- Закрытие Ормузского пролива повергло рынок судоходства в хаос из-за проблемы расчета стоимости фрахта нефтяного танкера.
- Цена танкеров с Ближнего Востока в Китай на Балтийской бирже по-прежнему будет зависеть от порта в Саудовской Аравии, который практически недоступен, вызывая шоковые волны в отрасли.
- Оценка цен привела к хаосу на рынке: эталонный индекс подскочил до беспрецедентного уровня, а затем снова рухнул, поскольку брокеры боролись с практически закрытым торговым маршрутом.
Закрытие Ормузский пролив поверг жизненно важную часть судоходного рынка в хаос.
Проблема заключается в том, как рассчитать стоимость чартера нефтяного танкера, когда торговый маршрут, используемый для расчета базовых цен, закрыт.
Хотя некоторые судовые брокеры перешли на альтернативу, которая все еще работает маршрут Что касается оценок цен, 280-летняя организация, которая отслеживает ключевые цены на рынке, в последние дни вызвала новые потрясения в отрасли, уточнив, что ее тариф на танкеры с Ближнего Востока в Китай должен по-прежнему относиться к порту в Саудовской Аравии, который почти недоступен.
Оценка тарифа из порта Рас-Танура в Саудовской Аравии в Китай лежит в основе многих контрактов между владельцами танкеров и их клиентами, а также на соответствующем рынке деривативов. Он также служит ориентиром для других маршрутов, а это означает, что все, что меняет цену, имеет последствия для нефтяных компаний, фрахтующих суда, фирм, которые ими владеют, и трейдеров, которые делают ставки или хеджируют цены на доставку.
Курс, известный в отрасли как TD3, публикуется Балтийской биржей в Лондоне, но основан на данных судовых брокеров. Сейчас, когда реальных сделок по Персидскому заливу практически не происходит, брокерам практически не на чем основывать свои оценки.
Цены на нефтяные танкеры резко растут | Война на Ближнем Востоке привела к беспрецедентному росту цен на чартеры
Это разъяснение повергло рынок в хаос, а это означало, что брокерам фактически пришлось устанавливать цену за готовность владельцев подвергать риску свои корабли и экипажи, хотя почти никто этого не делал.
Индекс взлетел до некогда немыслимого уровня, но с тех пор снова упал, поскольку брокеры продолжают бороться с хаотичным рынком, на котором в настоящий момент ключевой торговый маршрут практически недоступен.
Электронная почта и встреча
Переворот начался 13 марта, когда компания Baltic разослала судовым брокерам электронное письмо с напоминанием о том, что цена на танкеры с Ближнего Востока в Китай должна по-прежнему определяться на основе грузов, загружаемых из Рас-Танура в Персидском заливе.
В электронном письме упоминается циркуляр, выпущенный ранее в этом месяце, в котором предлагалось руководство по оценке рынков, на которых бронирование не обсуждается. Он также включал дополнительные указания, разъясняющие, что, по сути, брокерам было предложено рассчитать, какую гипотетическую плату взимают владельцы за проход через Ормузский пролив.
Три судовых брокера, участвовавшие в составлении биржевых оценок цен, заявили, что до электронного письма они использовали цены из Янбу, на побережье Красного моря в Саудовской Аравии, и предполагали, что это примерно цена поставок из Рас-Танура, если порт доступен.
В понедельник Baltic провела разъяснительную встречу со своими судовыми брокерами, участвующими в дискуссии, на которой подтвердила рекомендации из своего электронного письма: эталонный показатель по-прежнему должен отражать грузы в Персидском заливе.
Скачок цен
Через несколько часов после встречи последствия стали очевидны.
Объявленная цена резко выросла, доведя ее до беспрецедентного уровня — более 600 000 долларов в день по суточной ставке для супертанкеров. Только в понедельник прибыль составила 190 000 долларов, и это увеличение само по себе станет одним из самых прибыльных дней в истории танкерного рынка.
Товарные деривативы также подскочили. Один участник рынка заявил, что в ответ на разъяснения он купил большое количество контрактов, получив прибыль.
На следующий день цены на физические грузы снова упали, поскольку брокеры продолжали бороться с тем, как определить цену сделки, которой не произошло. Такая волатильность неслыханна. В прошлом году средний дневной прирост на маршруте был ближе к 4000 долларов.
Резкие колебания на маршруте TD3 отражают практически полное отсутствие реальной активности на рынке. С начала конфликта массовых поездок из Персидского залива практически не было.
«Волатильность TD3 в основном отражает отсутствие реальной активности внутри Ормузского залива», — отмечают в примечании аналитики Clarksons Securities, в том числе Фроде Моркедал.
Балтийская биржа, основанная в 1744 году, уже давно является краеугольным камнем мирового судоходства, публикуя цены, которые помогают оценивать все: от физической энергии и товарных грузов до производных финансовых инструментов.
Биржа подтвердила, что отправила электронное письмо с инструкциями и провела последующую встречу в понедельник. Несколько других вопросов она сразу не прокомментировала.