Мировая торговля развивается, но США отстают

Самым удивительным событием в торговой политике в 2025 году стали не тарифы президента Дональда Трампа, а отказ иностранных правительств принять ответные меры.

Хотя такое ограничение является экономически оптимальным, политики обычно прибегают к ответным мерам по политическим и стратегическим причинам.

Поэтому, когда только Китай и Канада последовали протекционистскому подходу Трампа, относительное спокойствие было необычным, но долгожданным.

Однако это не означало, что правительства, компании и даже частные лица бездействовали.

Вместо этого они более умело «ответили» сокращением численности его будущая зависимость от СШАкоторые, по крайней мере, с 2016 года все активнее настаивают на протекционизме, который, по иронии судьбы, может помочь стране, которую тарифы должны были обуздать.

Отход Америки от центра мировой торговли начался много лет назад и ускорился в последние месяцы.

По данным Всемирной торговой организации, доля США в мировой торговле товарами в третьем квартале была самой низкой за этот период с 2014 года, а снижение с 2024 года превысило общие потери за период с 2015 по 2024 год.

Bloomberg News добавляет, что объем контейнеров, поступающих в Северную Америку, около 80 процентов из которых предназначены для США, в прошлом году превратился из мирового лидера в отстающий.

Boston Consulting Group прогнозирует, что эта тенденция сохранится: доля США в мировой торговле упадет с 12 процентов в 2024 году до 9 процентов в 2034 году из-за «политики администрации Трампа».

Импорт контейнеров в США рухнул во второй половине 2025 года | Тарифы ограничивают поставки в Америку

США теряют долю в мировой торговле

Еще более значительные изменения происходят под поверхностью, особенно в отношении Китая.

Когда Трамп начал свою первую тарифную атаку в 2018 году, США забирали около 19 процентов китайского экспорта, но в конце прошлого года эта доля упала до 11 процентов.

Однако общий объем экспорта и положительное сальдо торгового баланса Китай продолжал расти, поскольку китайские экспортеры перенаправили свои товары на другие рынки, особенно в Юго-Восточную Азию, а также в Африку, Европу и Латинскую Америку, экономисты назвали этот процесс «великим перераспределением».

Многие из этих стран больше торгуют друг с другом и меньше с США.

В прошлом году индийский экспорт в Китай, на Ближний Восток и в Северную Африку увеличился, даже несмотря на то, что высокие пошлины США негативно повлияли на продажи в США. Бразилия, Чили, Аргентина и Перу сообщили о рекордном экспорте, в основном благодаря торговле с Китаем и остальным миром, а не с США.

Страны АСЕАН продолжают поставлять большие объемы продукции в Америку, но часто как часть азиатской цепочки поставок, зависящей от китайских компонентов и инвестиций.

Сегодня торговля между развивающимися странами, особенно в Восточной Азии и Африке, является движущей силой глобального роста, в то время как Северная Америка и Европа отстают.

Развивающиеся экономики стимулируют рост мировой торговли

США остаются огромной экономикой, и не каждый рынок следует китайской модели.

Канада и Мексика по-прежнему зависят от экономики США и высоко интегрированы в цепочки поставок Северной Америки.

Европейский Союз и Великобритания продолжают торговать с США в больших объемах, даже больше, чем десять лет назад.

Но эти рынки также демонстрируют изменения на периферии.

Продажи канадской нефти в Китай стремительно растут, а следующей целью является Индия. Канадские туристы путешествуют в другие места, что является частью более широкого сокращения числа международных визитов в США.

Немецкие компании возобновляют инвестиции в Китай и замораживают экспансию США, по крайней мере, частично из-за торговой политики Трампа.

Европейские инвесторы переосмысливают свои вложения в активы США, включая доллар, что в некоторой степени объясняет слабость валюты после тарифного наступления Трампа.

Не менее важно и то, что правительства активно заключают новые торговые соглашения, чтобы уменьшить свою зависимость от непредсказуемой политики США.

За последние 12 месяцев ЕС подписал отдельные соглашения о свободной торговле с МЕРКОСУР и Индией, отменив около 90 процентов двусторонних тарифов и охватив почти два миллиарда человек и четверть мирового ВВП.

