Новое исследование, проведенное Bloombergnef, показывает, что индустрия управления активами продолжает инвестировать таким образом, что приведет к увеличению выбросов и температур.
Анализ BNEF, в котором рассматриваются почти 70 000 инвестиционных фондов по всему миру, показал, что руководители фондов — в среднем — все еще выделяют деньги для энергетических компаний, чьи капитальные затраты затратывают на активную деятельность по углероду.
Результаты «показывают, что инвестиционные продукты и инвесторы далеки от того, чтобы быть в соответствии с нулевой чистой стоимостью», — пишет аналитики BNEF, во главе с Райаном Лугадом, в отчете, опубликованном в среду.
В исследовании используется уникальный подход для установления связи между инвестициями менеджеров активов в энергетические компании и последующее влияние на усилия по ограничению потепления до критического порога 1,5 ° C. Ученые подсчитали, что планета в настоящее время собирается перегреться примерно в два раза превышающей скорость, если только правительства и частный сектор не примечают резкие меры для изменения курса.
Чтобы прийти к их выводам, аналитики BNEF рассмотрели акции управляющих фондами компаниям, участвующим в поставке энергии, будь то для добычи, транспорта или производства. Затем они измеряют, какую часть капитальных затрат компаний, предоставленных этими инвестициями, направлена на производство ископаемого топлива и какую часть низких источников углерода.
Они обнаружили, что каждые капитальные затраты в 10 миллионов долларов, предназначенные для производства ископаемого топлива, только 4,8 млн. Долл. США поддерживали низкоуглеродные энергетические принадлежности — соотношение составляет от 0,48 до 1. BNEF назвал свой новый коэффициент капитальных затрат, финансируемый по поставкам энергии.
Коэффициенты ESFR кредитных фондов улучшаются, в то время как средства, основанные на акциях, уменьшаются | Фонды поддержки акций (ESFR), по классам активов
Это еще одно исследование, которое показывает, что мировые усилия по декарбонизации замедляются на фоне растущих затрат, политической оппозиции и логистических трудностей. Он также подчеркивает решающую роль финансового сектора в переходе к миру с низкими выбросами углерода.
«Если мы хотим энергетическую систему с нулевым чистым потреблением — и для того, чтобы иметь возможность вытеснить то, что дает наша энергия сегодня, — нам нужно будет инвестировать в гораздо более крупном масштабе в экономику с низким содержанием углерода», — сказал Лугхед в интервью. «Инвесторы должны сыграть важную роль в этой истории как капитальные посредники».
BlackRock Inc. и Vanguard Group Inc., два крупнейших менеджера по активам США, имеют оценки ESFR от 0,47 и 0,48 по состоянию на июнь 2024 года. Напротив, европейские менеджеры — обычно — имеют коэффициент 0,85. Менеджеры Азиатско-Тихоокеанского региона имели ESFR около 0,37, хотя данные для этого региона меньше.
Представитель BlackRock сказал, что роль компании заключалась в том, чтобы служить доверенным лицом своим клиентам и инвестировать в соответствии с их мандатами. В результате, BlackRock является одним из крупнейших инвесторов в традиционные энергии и возобновляемые источники энергии, сказал представитель. Пресс -секретарь Vanguard не ответил на запрос о комментариях.
Для сравнения, средства, которые следуют за S & P 500, имеют ESFR около 0,5. Для сравнения: 0,43 для Stoxx Europe 600 и 0,26 для FTSE 100. Индексы содержат крупнейших в мире производителей нефти и газа, в то время как их воздействие компаний с чистой энергией намного меньше.
«Тот факт, что управляющие активами не имеют такого большого распределения в экономике с низким содержанием углерода, как это необходимо для чистого нуля, вероятно, связано с тем фактом, что инвесторы не считают его полностью инвестированным сегодня», — сказал Лугад. «Само по себе это должно быть сигналом для политиков и других, которые стремятся помочь переходу».
BNEF разработал ряд шансов по энергоснабжению для отслеживания инвестиций и финансирования низкоуглеродной энергии по сравнению с активами с высокими выбросами. Эквивалентный рейтинг для банков, наконец, опубликованный в январе, показал, что крупнейшие в мире кредиторы демонстрируют небольшой прогресс в преодолении дисбаланса между ископаемым топливом и чистой энергией.
Индикаторы BNEF как для банков, так и для менеджеров активов направлены на достижение целей нулевого чистого потребления, но инструменты, которые они должны достичь, не совсем одинаковы. Банки могут работать для декарбонизации путем корректировки своей практики кредитования. С другой стороны, менеджеры активов часто должны следовать пожеланиям своих клиентов в принятии инвестиционных решений — и многие средства привязаны к отслеживанию индекса. Эти факторы могут затруднить достижение их целей для нулевого чистого потребления.