Банковские лидеры и политики, собравшиеся на весенние встречи Международного валютного фонда, преуменьшали перспективу надвигающегося финансового кризиса, несмотря на предупреждения о том, что Торговая война, возглавляемая США, угрожает стабильности мирового рынка.
Хаотическая торговая война, вызванная серией объявленной и иногда отказанной администрацией президента Дональда Трампа, привела к эскалации волатильности на рынках, валютах и государственных ценных бумагах Соединенных Штатов. Глобальные прогнозы роста были уменьшены, и некоторые, в том числе президент Бундесбанка Йоахима Нагеля, боятся надвигающейся рецессии.
Эксперты, в том числе аналитики рейтингов сфера, предупреждают, что суматохи могут вызвать следующий финансовый кризис. Банкиры, регуляторы и лоббисты, собравшиеся на этой неделе в Вашингтоне для встречи IMF Spring, в значительной степени не согласились.
«Неопределенность, которую мы испытываем, очень высока, но это может быть не уникальным»,-сказал Bloomberg Television, это не уникально », отметив, что в мире сталкивался« сложные моменты », включая пандемию Covid-19.
Хотя «непредсказуемость» тарифной траектории «нарушает», что может нанести ущерб отдельной экономике, если бизнес и потребители откладывают свои финансовые решения, до сих пор существует несколько «значительных финансовых последствий» за пределами колебаний на фондовых рынках и рынках государственных ценных бумаг, сообщили Vinals.
В США 20 крупнейших банков вступили в кризис после добавления капитала в течение более 170 миллиардов долларов за последние три года, сообщила Bloomberg News ранее на этой неделе. Европейские банки также значительно повысили уровень своего капитала, согласно данным Европейского центрального банка.
Существует несколько ключевых различий между текущими финансовыми условиями и теми, кто предшествовал предыдущим кризисам, сказал Тобиас Адриан, директор Департамента денежных и капитальных рынков МВФ и соавтором обзора финансовой стабильности на этой неделе.
К ним относятся отсутствие «рыночной дисфункции или институциональных неудач», а также тот факт, что задержка роста не будет драматичной, сказал Адриан. Он также отметил, что недавнее снижение значений некоторых классов активов произошло с очень высокой базы, поэтому снижение можно считать «нормализацией».
Политики заявили, что устойчивость рынка указывает на преимущества высоких стандартов, установленных после финансового кризиса 2008 года — стандарты, которые в настоящее время атакуют глобальное дерегулирующее давление.
В частных разговорах регуляторы восхищались тем, насколько хорошо финансовая индустрия сопротивлялась историческим изменениям в ценах на активы в последние недели. Некоторые опасаются, что безупречное состояние отрасли может поощрять призывы к паузе в будущих реформах, и облегчение уже сделанных, одно из них предполагает, что в долгосрочной перспективе было бы лучше, если банки представили себя хуже, так как мини-кризис может быть полезным катализатором для напоминания заинтересованных партий.
«В то время как члены G20 смотрят на неопределенное будущее, наш лучший способ предотвратить финансовую нестабильность, поддерживая экономический рост, — принять меры по защите и повышению устойчивости мировой финансовой системы», — написал на этой неделе примечание G20 класса G20.
Между тем, в финансовом секторе лоббисты говорят, что их надежды на освобождение правил остаются большими.
«Сегодня все успокоилось. Рынки не рухнули», — сказала Кристина Форбс, профессор мировой экономики и управления в Массачусетском технологическом институте, на панели МВФ в четверг. «Хорошая новость заключается в том, что до сих пор все произошло гладко, но это предупреждение, что мы хотим сохранить интеллектуальные правила в финансовом секторе. Я бы сказал, что мы должны быть осторожны с любым дерегулированием в финансовом секторе».