Хедж -фонды делают ставки на нефтяные действия и снявают короткие позиции в области солнечной энергии, которая представляет собой изменение позиций, которые доминировали в их энергетических стратегиях за последние четыре года.
С начала октября и во втором квартале хедж -фонды, основанные на хеджировании, в основном были короткими в нефтяных акциях, согласно анализу Green Bloomberg Green на позициях в компаниях в глобальных индексах для нефти, ветроэнергетики, солнечной энергии и электромобилей. Это изменение ставок, в которых доминировали 2021 год, согласно данным, основанным на фондах Hazeltree, специалиста по альтернативным данным инвестиций.
За тот же период средства отозвали свои короткие позиции против акций солнечной энергии. Анализ, основанный на наборе из около 700 хедж -фондов, представляющих активы в размере около 700 миллиардов долларов, или приблизительно 15% от общего объема управляемых активов в отрасли, также показывает, что менеджеры портфеля остались с чистыми длинными позициями в течение периода.
Существует «достижение дна с некоторыми из этих игр с чистой энергией», — сказал Тодд Уоррен, менеджер портфеля в Tribeca Investment Partners Pty. Эта тенденция «действительно появилась одновременно с некоторыми опасениями по поводу спроса и баланса предложения», сказал он.
Хедж -фонды занимают короткие позиции на нефти, но сохраняют свои стратегии для чистой энергии
Анализ показывает, что в среднем больше хедж -фондов были чистыми акциями в глобальном нефтяном индексе S & P, чем сеть в семи из девяти месяцев, начиная с октября 2024 года. Напротив, чистые длинные позиции превысили чистые шорты, за исключением восьми из 45 месяцев с января 2021 года по сентябрь 2021 года.
Развитие совпадает с увеличением поставки нефти, поскольку некоторые государства -члены OPEC+ действуют для поддержания доли рынка. Джо Марес, менеджер портфеля в Trium Capital, хедж -фонд, управляющий около 3,5 млрд. Долл. США, отмечает, что увеличение производства «историческое не было хорошим» для нефтяной промышленности. Свидетельство о замедлении в США и Китае в сочетании с ожиданием, что Всемирные запасы нефти будут продолжать расти до конца 2025 года, означают, что в этом секторе все больше скептицизм.
После того, как инвесторы осознают «общую задержку во всем», возникает вопрос: «Кто покупает нефть?», — сказал Керри Гоч, директор по инвестициям в Kamet Capital Partners Pte.
Connecticut, базирующаяся в Гринвиче, Tall Trees Capital Management LP является короткой позицией для нефтяных акций, потому что «мы видим гораздо более низкие цены на нефть, особенно в 2026 году»,-сказала Лиза Ода, основатель и главный инвестиционный директор фонда.
А в США стремление президента Дональда Трампа к увеличению поставок в попытке снизить цену на местных производителей, нарушенных нефти.
Последнее ежеквартальное исследование федерального энергетического сектора Далласа, опубликованного 2 июля, показывает негативные настроения среди нефтяных компаний в политике администрации Трампа по ископаемому топливу. Респондент в анонимном исследовании сказал, что неявная целевая цена администрации в размере 50 долларов США за баррель была просто нестабильной для отрасли. Еще один разговоры о «хаосе», вызванном текущей коммерческой политикой США, добавив, что нестабильность сделает компании «снимать платформы».
Обязанности и война отправляют нефть на неровной дороге | Ежедневная цена закрытия короны Petrolea Brent
Тем временем, перспективы акций солнечной энергии и энергии ветра начинают улучшаться.
Анализ данных Hazeltree показывает, что средняя доля средств, которые занимали чистые короткие позиции в ETF Invesco Solar, упали до 3% в июне. Это самый низкий процент в апреле 2021 года, когда зеленые акции были обменены около рекордных высоких уровней. Количество средств, которое имело чистую длинную позицию в ETF First Trust Global Wind Energy, достигло 30-месячного пика в феврале этого года. Эти позиции упали в июне, но чистые длинные позиции по -прежнему доминировали в коротких позициях в целом.
Другие менеджеры хедж -фондов заявили, что искусственный интеллект может вызвать огромный рост спроса на энергию, что, вероятно, окажет новую поддержку для возобновляемых источников энергии.
