Европа увеличивает импорт дизеля и топлива в ожидании санкций против России

Импорт дизельного и авиакеросина в Европу находится на рекордном месяце, поскольку трейдеры готовятся к зиме и ужесточению цен на нефтепродукты, производимые из российской нефти.

Почти 1,9 миллиона баррелей поставок от экспортеров, включая Индию, Саудовскую Аравию и США, прибыли в порты Европейского Союза в период с 1 по 20 октября, свидетельствуют данные Kpler, собранные Bloomberg. Если такие темпы сохранятся, закупки дизельного и авиакеросина достигнут месячного рекорда.

После запрета поставок из России в 2023 году ЕС увеличил импорт из других стран топлива, известного как средние дистилляты, используемого для привода грузовиков, локомотивов, самолетов и строительной техники, а также для отопления домов. Запрет перевернул давние модели торговли, вынудив Европу искать поставки из Индии и других стран дальше.

Теперь план по ограничению закупок топлива у российских нефтеперерабатывающих предприятий грозит снова встряхнуть цепочку поставок энергоресурсов в блоке, что потенциально может привести к дальнейшей перестройке торговых потоков, когда в холодные месяцы увеличится спрос на отопление.

^{Рост импорта | Поставки дизельного и авиакеросина в ЕС могут достичь рекордного уровня}

Между тем, давление на некоторые страны-экспортеры и трейдеров, которые перевозят их грузы, усилилось после того, как США внесли в черный список российские энергетические гиганты «Роснефть» и «Лукойл». Руководители индийских нефтеперерабатывающих заводов – ключевых покупателей российской нефти – заявили, что новые санкции США сделают практически невозможным дальнейшее поступление этих поставок на крупные нефтеперерабатывающие заводы.

Надвигающиеся ограничения на импорт топлива в ЕС возникают на фоне закрытия нефтеперерабатывающих заводов (некоторые из них навсегда, некоторые из-за временного ремонта), что оказывает давление на поставки в регионе.

Тем временем высокие цены на топливо создали возможности для трейдеров получить прибыль от доставки грузов в Европу в рамках так называемого открытого арбитража. Неопределенность в отношении ограничений ЕС, начинающихся в январе, является еще одним потенциальным стимулом для трейдеров поставлять больше топлива в блок.

«Когда до зимы откроется арбитраж, вы воспользуетесь этой возможностью и купите», — сказал Юджин Линделл, руководитель отдела продуктов нефтепереработки консалтинговой компании FGE NexantECA.

Когда ЕС впервые запретил почти весь импорт российских нефтепродуктов в начале 2023 года, это не помешало некоторым странам за пределами блока импортировать российскую нефть, одновременно отправляя нефтепродукты, такие как дизельное топливо и авиационное топливо, в Европу. Но новым запретом, который вступит в силу 21 января, ЕС закроет эту лазейку.

Хотя это был гораздо меньший шаг, чем первоначальный запрет (в то время Россия была крупнейшим поставщиком дизельного топлива в ЕС), он все же мог нарушить потоки. FGE ожидает, что новые правила создадут некоторую неопределенность в отношении поставок из Индии, хотя в конечном итоге они, вероятно, сохранятся.

Недавние санкции США против «Роснефти» и «Лукойла» добавляют еще один уровень осторожности, делая для посредников более рискованным и дорогостоящим перемещение баррелей, связанных с Россией, через глобальные рынки. В результате ожидается, что потоки российской нефти на крупные индийские нефтеперерабатывающие заводы сократятся почти до нуля. Индия является крупным импортером российской нефти с 2022 года, когда она воспользовалась ценовым ограничением в 60 долларов за баррель и начала закупать грузы со скидкой, которые были разрешены и относительно дешевы.

Индийские грузы составили около 362 000 баррелей в сутки, или 20% от общего объема импорта средних дистиллятов в Европейский Союз в период с 1 по 20 октября. Если такие темпы сохранятся до конца месяца, это станет самым высоким ежемесячным объемом в стране с 2017 года.

Последний шаг США, вероятно, спровоцирует игру «музыкальных стульев» на мировых нефтяных рынках, поскольку индийские нефтеперерабатывающие заводы спешат заполнить пробел, образовавшийся из-за санкционированных баррелей, в то время как Россия ищет других покупателей для своей нефти. Ключевой вопрос заключается в том, захочет ли Китай, другой крупнейший покупатель российской нефти, вмешаться и поглотить больший объем нефти, поскольку риски для нефтяной промышленности также возросли, а страна ведет переговоры о торговом перемирии с Вашингтоном.

По словам Фернандо Феррейры, директора Rapidan Energy Group, некоторые индийские нефтеперерабатывающие заводы будут готовы продолжать поставлять нефтепродукты в Европу. Он заявил, что изменения приведут к «сокращению или реорганизации торговых потоков, но не к полной перезагрузке импорта из Индии».