги по ослаблению строгих стандартов топливной эффективности в рамках своего плана по отмене стимулов для производства электромобилей. Западные автопроизводители также переосмысливают свои стратегии.

Между тем, накопление энергии в батареях становится важным фактором спроса на литий. С одной стороны, стоимость производства аккумуляторных батарей за последние годы снизилась.

Улучшение экономических показателей, а также политические директивы по интеграции более чистой энергии поддерживают рост этого сектора. Строительство новых крупномасштабных центров обработки данных также является благоприятным фактором, учитывая их потребность в стабильных и обильных поставках электроэнергии для компенсации пиков спроса.

Китай находится на пути к достижению своей новой цели в 180 гигаватт общей емкости хранения к 2027 году, в то время как в США такие системы хранения рассматриваются как «привлекательное решение для устранения растущего дисбаланса между спросом и предложением электроэнергии», говорят аналитики UBS. Спрос на литий в этом секторе может увеличиться на 55% в следующем году по сравнению с ростом всего на 19% для электромобилей, показывают их данные.

Ожидается рост спроса на литий

Другие наблюдатели за рынком более осторожны. «Мы по-прежнему прогнозируем, что в следующем году предложение превысит рост спроса», — сказал Мартин Джексон, глава отдела рынков аккумуляторных материалов консалтинговой компании CRU Group, добавив, что некоторый оптимизм «опасно преувеличен». По его словам, количество ячеек, производимых для систем хранения, «совершенно не соответствует» скорости их установки.

Политика ограничения конкуренции

В прошлом месяце Китай объявил, что ускорит принятие политики, направленной на сдерживание чрезмерной конкуренции в аккумуляторной отрасли.

Несмотря на увеличение установленной емкости хранилищ, более жесткий надзор Пекина за отраслью и перепроизводство элементов означает, что рост спроса на литий «вероятно, будет более неравномерным и слабым в 2026-2027 годах, чем предполагают заголовки», — сказала Иола Хьюз, руководитель исследования Benchmark Mineral Intelligence Ltd.

Что касается предложения, было объявлено о новых горнодобывающих мощностях в Китае, Австралии, Аргентине и ряде африканских стран, в то время как сохраняется неопределенность в отношении производства на руднике в китайской провинции Цзянси, которым управляет компания Contemporary Amperex Technology Co., крупнейший в мире производитель аккумуляторов для электромобилей.

Оптимистичные комментарии

Но в последние недели руководители других китайских производителей сделали оптимистичные комментарии. Цзян Аньцзы, председатель Tianqi Lithium Corp., заявил, что видит сбалансированный рынок в 2026 году, назвав одной из причин накопление энергии. Вице-президент Ganfeng Lithium Group Co. Хэ Цзиен заявил, что бум в сфере хранения энергии превзошел все ожидания.

По мнению аналитиков Bernstein, ограничения предложения в сочетании с устойчивым спросом способствовали переходу рынка к более сбалансированной ситуации. Этот год «представляет собой дно, мы ожидаем, что рынок лития сократится в 2026 и 2027 годах», пишут они.