Накануне вступления Болгарии в еврозону 1 января 2026 года пенсионный и страховой сектор уже находится на «завершающей фазе» своей подготовки. Интенсивность испытаний и проверок систем значительно выросла по сравнению с предыдущими месяцами. Этот этап имеет решающее значение, поскольку он должен обеспечить плавный переход к работе в евро уже в первые дни нового года. Вот что он сказал Николай Стойков, генеральный директор, UBB Pension Insuranceв шоу «В разработкеBloomberg TV Болгария с ведущим Антонио Костадинов.
Заключительный этап перед Евро
В предыдущие месяцы сектор в основном сосредоточился на тестировании и нормальном функционировании процессов и систем в связи с введением евро. «Теперь акцент смещается, и теперь проверяется весь процесс сквозного преобразования».
«Особенно важно, по его словам, протестировать конкретную последовательность действий, увидеть зависимости между отдельными процессами и измерить время, которое требует каждый шаг. Так можно оценить, какие действия можно выполнять параллельно, а где процессы можно оптимизировать», — прокомментировал гость.
К оперативной подготовке добавляется сильный коммуникационный компонент. По словам собеседника, не менее важным, чем технические испытания, является то, чтобы заказчики были хорошо информированы об изменениях. Он подчеркнул, что все заключенные до сих пор договоры сохраняют свои условия, права и обязанности и никаких действий со стороны застрахованных лиц не требуется.
Однако компании готовят дополнительные кампании – особенно в добровольных и пенсионных фондах – для предоставления практической информации о конкретных шагах по введению евро.
Как будут переоценивать пенсионные лоты
Механизм переоценки накопленных средств подробно описан в совместном документе, который Ассоциация пенсионных компаний и надзорный орган согласовали еще в марте и который все компании публикуют на своих сайтах, отметил Тойков.
В последний рабочий день перед введением евро в последний раз будет рассчитана стоимость чистых активов фондов, а также стоимость учетной единицы в левах. «После этого чистые активы будут пересчитаны по фиксированному курсу лев-евро», — пояснил гость.
На основе определенной таким образом стоимости чистых активов в первый рабочий день нового года будет сформирована новая стоимость учетной доли в евро. По словам собеседника, то, что тогда увидят покупатели, — это уже пересчитанная стоимость их лота в евро.
Финансовая грамотность: от Пенсионпедии до университетов
Тема, которая, по мнению собеседника, никогда не может быть исчерпана, – это финансовая грамотность. Он подчеркнул, что сколько бы ни делалось в этом направлении, «этого никогда не будет достаточно», особенно в контексте еврозоны и пенсионного страхования.
В качестве примера долгосрочного проекта Стойков привел сайт Pensiopedia.bg, созданный около 15 лет назад. Он содержит информацию не только о продуктах и услугах, относящихся ко второму и третьему уровням пенсионного страхования, но и о пенсионной системе в целом. В этом году сайт был полностью переписан.
Идея состоит в том, что вся информация о регулировании и функционировании системы будет сосредоточена в «Pensiopedia.bg», а корпоративный сайт компании будет посвящен конкретным фондам, продуктам и услугам. Цель состоит в том, чтобы клиенты могли получить информацию, которую они ищут, всего в два-три клика, без сложных меню, — прокомментировал гость.
Преимущество образовательного сайта в том, что он позволяет поддерживать актуальные данные о таких переменных, как максимальный страховой доход, пенсионный возраст, минимальная пенсия и средний страховой доход – параметры, которые обновляются ежегодно и включаются в калькуляторы для расчета будущих пенсий.
Очень важным проектом для Стойкова является совместная программа с Junior Achievement Bulgaria, ориентированная на студентов неэкономических специальностей. Совместно с профессором Даниэлой Бобевой были созданы учебник и курс по выбору. За первую пятилетку программу прошли более 2000 студентов, а в новом периоде ожидается включение еще двух вузов, пояснил собеседник.
Мультифонды и будущее пенсионной системы
Что касается реформы мультифондов, Стойков напомнил, что это тема, над которой отрасль и надзор работают уже много лет. Помимо внедрения мультифондов, привязанных к жизненному циклу застрахованных лиц, пакет включает и другие ключевые меры — изменение методики регулирования этапа выплат с универсальных фондов с ретроспективного на перспективный метод, а также общее снижение и новый способ расчета взносов, пояснил гость.
Однако рассмотрение проекта было отложено после того, как парламент поручил подготовить комплексную дорожную карту развития пенсионной системы. По словам собеседника, подготовленные изменения, вероятно, станут частью этой дорожной карты, и отрасль ждет представления анализа и конкретных предложений.
«Что касается самой мультифондовой модели, то она потенциально может существенно изменить результаты для застрахованных. Обзор Организации экономического сотрудничества и развития показывает, что общий профиль риска болгарских пенсионных фондов относительно низок, поэтому доходность отстает от других систем», — прокомментировал гость.
В настоящее время один и тот же инвестиционный профиль управляет сбережениями как 20-летних, так и 65-летних клиентов, хотя их кругозор и цели различны. При использовании мультифондов риск субфондов будет связан с возрастом и жизненным циклом, так что молодые люди смогут взять на себя более высокий риск и получить более высокую прибыль, а люди до выхода на пенсию будут защищены, пояснил собеседник.
Проведенные модели и расчеты показывают, что при полном цикле страхования коэффициент замещения доходов может увеличиться до 27%, что Стойков определяет как значительный рост.
Вторым важным эффектом является снижение риска в портфелях лиц, близких к пенсионному возрасту. По мнению собеседника, это помогло бы избежать сценария, подобного тому, что был во время кризиса COVID, когда падающим рынкам требуется время для восстановления – времени, которого у людей перед выходом на пенсию часто нет. Именно поэтому он рассматривает модель мультифондов как ключевой инструмент для более устойчивой и эффективной пенсионной системы.
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «Развитие» здесь.