Хотя номинальные долларовые рекорды по серебру реальны, в реальных долларах (с поправкой на инфляцию) у нас пока нет рекордов. Основная причина большого роста серебра – структурный дефицит металла. Ежегодно серебро уходит с рынков и поступает в реальную экономику. Все биржи имеют запас не более чем на год-два. Самая большая проблема заключается в том, что предложения недостаточно и слишком мало рудников, которые добывают только серебро. Вот что он сказал Макс Баклаян, генеральный директор Tavexв шоу «Открытие бизнеса» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Розелина Петкова.
Растущий спрос на серебро
«Спрос огромен. Одни только солнечные панели имеют огромный ежегодный прирост», — прокомментировал гость. Новые технологии солнечных батарей требуют в два-три раза больше серебра. Электромобили и их аккумуляторы разделены. Samsung разрабатывает твердотельные аккумуляторы, которые более компактны и эффективны, но в них также используется большое количество серебра.
По словам собеседника, вся зеленая трансформация проходит через серебро и поэтому 60% спроса на металл приходится на промышленное сырье. Если у вас нет серебра, у вас нет солнечной панели или аккумулятора электромобиля. В какой-то момент инвесторам придется конкурировать с огромными конгломератами, точно так же, как золото конкурирует с центральными банками.
Рыночная капитализация серебра составляет четыре триллиона, а инвестиции в поиск новых месторождений составляют лишь одну тысячную от этой суммы.
Золото против серебра
Вполне вероятно, что больше начнут перерабатывать, но анализ не предполагает, что это поможет решить проблему нехватки. Мы также видим, как центральные банки обращаются к серебру – России, Саудовской Аравии и Индии.
«Однако золото остается монетарным металлом, а серебро доминирует в отрасли», — пояснил Баклаян.
Индия потребляет почти 50% мировых серебряных украшений. Прошло 30 лет золото преодолеть психологический барьер в 1000 долларов. Каждый следующий барьер преодолевается во много раз быстрее. Мы находимся в первой трети восходящего тренда цен на золото. «Золото преодолеет барьер в $5000 за тройскую унцию до конца года», — прогнозирует гость.
«Мир становится все более нестабильным в макроэкономическом и геополитическом плане. Например, в прошлом году доллар потерял 10% своей покупательной способности по отношению к евро», — прокомментировал он.
США, ФРС и золото
Лягушку варят медленно, чтобы она не убежала из казана. К большому сожалению США, именно это начинает происходить с долларом. Существуют серьезные торговые и бюджетные дефициты, которые продолжают ускоряться. Чтобы не отставать, им приходится быстрее печатать доллары, чтобы медленнее занимать деньги в реальных долларах.
Аналогичная ситуация и в Европе, где средний долг к ВВП составляет около 90%. Это идеальная среда для золота, и так будет продолжаться. Не случайно центральные банки ежегодно покупают тысячи тонн золота. «Безопасной гаванью являются самые старые деньги — золото. Вполне возможно, что золото попытается преодолеть психологический барьер в 10 000 долларов к концу своего бычьего цикла», — предсказал Баклаян.
Он отметил, что Федеральная резервная система никогда не была полностью независимым центральным банком, поскольку, по крайней мере, ее председатель назначается президентом. Однако в настоящее время мы наблюдаем открытое давление со стороны администрации на ФРС. Проинфляционный глава центрального банка обязательно будет номинирован. Экономика США страдает от структурного дефицита. Один из вариантов — профинансировать разницу за счет внешнего долга, а другой — за счет внутренней инфляции.
«Инфляция в мире будет ускоряться, потому что нет возможности выплатить все долги, которые накопили крупные экономики», — категоричен Баклаян.
Материал не является рекомендацией для принятия инвестиционного решения!
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «Бизнес Старт» здесь.