- Рекламный бизнес превзошёл ожидания и остаётся основным источником финансирования ИИ
- Meta планирует капитальные вложения до $135 млрд к 2026 году
- Акции компании выросли более чем на 11% после отчета
Прогноз продаж Meta Platforms Inc., превысивший ожидания, помог ослабить опасения Уолл-стрит по поводу планов беспрецедентных расходов на искусственный интеллект в этом году.
Гигант социальных сетей превзошел прогнозы по выручке за праздничный квартал и дал сильный прогноз на текущий период в своем отчете о прибылях и убытках в среду. Улучшения в бизнесе онлайн-рекламы Meta позволят компании потратить сотни миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет на инфраструктуру искусственного интеллекта. Мета-акции выросли более чем на 11% на внебиржевых торгах.
Meta прогнозирует рекордные расходы на 2026 год, вызванные агрессивной кампанией генерального директора Марк Цукерберг По ее словам, для создания инфраструктуры, вычислительных мощностей и человеческого капитала необходимо выиграть конкурентную гонку ИИ.
Цукерберг сказал, что его стратегия сосредоточена на «предварительном накоплении» вычислительных мощностей в рамках подготовки к достижению так называемого сверхинтеллекта — теоретической стадии, на которой ИИ сможет соответствовать или превосходить людей во многих задачах.
Рекордные расходы во имя ИИ
Чтобы добиться этого, Мета тратит агрессивно. По данным Bloomberg, компания оценила капитальные затраты за весь год в диапазоне от $115 до $135 млрд, превысив среднюю оценку аналитиков в $110,6 млрд.
Если Meta достигнет верхней границы этого диапазона, это будет означать рост примерно на 87% по сравнению с 2025 годом, рекордным годом, когда капитальные затраты превысили 72 миллиарда долларов.
В разговоре с инвесторами Цукерберг заявил, что ожидает «значительного ускорения развития искусственного интеллекта», которое назревает в технологической отрасли уже больше года. После реструктуризации программы искусственного интеллекта Meta в 2025 году Цукерберг заявил, что Meta вскоре выпустит новые модели и продукты.
Тем не менее, краткосрочные ожидания основателя Facebook были необычайно сдержанными: «Я ожидаю, что наши первые модели будут хорошими, но, что более важно, мы покажем, по какой быстрой траектории мы идем», — сказал он. Во время разговора он подчеркнул, что будущие модели Meta, возможно, не впечатлят при запуске, но со временем они значительно улучшатся.
Реклама как основной источник финансирования
Для финансирования этих дорогостоящих проектов Meta в значительной степени полагается на свой рекламный бизнес. Владелец Facebook, Instagram и WhatsApp заявил, что продажи в первом квартале составят от $53,5 до $56,5 млрд, превысив среднюю оценку аналитиков в $51,3 млрд.
Финансовый директор Сьюзан Ли посвятила значительную часть разговора объяснению того, как инвестиции в ИИ помогают Meta лучше таргетировать рекламу и предлагать более персонализированные рекомендации по контенту, чтобы дольше удерживать пользователей.
Инвесторы уже давно беспокоятся о том, получит ли бизнес Меты значительную выгоду от крупномасштабных инвестиций в искусственный интеллект.
«Отсутствие в Meta ведущих моделей по сравнению с передовыми моделями на больших языках создает неопределенность в отношении монетизации инвестиций в ИИ по сравнению с облачными гиперскейлерами», — написал в заметке на прошлой неделе аналитик Bloomberg Intelligence Мандип Сингх.
Эти опасения развеялись в среду. Гигант социальных сетей сообщил о продажах в четвертом квартале в размере $59,9 млрд, превысив среднюю оценку Уолл-стрит в $58,4 млрд. Это был знак того, что, хотя расходы росли, основной бизнес, поддерживающий эти инвестиции, также рос быстрее, чем ожидалось.
Инвесторы были менее оптимистичны в отношении Microsoft Corp., акции которой упали после того, как компания в среду объявила о столь же амбициозном прогнозе своих расходов на 2026 год.
Инвестиции в искусственный интеллект
Стратегия Меты для инвестиции в искусственный интеллект это не всегда было хорошо принято. В октябре, когда Ли предупредил инвесторов, что капитальные расходы в 2026 году, как ожидается, будут «значительно выше», чем в 2025 году, некоторые инвесторы напугались, и акции упали примерно на 14%.
Остается обеспокоенность тем, что расходы Meta могут не привести к созданию значимого нового направления бизнеса. Во время телефонного разговора в среду Цукерберга неоднократно просили рассказать о своем видении бизнеса в области искусственного интеллекта, но его ответы оставались расплывчатыми, и он обещал поделиться более подробной информацией позже в этом году.
Эта неоднозначная реакция Уолл-стрит не замедлила Цукерберга. Генеральный директор Meta публично пообещал, в том числе на ужине в Белом доме, инвестировать 600 миллиардов долларов в США к 2028 году для поддержки технологий искусственного интеллекта, инфраструктуры и расширения рабочей силы.
В ходе разговора Ли добавил, что Meta продолжит искать внешнее финансирование для некоторых своих инфраструктурных проектов.
«Эти инвестиции служат долгосрочным целям», — сказал Цукерберг. «Я думаю, что у нас самые талантливые исследователи в отрасли, и некоторые из первых показателей выглядят позитивно», — сказал он инвесторам. «Но, послушайте, я думаю, что это долгосрочное усилие».
Несмотря на сильные квартальные результаты Meta в среду, Мэтт Бритцман, аналитик Hargreaves Lansdown, заявил, что «настоящей новостью является продолжающийся рост» капитальных расходов. «Было бы неудивительно, если бы инвесторы отреагировали хладнокровно, рассматривая эти агрессивные инвестиционные планы», — сказал он.
Reality Labs — слабое звено в Мета-империи
Хотя рекламный бизнес Meta помогает компании преодолеть некоторые неопределенности, связанные с искусственным интеллектом, ее отдельное подразделение Reality Labs продолжает сообщать о значительных потерях.
Подразделение, специализирующееся на оборудовании виртуальной реальности и искусственного интеллекта, сообщило о продажах в размере 955 миллионов долларов в четвертом квартале и операционном убытке в размере более 6 миллиардов долларов за тот же период. В результате к 2025 году общие потери превысят 19 миллиардов долларов.
Цукерберг заверил инвесторов, что эти потери не будут длиться вечно. «Я ожидаю, что убытки Reality Labs в этом году будут аналогичны прошлогодним, и это, вероятно, будет пик, а затем мы постепенно начнем их сокращать», — сказал он.
Ранее в этом месяце Мета сокращена около 10% сотрудников Reality Labs в рамках стратегии по переключению ресурсов с некоторых продуктов виртуальной реальности на проекты, более ориентированные на искусственный интеллект, включая интеллектуальные носимые устройства, такие как очки Ray-Ban Meta.