- Impax Asset Management с активами на $35 млрд ожидает притока капитала, если страх перед раздуванием ИИ направит инвесторов в более устойчивые активы.
- Фонд фокусируется на низкоуглеродных и устойчивых инвестициях, избегая чрезмерного воздействия на технологические гиганты.
- Интерес к чистой энергии растет, чему способствует возросший спрос на электроэнергию со стороны центров обработки данных искусственного интеллекта.
По словам ее генерального директора, Impax Asset Management Group сможет воспользоваться преимуществами, если опасения по поводу раздувания искусственного интеллекта вызовут внезапный отказ от акций технологических гигантов.
Расположенный в Лондоне фонд управляет активами на сумму 35 миллиардов долларов и фокусируется на низкоуглеродных и устойчивых инвестиционных стратегиях. «Мы уже видим признаки того, что эти преимущества ощущаются», — заявил в интервью генеральный директор Ян Сим.
По словам Сима, риск возникновения «шара» среди технологических гигантов, разрабатывающих искусственный интеллект, является основной темой в разговорах инвесторов в последние дни. Это происходит потому, что сотни миллиардов долларов направляются на технологии, способность которых приносить устойчивую прибыль до сих пор остается недоказанной.
Однако на данный момент страх упущенной выгоды приводит к ошеломляющему росту оценок и вызывает спекуляции о том, что рыночная капитализация только NVIDIA Corp. может достигать $5 трлн.
Изогнутый рынок в Sevenmilk
Так называемые компании. «Великолепная семерка» — NVIDIA, Microsoft Corp., Apple Inc., Alphabet Inc., Amazon.com Inc., Meta Platforms Inc. и Tesla Inc. — представляет почти 45% индекса NASDAQ 100.
«Многие управляющие активы сейчас обеспокоены нестабильностью рынков и стремятся диверсифицировать свое участие в акциях за счет портфелей, отличных от портфелей Seventh», — сказал Сим. «Рынок не может и дальше оставаться таким сужающимся».
Это воздушный шар?
Трудности Импахса
В последние годы Impax испытывает трудности, поскольку за неудачными инвестициями в низкоуглеродные технологии последовала потеря мандатов. Фонд завершил 2024 год, потеряв контракт с St. James’s Place PLC, портфель которого составлял около $6 млрд и в итоге достался Schroders PLC.
В полугодовом отчете говорится, что Impax также отметила спад фондов, управляемых совместно с BNP Paribas Asset Management, и значительные выплаты от клиентов в Северной Америке.
В прошлом году Симм признал, что Impax опоздала с осознанием потенциальной прибыли NVIDIA и воспользовалась временным падением курса акций компании, чтобы начать наращивать свою долю. Но в целом управляющий активами остается в стороне от роста акций компаний технологического сектора. По словам Сима, это позволяет ему диверсифицировать свой кошелек таким образом, что теперь он становится менее подверженным потенциальным продажам.
«Impax определенно ориентирован на оборону и, возможно, ориентирован на компании с малой и средней рыночной капитализацией и ориентирован на такие сектора, как промышленность, сырье и далекие от цифровых технологий», — сказал он.
Пока Impax ждет, как изменятся технологические гиганты, SIM утверждает, что Фонд управления активами все еще наблюдает определенный отток среди розничных инвесторов, «которые не мыслят математически или, может быть, даже стратегически» в управлении рисками.
Стратегия Фонда – Институциональные инвесторы и чистая энергетика
В то же время он считает, что есть возможность привлечь институциональных клиентов, поскольку некоторые инвесторы в Европе выводят средства у американских управляющих фондами, вышедших из климатических соглашений. На этом фоне Impax получила «некоторые довольно важные новые мандаты», говорит Сим, который отказывается назвать имена потенциальных новых клиентов.
«Мы воодушевлены развитием нового бизнеса, особенно в институциональной сфере», — сказал он.
Фонд Impax Global Environmental Markets, под управлением которого находится около 2 миллиардов долларов, в этом году увеличил свою стоимость примерно на 13%. В его акции входят Microsoft и NVIDIA, а также более традиционные «зеленые» акции, такие как Schneider Electric SE, Xylem Inc. и Waste Management Inc.
Impax также предлагает инвестиции частного капитала в чистую энергетику — сектор, в котором есть средства к существованию, поскольку искусственный интеллект увеличивает спрос на энергию.
Индекс S&P Global Clean Energy Transition Index в этом году увеличился примерно на 40% по сравнению с ростом индекса S&P 500 на 11%. Между тем, глобальный нефтяной индекс S&P за тот же период вырос менее чем на 5%.
«В большей части западного мира, и особенно в США, наблюдается дефицит электроэнергии, что отчасти связано со спросом на новые центры обработки данных», — говорит Сим. «И, конечно, существует большой интерес к энергоэффективности, учитывая тот факт, что цены на энергоносители, и в частности на электроэнергию, значительно выросли».