Иранские удары по алюминиевым заводам на Ближнем Востоке угрожают поставкам

Цены на алюминий может достичь рекордного уровня, поскольку удары Ирана по металлургическим заводам Ближнего Востока в минувшие выходные грозят спровоцировать кризис поставок.

Фьючерсы, торгуемые на Лондонской бирже металлов, подскочили на 6% в понедельник после того, как два крупнейших производителя подтвердили атаки иранских дронов и ракет.

Крупнейший поставщик в регионе Эмирейтс Глобал Алюминий сообщила в субботу, что ей был нанесен «значительный ущерб» на заводе в Абу-Даби, а компания Aluminium Bahrain заявила, что оценивает степень ущерба на своем заводе.

Еще до того, как отрасль стала прямой мишенью, закрытие Ормузского пролива оставило крупные металлургические заводы на Ближнем Востоке без основного сырья, вынудив отрасль подготовиться к серии сокращений производства в ближайшие недели.

Ближний Восток обеспечивает около 9% мирового производства металла, используемого в авиастроении, упаковке пищевых продуктов и солнечных батареях.

«Трейдерам необходимо принять реальность значительного сокращения поставок на Ближнем Востоке», — сказал Ли Сюэчжи, руководитель исследовательского отдела Chaos Ternary Futures Co.

К 14:30. В Гонконге алюминий на Лондонской бирже металлов сохранил большую часть своей прибыли, поднявшись на 4,8 процента до $3452,50 за тонну.

Трейдеры уже видят возможность рекордных цен на алюминий на фоне растущих рисков поставок

Закрытие и перезапуск алюминиевого завода — долгий и дорогостоящий процесс, а повреждение двух крупнейших в мире мощностей увеличивает риск того, что последствия для мирового производства продлятся еще долго после того, как пролив в конечном итоге откроется.

На рынке заканчивается буфер

Воздействие конфликта усугубляется ограничением производства в других странах, что привело к истощению мировых запасов и оставило рынок без буфера против потрясений.

Алюминий является наиболее широко используемым металлом после стали, и устойчивый рост цен усилит давление на производителей, которые уже страдают от роста цен на электроэнергию.

Еще более тревожным для мировой экономики является то, что дефицит может стать настолько острым, что у некоторых промышленных потребителей могут закончиться определенные продукты, что вынудит заводы временно закрыться.

Акции компаний сектора также подорожали: австралийская South32 Ltd. поднялась на 9,4% в Сиднее, китайская Aluminium Corp. – на 9,7% в Гонконге.

В заявлении для иранских государственных СМИ в субботу Корпус стражей исламской революции подтвердил факт ударов, заявив, что эти компании были поставщиками вооруженных сил США и что нападения были ответом на удары США и Израиля по инфраструктуре в Иране.

«Цепочка поставок алюминия вступила в новую фазу разрушения», — заявляет AZ Global Consulting. «Мы ждем дополнительной информации от обеих компаний, но ясно, что система уже подвержена внезапным производственным потерям, а не просто постепенным ограничениям».

Волатильность цен

Цены сильно колебались с начала войны, сначала повышаясь, а затем падая из-за опасений по поводу глобальных экономических последствий.

Трейдеры и представители отрасли предупреждают, что если доставка через Ормузский пролив не восстановится в ближайшее время, неизбежное сокращение производства приведет к тому, что цены превысят рекордный максимум в 4073,50 доллара за тонну с 2022 года.

Некоторые металлургические заводы уже начали ограничивать свою деятельность. Катарская компания Qatalum сократила производство примерно на 40%, а Alba — как известен производитель из Бахрейна — объявила о приостановке 19% своих мощностей.

Исторический шок

Удар по производству алюминия на Ближнем Востоке может стать одним из крупнейших потрясений предложения в истории рынка.

