Отступление на этой неделе дало новый импульс скептикам, которые давно предупреждали, что эйфорический подъем во всем, что связано с искусственным интеллектом, опережает реальность.
4 марта 2026 г. | 11:37
Автор:
Абхишек Вишной и Габриэль Нг
Редактор:
Эмиль Соколов
Bloomberg.com
- Глобальные инвесторы продают ведущие позиции в сфере искусственного интеллекта в Южной Корее и Тайване на фоне опасений инфляционного шока, вызванного нефтью.
- Отток сконцентрирован у производителей микросхем, таких как Samsung, SK Hynix и TSMC, а рыночные индексы и валюты обеих стран находятся под серьезным давлением.
- Инвесторы переходят к снижению рисков и хеджированию, поскольку геополитическая эскалация на Ближнем Востоке меняет инфляцию и рыночные оценки.
В этом году иностранцы уходят с самых горячих рынков Азии, поскольку эйфория вокруг сделок по искусственному интеллекту уступает место опасениям инфляционного шока, вызванного нефтью.
Зарубежные инвесторы продали на этой неделе около $3,1 млрд южнокорейских акций после продажи на рекордные $13,7 млрд в прошлом месяце. На Тайване они сбросили еще 3,6 миллиарда долларов, что поставило рынок на путь крупнейшего недельного оттока с конца декабря.
Чипсы ударили: Samsung, SK Hynix и TSMC под давлением
Отступление сосредоточена среди крупных производителей микросхем, которые до прошлого месяца подталкивали оба рынка к рекордным максимумам. В Корее акции компаний-тяжеловесов в области чипов памяти Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc. на этой неделе упали почти на 20%, при этом у первой наблюдается худший двухдневный спад за почти пять десятилетий. Акции Тайваньской компании Semiconductor Manufacturing Co. на этой неделе упали более чем на 5%.
«Накопленные «длинные» позиции в сфере искусственного интеллекта и всего остального были агрессивно распроданы в гонке за сокращение рисков на рынках, поскольку ситуация с Ираном, похоже, ухудшилась», — сказал Мэтью Хаупт, портфельный менеджер Wilson Asset Management в Сиднее. Распродажа сильно ударила по акциям, связанным с искусственным интеллектом, добавил он, поскольку остаются вопросы о том, смогут ли огромные капиталовложения сектора в конечном итоге принести достаточную прибыль.
Отступление на этой неделе дало новый импульс скептикам, которые давно предупреждали, что эйфорический подъем во всем, что связано с искусственным интеллектом, опережает реальность. Эти опасения наталкиваются на сейсмический геополитический шок, который заставляет инвесторов переоценивать риски, планировать инфляционную угрозу от более высоких цен на нефть и рассматривать, как такое давление может распространиться на мировые рынки.
Глобальный отток средств из Кореи и Тайваня ускоряется.
Распродажа распространяется на индексы и валюты; необходимы хеджирование и диверсификация
Корейский индекс Kospi, который был самым динамичным рынком в мире в этом году, в какой-то момент в среду упал более чем на 12 процентов, приближаясь к худшему дню за всю историю наблюдений. Рынок был закрыт в понедельник. Тайваньский индекс Taiex на этой неделе упал более чем на 6%.
Осторожность распространилась и на валютные рынки: во вторник корейская вона упала на 3,3 процента по отношению к доллару США, что стало самым большим однодневным убытком на закрытии с 2009 года. В этом месяце вона и тайваньский доллар входят в число самых слабых валют в Азии, что позволяет предположить, что глобальные фонды сочетают продажу акций с валютным хеджированием на фоне волатильности.
В течение нескольких месяцев азиатские рынки, казалось, были в значительной степени невосприимчивы к предупреждениям о ралли ИИ. Поставщики в регионе считались устойчивыми, недооцененными и бенефициарами продолжающихся расходов технологических гигантов.
Но по мере увеличения числа позиций, скорость падения показывает, что многие инвесторы предпочитают сначала продавать, а потом задавать вопросы, даже если долгосрочные перспективы остаются неизменными.
В условиях растущих рисков на Ближнем Востоке инвесторам «необходимо сосредоточиться на соответствующей диверсификации и хеджировании своего портфеля», заявил в среду Bloomberg TV Керри Крейг, стратег по глобальным рынкам JPMorgan Asset Management. «Если перспективы начнут улучшаться, мы можем увидеть инвесторов, желающих вернуться на эти рынки».