Все просмотры направлены на следующее поколение памяти ИИ, таких как SK Hynix и American Micron Technology Inc. уже отправили образцы из своих чипов HBM4 своим клиентам
17:00 | 25 июля 2025 года
Автор:
Сагми Ча, Дженни Ю
Bloomberg Lp
Samsung Electronics Co., по крайней мере, кратко восстановила свои позиции самой важной компании в Южной Корее, поскольку инвесторы видят шанс компании догнать чипы потерпевшего искусственного интеллекта.
Ее акции увеличились на 10% в июле, в то время как ее меньший конкурент SK Hynix Inc. упал почти на 8%. В этом месяце Samsung отвечает за более чем треть корейского роста Kospi, наиболее эффективного основного индекса в мире в этом году.
«В прошлом месяце мы отметили растущий интерес со стороны инвесторов в отношении возвращения Samsung к воспоминаниям с высокой пропускной способностью», -8 июля JPMorgan Chase & Co. Jay Konn в записке. «Мы видим, что прогресс Samsung в области исследований и разработок движется в позитивном направлении».
Рынок опирается на дальнейший рост цен на акции Samsung, которая в июле стала чистым притоком в размере около 1,2 млрд. Долл. США, в то время как SK Hynix набрал более 200 миллионов долларов. Между тем, короткие позиции в Samsung отступили за последние несколько месяцев, так как Bear Bet Sk Hynix увеличилась.
Короткие позиции против акций Samsung уменьшаются
Samsung уже давно доминирует в Kospi, с его нынешним 15% бременем все еще примерно в два раза выше, чем у агрессивного SK Hynix номер 2. Тем не менее, акции SK Hynix были крупнейшим двигателем индекса за последние два года, поскольку инвесторы приветствовали ранний прыжок в поставках памяти HBM, которые работают с процессорами NVIDIA Corp AI.
Лидерство HBM вряд ли изменится в краткосрочной перспективе, поскольку SK Hynix раскрывает планы на дополнительные расходы на дополнительные мощности после сообщения о записи прибыли в четверг. Тем не менее, инвесторы ожидают, что вещи начнут меняться для Samsung, что приводит к увеличению цены его акций, сообщив о снижении прибыли в начале этого месяца.
«Предварительные результаты были плохими, но акции не были дешевле — вот как выглядит дно», — сказала Marcelo Songs Ann, менеджер портфеля в Quad Investment Management Co. ». Фондовый рынок всегда на шесть месяцев, что означает, что поворотный момент цены акций может быть сейчас».
Все взгляды направлены на следующее поколение памяти ИИ, таких как SK Hynix и American Micron Technology Inc. Они уже отправили образцы из своих чипов HBM4 для своих клиентов. Аналитики все чаще подчеркивают перспективы Samsung, чтобы наверстать упущенное в следующем году или два, причем одобрение NVIDIA является ключевым моментом для контроля.
Акции конкурентов дешевле после того, как Samsung удается оттолкнуть снизу
Аналитик Марк Ли из Sanford C. Bernstein & Co. По оценкам, SK Hynix будет иметь 57% доли общего рынка HBM в 2025 году, а затем Samsung на 27% и микрон на 16%. К 2027 году он предсказывает, что две корейские фишки будут иметь 38%, а микрон будет отставать на 24%.
Goldman Sachs Group Inc. Он предупредил эту осторожность ко всей отрасли, когда на прошлой неделе он снизил SK Hynix, основываясь на ценах HBM на следующем году, в дополнение к прибыли конкурентов. Другие риски включают геополитическую напряженность и обязанности, а также возможные новые участники рынка из Китая в дальнейшей перспективе.
Существуют другие положительные катализаторы, в том числе перспективы для бизнеса Samsung смартфонов, а также усилия компании по улучшению управления и повышению его рейтингов. Джей Дж. — Исполнительный председатель и внук основателя группы — преодолел юридические проблемы и постепенно изменяя руководство.
«Интересно наблюдать за изменениями, которые происходят в Samsung», включая его прогресс в Nvidia, сказал Тим Кэмпбелл, генеральный директор и управляющий партнер Baillie Gifford & Co. в Эдинбурге. Существует также тенденция ослабить контроль семьи, которая основала конгломерат, и «это может быть захватывающе, если они могут это сделать».
Подробный отчет о доходах компании за второй квартал ожидается 31 июля.