На фондовый рынок США в основном влияют данные по труду, предстоящая политика Федеральной резервной системы и опасения инвесторов по поводу технологических компаний. Это прокомментировал Павел Бандилов, исполнительный директор «Фонда промышленной недвижимости BDP»в шоу «В разработке» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Георгий Месробович.
Он назвал странной ситуацию на рынке в ноябре, когда в некоторых сегментах, таких как рынок криптовалют, произошли серьезные коррекции более чем на 30%, что находится на грани «медвежьего» рынка. В то же время были опубликованы относительно позитивные данные по экономике с хорошим ростом валового внутреннего продукта (ВВП).
«Инвесторы своим поведением показывают, что основным индикатором того, куда будут двигаться рынки в ближайшие недели и месяцы, остается политика Федеральной резервной системы».
Отсюда, по мнению Бандилова, и происходит большое колебание инвесторов, которое отразилось на рынке, а именно, что произойдет на заседании в декабре, снизит ли ФРС или оставит процентные ставки без изменений.
«Волатильность настроений инвесторов говорит о том, что на прошлой неделе вероятность увидеть снижение ставки составляла 30%. После нескольких выступлений представителей Федеральной резервной системы она снова выросла до 60%, другие аналитики говорят, что шансы — 50:50», — отметил аналитик.
По его словам, проблема возникает из-за отсутствия данных из-за приостановки работы правительства на 43 дня, своего рода рекорд на данный момент. Федеральная резервная система должна действовать в темноте, когда у нее нет необходимых данных, отметил гость.
На центральный банк повлияли два основных фактора — страх перед инфляцией, которая остается выше целевого показателя в 2%, и рынок труда, который отправил смешанные данные с ростом безработицы и одновременно коррекцией новых рабочих мест в сентябре, добавил он.
Еще слишком рано говорить о том, существует ли пузырь искусственного интеллекта.
Тенденция, которая волнует инвесторов, заключается в том, существует ли пузырь в компаниях технологического сектора и в частности в тех, которые занимаются искусственным интеллектом, отметил Бандилов. По его словам, говорить о пузыре ИИ пока рано, но он все же отметил, что доходы компаний в сфере искусственного интеллекта не соответствуют инвестиционным затратам.
Оценки этих компаний выше исторического уровня, но искусственный интеллект все больше входит в жизнь людей, отметил аналитик.
Он видит два набора рисков для компаний в сфере искусственного интеллекта. Один из них связан с краудфандингом, который в случае возникновения негативного триггера потянет всех вниз. Кроме того, инвесторы опасаются, что не знают, какими будут капитальные затраты компаний, занимающихся ИИ. «До сих пор инвестиции компаний объявляются каждый квартал, и они в первую очередь ориентированы на покупку чипов и дата-центров», — отметил Бандилов.
Но инвесторы обеспокоены тем, что пока не ясно, каковы будут размеры инвестиций, связанных с энергией для дата-центров, которой тоже не хватает, и компаниям придется так или иначе восполнять дефицит, прокомментировал гость.
«Вот почему мы слышим новости о таких компаниях, как «Мета», которые готовы инвестировать в источники энергии. Это колоссальные инвестиции», — отметил он.
Компании выпускают долговые облигации для инвестиций в ИИ, но у них также есть хорошие денежные позиции, отметил аналитик, добавив, что машина постоянно вкладывает в них деньги. «Поэтому на данном этапе мы не находимся в ситуации пузыря доткомов, когда мы задавались вопросом, где деньги на рынке», — отметил Бандилов.
Будет ли рождественское ралли на фондовом рынке США? Появится ли явный лидер в сфере ИИ? Почему Apple отстает от остальных компаний «Великолепной семерки» в области AI-решений?
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «В разработке» здесь.