- Корпорация Nvidia не смогла произвести впечатление на инвесторов своим последним прогнозом продаж, что сигнализирует об опасениях по поводу перегрева экономики искусственного интеллекта.
- Генеральный директор Дженсен Хуанг говорит, что клиенты наживаются на недавно приобретенных вычислительных мощностях и будут продолжать инвестировать на высоком уровне.
- Nvidia по-прежнему сталкивается с неопределенностью в Китае и нехваткой чипов памяти, что затрудняет ее игровое подразделение и затрудняет поставку устройств.
Nvidia Corp., ведущий производитель процессоров искусственного интеллекта, не смогла произвести впечатление на инвесторов своим последним прогнозом продаж, что свидетельствует о том, что обеспокоенность о перегретой экономике ИИ будет продолжать преследовать компанию.
Несмотря на то, что производитель чипов представил прогноз на первый квартал, который легко превзошел среднюю оценку Уолл-стрит, акции Nvidia упали на 1,5 процента в ходе телефонной конференции с аналитиками.
Это было яркое напоминание о скептицизме, который сейчас окружает Nvidia. После того, как взрывной рост продаж сделал производителя чипов самой дорогой компанией в мире, инвесторы ищут более веские гарантии того, что бум продаж ИИ продолжится.
Генеральный директор Дженсен Хуанг в среду отверг опасения, заявив, что клиенты уже наживаются на недавно приобретенных вычислительных мощностях. Вот почему клиенты будут продолжать инвестировать на высоком уровне, сказал он.
«Вам нужны вычислительные мощности, а это напрямую приводит к росту и доходам», — сказал Хуанг. «Я уверен, что их денежные потоки растут».
Ограниченные поставки
Финансовый директор Колетт Кресс попыталась развеять другие опасения, высказанные аналитиками, в том числе призрак ограничений поставок. По ее словам, компания закупила достаточно компонентов для удовлетворения растущего спроса.
По ее словам, производство достаточного количества самых передовых чипов Nvidia остается сложной задачей. Но текущая линия Blackwell компании – и ее будущий преемник под названием Rubin – по-прежнему превзойдут предыдущие прогнозы продаж, сказал Кресс. Ранее Nvidia заявляла, что к концу 2026 года чипы принесут $500 млрд.
«Мы считаем, что у нас есть обязательства по запасам и поставкам для удовлетворения будущего спроса, включая поставки до 2027 календарного года», — сказала она.
Nvidia по-прежнему сталкивается с неопределенностью в Китае, крупнейшем рынке чипов. Правительство США выдало лицензии на поставку небольшого количества процессоров H200 местным клиентам, но Nvidia не знает, даст ли китайское правительство свое одобрение, сказал Кресс. На данный момент компания продолжит исключать доходы центров обработки данных в Китае из своих прогнозов.
По словам представителей Nvidia, лицензия на мелкосерийное производство, выданная администрацией Трампа, требует, чтобы чипы прошли проверку в США, прежде чем их можно будет отправить клиентам. А переработчики облагаются 25%-ным тарифом при въезде в США.
Nvidia является доминирующим продавцом чипов-ускорителей — процессоров, предназначенных для обработки огромных объемов данных, необходимых для создания моделей искусственного интеллекта. Полупроводники также используются для запуска программного обеспечения (этап, известный как вывод), когда оно выполняет задачи в ответ на реальные входные данные.
Nvidia также расширила свою деятельность на процессоры общего назначения, сетевые технологии и полноценные вычислительные системы, что обеспечило ей еще больший рынок среди клиентов.
Беспрецедентный рост Nvidia | Инвесторы опасаются, что темпы роста могут не продолжиться.
Опять выше оценок
По словам производителя чипов, выручка в первом квартале финансового года составит около $78 млрд. Согласно данным, собранным Bloomberg, средний прогноз составлял $72,8 млрд, но некоторые аналитики прогнозировали цифры ближе к $80 млрд.
В четвертом финансовом квартале, который закончился 25 января, выручка выросла на 73% до $68,1 млрд. Прибыль составила $1,62 на акцию, исключая некоторые статьи. Аналитики прогнозировали объем продаж в $65,9 млрд и прибыль в $1,53 на акцию.
Скорректированная валовая прибыль, то есть доля выручки, оставшаяся после вычета производственных затрат, составила 75,2%. Это также превзошло предыдущие оценки.
Подразделение центров обработки данных Nvidia, отвечающее за ведущие в отрасли продукты искусственного интеллекта и сетевых ускорителей, за квартал получило доход в размере 62,3 миллиарда долларов. Для сравнения, средняя оценка аналитиков составляет 60,4 миллиарда долларов.
Другие области не были такими сильными. Игровое подразделение, предлагающее графические чипы, которые когда-то обеспечивали большую часть доходов Nvidia, принесло объем продаж в 3,73 миллиарда долларов. Средняя оценка составила $4,01 млрд. Продажи, связанные с автомобилем, составили 604 миллиона долларов, превысив прогноз Уолл-стрит в 643 миллиона долларов.
Над технологической индустрией нависло одно облако: нехватка чипов памяти. Как и большая часть электронной промышленности, продукты Nvidia зависят от стабильных поставок этих компонентов, которые обеспечивают краткосрочное хранение данных во всем: от смартфонов до суперкомпьютеров. Ограничения привели к резкому росту цен на память и затруднили поставку такого количества устройств в этом году.
Этот кризис затруднил развитие игрового подразделения, и Кресс сказал, что не знает, улучшится ли проблема в этом году настолько, чтобы позволить бизнесу расти.
Мега предложения
В любом случае, чипы для центров обработки данных, связанные с искусственным интеллектом, стали уделять гораздо больше внимания. Ранее в этом месяце Nvidia объявила, что Meta Platforms Inc. согласилась развернуть «миллионы» процессоров Nvidia в течение следующих нескольких лет, ужесточив уже близкие планы. отношения между двумя крупнейшими компаниями в области искусственного интеллекта.
Главный конкурент Nvidia, Advanced Micro Devices Inc., объявил на этой неделе о аналогичном долгосрочном соглашении с Meta. Производитель чипов заявил, что стоимость сделки составит десятки миллиардов долларов.
Многие подобные мегасделки, направленные на закрепление долгосрочных обязательств по вычислительным мощностям, рекламировались производителями чипов как свидетельство того, что экономика искусственного интеллекта сильна.
Но характер этих транзакций – в которых поставщики и клиенты иногда делают финансовые ставки друг на друга – вызвал критику за то, что они потенциально раздувают спрос.