Общая мощность двух пострадавших объектов составляет 3,2 миллиона тонн в год, а страны Совета сотрудничества стран Персидского залива производят более 6 миллионов тонн, хотя не все поставщики осуществляют поставки через Ормузский пролив.

Для сравнения, только риска срыва поставок со стороны российской объединенной компании «Русал», производящей около 4 млн тонн в год, оказалось достаточно, чтобы за три недели 2022 года поднять цены на алюминий на 30%.

В то же время длительное закрытие пролива может привести к скачку цен на энергоносители, что замедлит мировой рост и ослабит спрос на алюминий и другие промышленные металлы.

Доля Ближнего Востока в производстве алюминия меньше, чем в производстве нефти и сжиженного природного газа, но ситуация на рынке иная.

Хотя трейдеры нефти и газа предупреждали о переизбытке предложения перед началом американо-израильской военной кампании 28 февраля, ожидания бычьего рынка алюминия формировались уже несколько месяцев.

Имеющиеся запасы Лондонская биржа металлов (LME), которые в течение последних трех лет колебались вблизи самого низкого уровня за последние два десятилетия, резко упали с начала войны, поскольку трейдеры ускорили изъятие металлов в ожидании дефицита.

Оповещения о нехватке

Хотя фьючерсы находятся под давлением из-за экономических рисков, напряженность в поставках уже отражается на премиях на физические металлы.

По данным ценового агентства Fastmarkets Ltd, цена на алюминиевую заготовку — сплав, используемый для изготовления всего, от строительных деталей до самолетов, с начала войны в Европе подскочила на 63%.

Спотовые цены на алюминий также резко превысили фьючерсные цены – состояние, известное как бэквордация, которое характеризуется тем, что спотовый спрос превышает предложение. В пятницу наличный контракт закрылся с премией в $61,23 к трехмесячным фьючерсам на LME, что является самым высоким уровнем с 2007 года.

Аналитики Goldman Sachs Group Inc., которые в течение нескольких месяцев давали пессимистические прогнозы по рынку алюминия, заявили 24 марта, что они прогнозируют дефицит в 900 000 тонн во втором квартале, что приведет к истощению мировых запасов, в результате чего мировые запасы покроют потребление всего за 45 дней.

Это меньше, чем в 2022 году, когда энергетический кризис поднял цены на алюминий до рекордно высокого уровня.

Военные нужды

Покупатели алюминия, вероятно, почувствуют эффект в ближайшие месяцы.

По словам Роба Ван Гилса, генерального директора компании Hammerer Aluminium Industries, производящей алюминиевую продукцию, некоторые поставки уже прошли через Ормузский пролив до начала конфликта, что отложило наибольшую нехватку до третьего квартала.

Но изменение цен уже оказало влияние. Rio Tinto подняла премию предложения по алюминию в Японии до $350 выше цены на LME, что является самым высоким уровнем за более чем десятилетие.

Наибольшее сокращение поставок наблюдалось в более дорогих алюминиевых сплавах, используемых авиа- и автопроизводителями, а также в строительной отрасли.

Металлургические заводы на Ближнем Востоке были ключевым поставщиком такой продукции – особенно в Европу, а также в США, где растут опасения по поводу нехватки алюминия высокой чистоты для военного использования.

Компания Aluminium Bahrain уже объявила, что сократит производство продукции с добавленной стоимостью в пользу стандартного алюминия, чтобы обеспечить большую гибкость в период потрясений.

Европейская промышленность под давлением

Ван Гилс, чья компания закупает необработанный алюминий у металлургических заводов в Исландии и Норвегии и продает продукцию с добавленной стоимостью, сказал, что его компания стала гораздо более осторожной при установлении премий за продажу в третьем квартале, учитывая неопределенность, с которой столкнулся рынок.

По его словам, для промышленности Европы перспектива закрытия ряда сталелитейных заводов на Ближнем Востоке представляет собой «невероятную угрозу». И это было еще до атак на выходных.