ЕС обновил свое соглашение с Мексикой и завершил работу над новым соглашением с Индонезией, которая, в свою очередь, подписала отдельное соглашение с Канадой. Индия заключила торговые соглашения с Великобританией, Оманом и Новой Зеландией, а Китай возобновил соглашение со странами АСЕАН.

Страны ускоряют подписание новых торговых соглашений

Эти соглашения не идеальны, но они более подробные, либерализирующие и последовательные, чем расплывчатые, односторонние и не имеющие исковой силы документы, подписанные администрацией Трампа.

Во многих случаях стороны этих соглашений, в том числе близкие союзники США, прямо представляют их как способ защитить себя от американской непредсказуемости.

Bloomberg News сообщило, что Трамп рассматривает возможность выхода из Североамериканского торгового соглашения, что добавляет неопределенности ключевым переговорам между США, Канадой и Мексикой. Неудивительно, что Канада так активно стремится к диверсификации.

Все эти сделки, наряду с десятками других, заключенных со времени последнего соглашения о свободной торговле, ратифицированного Вашингтоном, являются частью более широкой тенденции усиления глобальной интеграции за пределами США.

Американская политика подталкивает другие страны к заключению между собой региональных торговых соглашений. Темпы ускоряются.

Такая диверсификация, вероятно, будет полезна для стран за пределами США, особенно с учетом тарифных угроз Трампа и более дорогих внутренних альтернатив, таких как субсидии.

Это изменение также может быть полезно для мировой экономики, если оно уменьшит будущие торговые шоки, исходящие из Северной Америки. Но это определенно не пойдет на пользу США в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Начнем с того, что доступ иностранных экспортеров к альтернативным рынкам и снижение доли США в мировой торговле гарантируют, что основной удар пошлин Трампа понесут американские компании и потребители, а не иностранцы. Поскольку США больше не являются «гегемоном» на мировых рынках, теория предсказывает, что производители за рубежом реагируют на тарифы США не снижением цен, а перенаправлением торговли в другие страны. Именно это и произошло.

Помимо торговых отклонений, исследования тарифов 2025 года, в том числе Федеральной резервной системы Сент-Луиса и Налогового фонда, показывают, что американцы берут на себя почти все бремя повышения потребительских цен и стоимости товаров.

Последствия для американской экономики становятся все более ощутимыми.

Кроме того, существует проблема использования односторонних тарифов против Китая.

После почти десятилетия двузначных тарифов, по крайней мере, на половину китайского импорта, а с 2025 года еще выше и шире, Китай остается третьим по величине торговым партнером США или четвертым, если ЕС считать блоком.

И хотя прямой китайский экспорт в США в 2025 году упал, импорт США из Вьетнама, Таиланда, Индонезии и других стран подскочил, поскольку они поглощали перенаправленные китайские товары и часто включали их в продукцию, отправляемую в США.

Другими словами, пошлины не остановили экспортную машину Китая, они просто перестроили ее, одновременно расширив глобальное влияние Пекина.

В долгосрочной перспективе вывод США Из глобальной экономики Вашингтон станет менее влиятельным, поскольку экономическая интеграция углубляется в других странах, а правительства других стран устанавливают новые стандарты в торговых соглашениях, в которых Америка не участвует.

Это сделает США менее устойчивыми, поскольку национализированные цепочки поставок создают единые точки отказа, как это произошло с кризисом детского питания в 2022 году.

Это сделает страну менее безопасной, поскольку торговые связи, которые исторически снижали риск конфликтов, станут более хрупкими. И это сделает США беднее, поскольку международная специализация уступит место дублирующей неэффективности.

Отказ других стран последовать протекционистскому примеру Трампа показывает, что большинство правительств и компаний понимают эти издержки. После десяти лет ухода США из глобальной экономики неясно, осознает ли это кто-нибудь в Вашингтоне.

—

Скотт Линсиком — экономист и обозреватель Bloomberg Opinion, ранее работавший старшим торговым аналитиком и директором аналитического центра Института Катона, а также юристом по международной торговле в частном секторе.