- Китайские инвесторы незаметно проникают в Латинскую Америку, финансируя местные стартапы на фоне оттока западного капитала.
- Такие гиганты, как Didi, Ant Group и Tencent, делают ставку на новые технологические компании в регионе.
- Для предпринимателей китайские деньги — это шанс на рост, но они также несут в себе геополитические риски.
В то время как Соединенные Штаты демонстрируют военную мощь в Карибском бассейне с помощью военных кораблей и бомбардировщиков B-1, Китай ведет более спокойную борьбу в Латинской Америке — борьбу за поддержку наиболее многообещающих стартапов региона.
Для латиноамериканских предпринимателей появление богатых китайских инвесторов на фоне острой нехватки финансирования является хорошей новостью. Но им следует быть осторожными: в сегодняшнем напряженном геополитическом соперничестве принятие китайского капитала может впоследствии затруднить расширение бизнеса в США или листинг на тамошних фондовых биржах.
Китайские инвесторы ищут новые возможности
Венчурный капитал обычно работает вдали от всеобщего внимания, но разговоры с предпринимателями и инвесторами в регионе показывают тенденцию: появляются китайские компании, чтобы познакомиться с местным бизнесом и изучить потенциальные сделки. Они рассматривают Латинскую Америку как новый рубеж для инвестиций на ранней стадии, регион, который во многом напоминает Китай несколько десятилетий назад: с формирующимся средним классом, рынками, созревшими для перемен, и неразвитой инфраструктурой. В отличие от внутреннего рынка, где их сжимает конкуренция и дефляция, здесь игровое поле остается открытым.
Китайские гиганты, такие как Didi Global Inc. и BAI Capital, потихоньку изучают возможности венчурного инвестирования, делая ставку на то, что следующее поколение латиноамериканских предпринимателей сможет создать новые компании масштаба MercadoLibre или NU Holdings.
Диди даже создал специальное инвестиционное подразделение для региона и нанял бывших руководителей JPMorgan Chase & Co. и McKinsey & Co. для поиска сделок, сообщили источники, знакомые со стратегией компании. Диди не ответил на просьбу о комментариях.
На прошлой неделе международное подразделение Ant Group Co. — финтех-компании, соучредителем которой является Джек Ма, — объявило о вливании капитала в R2, фирму, занимающуюся кредитной инфраструктурой, которая работает в Мексике, Чили, Колумбии, Перу и Бразилии. Цель – расширить доступ к финансированию для малых и средних предприятий.
Тем временем BAI Capital инвестировала в мексиканскую финтех-компанию Stori и запустила в Мексике новую фирму по финансированию автомобилей MStar, а Tencent Holdings Ltd. приняла участие в последнем раунде финансирования аргентинской Ualá.
Новая волна китайского капитала
Китайские инвесторы стремятся к диверсификации, вдали от давления местных правил и государственного контроля. В Латинской Америке они могут использовать свои сильные стороны в области технологий искусственного интеллекта и свои отношения с китайскими OEM-производителями, которые поставляют компоненты мировым брендам. Они стремятся создать целые экосистемы, как это показывают компании доставки, такие как J&T Express и iMile, которые обслуживают китайских онлайн-торговцев, таких как Shein и Temu.
Финансирование стартапов в Латинской Америке столкнулось с препятствием | Венчурная транзакционная активность в регионе
Эта новая волна китайского интереса – после первоначального всплеска в конце прошлого десятилетия – происходит на фоне резкого сокращения венчурного финансирования в Латинской Америке. По данным PitchBook, объем упал с рекордных $16 млрд в 2021 году до примерно $5 млрд в 2025 году при менее чем 600 сделках, что является самым низким уровнем с 2018 года.
Глоток свежего воздуха для стартапов, но с геополитическим риском
Эти новые инвесторы, имеющие доступ к дешевому капиталу, оказывают жизненно важную поддержку молодым компаниям, помогая им расширяться, создавать рабочие места и обеспечивать рост. Кроме того, они могут использовать китайские технологии и ноу-хау для более быстрого развития.
Но геополитические последствия очевидны. Поскольку Вашингтон усиливает свое внимание к региону, партнерские отношения с китайскими инвесторами могут вызвать политическую реакцию, бросив тень на доступ на рынок США или будущее IPO США.
«Администрация Трампа внимательно следит, особенно за новыми технологиями, такими как искусственный интеллект», — сказал Рамон Эскобар, бывший директор по стратегиям Западного полушария в Совете национальной безопасности. «Если американский капитал не будет двигаться быстро, предприниматели будут принимать китайские чеки, а с капиталом приходит и влияние».
Новое соперничество за технологическое влияние
Хотя Amazon.com Inc. недавно приобрела долю в Rappi Inc. – колумбийской компании по доставке – и, как сообщается, заключила аналогичную сделку с мексиканской QualityPost, потенциал роста остается огромным.
В сентябре Alibaba Group Holding Ltd. объявила, что построит свой первый центр обработки данных в Бразилии и расширит свою деятельность в Мексике, дополнив инфраструктуру, которую Amazon, Microsoft и Google уже имеют в регионе.
На данный момент Вашингтон по-прежнему сосредоточен на борьбе с наркокартелями и оказании давления на Венесуэлу. Но очень скоро геополитическая битва в Латинской Америке развернется вокруг технологий: какие протоколы искусственного интеллекта и полупроводники будут использовать страны, какими облаками, сетями и подводными кабелями они будут управлять, и, в конечном итоге, какие компании и данные они будут контролировать.
Этот новый этап станет испытанием не только для правительств, но также для инвесторов и частного сектора в регионе.