«Рынок говорит вам, что искусственный интеллект-самая большая вещь, которую мы видели на протяжении всей нашей карьеры»,-сказал Карим Мусалем, директор по инвестициям в лондонском Selwood Asset Management LLP, который управляет около 1,6 миллиарда долларов. Чтобы реагировать на спрос на энергию от искусственного интеллекта, возобновляемые источники энергии должны будут играть большую роль, последнюю, но не менее важную роль, «потому что они самые быстрые продаваемые», — сказал он. В отчете Bloombergnef сообщил в отчете в прошлом месяце, что источники возобновляемой энергии, вероятно, покроют более половины необходимых дополнительных производственных мощностей к 2035 году.
В Китае акции «зеленых» компаний в настоящее время получают восстановление после того, как солнечная индустрия начала справляться со страхами супермощи. Потеряв около половины своего значения между концом 2021 и 2023 годов, индекс индекса Green Energy Selection Select China, который включает в себя солнечный гигант Longi Green Energy Technology Co., увеличился примерно на 19% своего дна в апреле.
В США администрация Трампа Администрация на зеленую энергию, включая отмену субсидий ERA в Biden, уже внесли свой вклад в отмену или задержку проектов по чистой энергии более чем на 22 миллиарда долларов с января, согласно анализу Advocacy Group E2.
Тем не менее, для ряда менеджеров фондов решение о сокращении зеленых субсидий помогает положить конец политической незащищенности, которая мешала инвесторам сосредоточиться на ветровой и солнечной энергии.
«По крайней мере, теперь мы знаем, какими будут правила, и люди могут вернуться к своей оценке как бизнес», — сказала Маре.
Окончательная версия Трампа за 3,4 триллиона долларов, названная «Большой красивой законопроект», была на самом деле более благоприятной для некоторых аспектов рынка возобновляемой энергии, чем ожидалось высокое деревья столица. По ее словам, солнечная энергия от коммунальных услуг стала относительной победителем.
Для зеленых инвесторов все «менее плохие, чем ожидалось», — сказал Нишант Гупта, основатель и главный инвестиционный сотрудник Kanou Capital LLP, хедж -фонд, ориентированный на энергетический переход. «Защита от внутреннего производства США больше, чем ожидалось».
И торговые войны этого года совпали с широким восстановлением зеленых акций. С тех пор, как Трамп впервые представил свои предлагаемые обязанности 2 апреля, названный День освобождения Белого дома — основной индекс S & P, отслеживающий акции чистой энергии, добавил около 18%. За тот же период основной индекс S & P для нефтяных компаний снизился примерно на 4%.
Большая часть восстановления чистой энергии связана с солнечной энергией. Invesco Solar ETF, широко отслеживаемый фонд акций, полный солнечных акций, вырос более чем на 18% с 2 апреля.
Запасы чистой энергии лучше представлены, чем нефть после Дня освобождения | Смену с 2 апреля 2025 года, когда президент Трамп представил свой план обязанностей
Больше хедж -фондов по -прежнему остается в коротких позициях в электромобилях Kraneshares и будущих акциях ETF Index Mobility, чем Long — постоянная с 2021 года, поскольку Китай постоянно вытесняет западных производителей. Но доля чистых коротких позиций упала до 2,87% в июне, что является вторым самым низким уровнем за почти полу десятилетия.
В то же время среди менеджеров фондов ожидается, что дальнейшее увеличение продаж электромобилей по всему миру снизит потребность в нефти. Это совпадает с оценками Bloombergnef, которые обеспечивают 25% годового увеличения продаж электромобилей в этом году. Bnef также ожидает, что около 40% дорожных транспортных средств могут быть электрическими до 2040 года, вытесняя 19 миллионов баррелей нефти в день до этого года.
Изменение стратегии среди фондов отражает тот факт, что экономический рост без низкой углеродной энергии уже немыслим, согласно кобылам триум.
«Если мы продолжим расти как в развитых, так и в развивающихся странах, нам понадобится много энергии», — сказал он. «Большая часть незначительного роста энергии за последние 10 лет поступает из возобновляемых источников энергии, и трудно предсказать, что это не будет продолжаться».