- Цены на нефть резко упали после того, как между США и Ираном было достигнуто двухнедельное перемирие.
- Мировые фондовые индексы подскочили на ожиданиях возобновления поставок энергоносителей через Ормузский пролив.
- Рынки возобновили ставки на снижение ставок Федеральной резервной системой, поскольку инфляционное давление ослабло.
Нефть упала больше всего почти за шесть лет, а акции подскочили после того, как США и Иран договорились о двухнедельном соглашении. прекращение в огне, давая рынкам отдохнуть от турбулентности, вызванной конфликтом на Ближнем Востоке.
Цена на West Texas Intermediate упала на 19% после того, как президент Дональд Трамп согласился прекратить бомбардировки Ирана, что поможет восстановить потоки нефти через Ормузский пролив. Иран заявил, что в этот период будет возможен безопасный проход по водному пути. Мировой эталонный сорт нефти Brent упал на 13% до примерно 95 долларов за баррель.
Азиатско-Тихоокеанский индекс MSCI подскочил на 4,5 процента до трехнедельного максимума, поскольку трейдеры делают ставку на то, что снижение цен на нефть поможет обуздать инфляцию и оживить экономический рост. Фьючерсы на фондовые индексы Уолл-стрит выросли более чем на 2 процента, а европейские контракты подскочили на 5 процентов. Казначейские облигации выросли, поскольку ослабление ценового давления побудило трейдеров возобновить ставки на снижение ставок Федеральной резервной системой. Доллар, который стал убежищем во время конфликта, упал на 0,7%, а золото выросло.
Предложение о прекращении огня, объявленное всего за несколько часов до крайнего срока, установленного Трампом для эскалации бомбардировок Ирана, возродило настроения в отношении риска после беспорядков, которые привели к падению акций и подтолкнули несколько индексов на территорию коррекции с тех пор, как шесть недель назад началась война на Ближнем Востоке. По мнению аналитиков, чтобы поддержать рост выдачи активов, трейдерам потребуется подтверждение того, что прекращение огня будет соблюдаться и потоки энергии через Ормузский пролив вернутся в норму.
Цена на нефть возвращается к 90 долларам за баррель
«Пока это облегчение для рынков — ситуация успокоилась», — сказал Хироюки Уэно, главный стратег Sumitomo Mitsui Trust Asset Management в Токио. «Но нет никакой гарантии, что дальше дела пойдут гладко, и инвесторам не следует спешить».
Трамп объявил о соглашении через несколько часов после того, как Пакистан, посредник в переговорах, призвал лидера США отложить крайний срок для нанесения массового ущерба Ирану. Соглашение дает обеим сторонам время для достижения долгосрочного соглашения о прекращении войны, которая унесла жизни тысяч людей и спровоцировала глобальный энергетический кризис.
Решение Трампа представляет собой драматический отказ от воинственного поста в социальных сетях ранее во вторник, в котором он предупредил, что «целая цивилизация умрет сегодня вечером и никогда не вернется», если Иран не сдастся.
«Это хороший результат, учитывая альтернативы, поскольку он показывает готовность что-то сделать», — сказал Мэтью Хаупт, управляющий фондом Wilson Asset Management в Сиднее. «Это также показывает многообещающие признаки того, что мы избежали худшего сценария».
Некоторые инвесторы по-прежнему настроены скептически.
«Перспективы зависят от того, будет ли соблюдаться прекращение огня, и сейчас у меня мало уверенности в том, что оно так и будет», — сказал Нил Ньюман, руководитель стратегического отдела Astris Advisory Japan. «Поэтому я рассматриваю это как очень мягкое облегчение. Я бы рекомендовал использовать волатильность для выхода из неэффективных акций и стратегического укрепления позиций».
Ключевым испытанием для инвесторов станет вопрос о том, останутся ли непрерывными потоки нефти и газа через Ормузский пролив. Безопасный проход через водный путь станет возможным благодаря координации с вооруженными силами Ирана и «должным учетом технических ограничений», заявил министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи в сообщении на X.
Судовладельцы спешат понять суть соглашения о прекращении огня, надеясь воспользоваться потенциальной возможностью и вывести более 800 кораблей, застрявших в Персидском заливе.
Что говорят стратеги Bloomberg
«Возможность продлить этот первоначальный импульс будет зависеть от того, прекратятся ли нападения на самом деле, и от прогресса переговоров, при условии, что они продолжатся с пятницы в Исламабаде».
— Гарфилд Рейнольдс, руководитель группы Markets Live
В других странах золото подскочило на 2% до примерно $4800 за унцию, поскольку слитки, низкодоходный актив, обычно растут в сценарии с более низкими процентными ставками. Серебро подскочило на 4,5%, превысив 76 долларов за унцию.
По словам трейдеров, стоимость страхования азиатского инвестиционного долга от дефолта упала как минимум на шесть базисных пунктов, в то время как китайский юань достиг трехлетнего максимума.
Кривая доходности казначейских облигаций выросла, поскольку падение цен на нефть усилило ставки на то, что замедление инфляции откроет путь Федеральной резервной системе к снижению процентных ставок. Доходность чувствительных к политике двухлетних облигаций упала на шесть базисных пунктов до 3,73%, в то время как их 10-летние аналоги упали на пять базисных пунктов до 4,24%.
Свопы «овернайт» сигнализировали о 60%-ной вероятности снижения ставки Федеральной резервной системой к концу года, по сравнению с практически нулевой вероятностью, наблюдавшейся ранее на этой неделе. Они предсказывали более двух снижений ставок до того, как США и Израиль напали на Иран в конце февраля.
Свопы указывают на более высокую вероятность снижения ставок Федеральной резервной системой
«В ближайшем будущем есть потенциал для более оптимистичного роста», — сказал Кен Кромптон, руководитель отдела стратегии ставок в National Australia Bank Ltd. «Рынок, возможно, приспосабливается к несколько более высокой вероятности сокращения ставок FOMC, чем заложено в настоящее время».
Трейдеры с Уолл-стрит были на грани, отслеживая любые события на Ближнем Востоке и зачастую непредсказуемые сообщения Трампа.
Технический индикаторВ этом году дневной оборот State Street SPDR S&P 500 ETF Trust превысил $60 млрд – показатель, который стратеги Bloomberg Intelligence рассматривают как «индикатор паники» – 29 раз в этом году. По словам Афанасиоса Псарофагиса из BI, этот новый рекорд равен 28 раз за весь 2025 год.
«Имейте в виду, что мы все еще можем видеть большую волатильность с каждым новым заголовком», — сказал Ник Твидейл, главный рыночный аналитик AT Global Markets. «Это большие движения на рынках, которые должны способствовать дальнейшей волатильности сегодня».