Золото продолжило падать после самого большого падения за более чем десятилетие в пятницу, в то время как прошлогодний прирост серебра был сведен на нет после того, как рекордное ралли драгоценного металла резко рухнуло. Спотовая цена золота упала на 10% в понедельник и сейчас почти на пятую часть ниже своего рекордного максимума, достигнутого на предпоследней сессии. Серебро упало на 16% после сообщения о самом большом дневном падении цен в истории в пятницу.
«Торговля оказалась слишком оживленной», — сказал Роберт Готлиб, бывший трейдер драгоценными металлами в JPMorgan Chase & Co., а теперь независимый рыночный комментатор, добавив, что нежелание брать на себя дополнительные риски будет ограничивать ликвидность рынка.
Цены на драгоценные металлы достигли рекордных высот, которые шокировали даже опытных трейдеров. И без того бурное ралли резко ускорилось в январе, когда инвесторы бросились покупать золото и серебро на фоне возобновившихся опасений по поводу геополитических потрясений, ослабления доллара и независимости Федеральной резервной системы. Волна покупок Китайские спекулянты еще больше усилил подъем.
«Большинство покупателей, которые уже получили прибыль, были готовы покинуть рынок в любой момент», — сказал Цзя Чжэнь, директор по торговле в Shanghai Soochow Jiuying Investment Management Co. Распродажа была вызвана в основном биржевыми фондами, отслеживающими золото, а также деривативы с кредитным плечом, добавил он.
Степень, в которой китайские инвесторы покупают нижнюю часть, с этого момента будет играть ключевую роль в определении направления рынка. Хотя базовый индекс Шанхая продолжал демонстрировать потери после открытия рынка, он по-прежнему торговался с премией к международной цене. На выходных покупатели устремились на крупнейший в стране рынок золота в Шэньчжэне, чтобы запастись золотыми украшениями и слитками в преддверии китайского Нового года.
«Сочетание повышенной волатильности и приближения Лунного Нового года побудит трейдеров сократить позиции и ограничить риск», — сказал Цзыцзе Лу, аналитик Jinrui Futures Co. В то же время — особенно в пиковый сезон покупок — более низкие цены, вероятно, поддержат розничный спрос в Китае, добавил он. Внутренние рынки Китая будут закрыты чуть больше недели, начиная с 16 февраля, из-за праздников.
Драматическая распродажа в пятницу была вызвана новостями о том, что президент США Дональд Трамп назначит Кевина Уорша председателем Федеральной резервной системы, что привело к росту доллара и испортил настроение среди инвесторов, которые делали ставку на готовность Трампа позволить валюте ослабнуть.
Трейдеры считают Уорша самым стойким борцом с инфляцией среди финалистов, что повышает ожидания более жесткой денежно-кредитной политики, которая поддержит доллар и ослабит цену золота, деноминированного в долларах США. Но драгоценные металлы уже готовились к экстремальным движениям, поскольку растущие цены и волатильность негативно повлияли на модели риска и балансы трейдеров.
Рекордная волна покупок опционов колл «механически усилила восходящий импульс цен», заявили в Goldman Sachs Group Inc. в примечании, поскольку продавцы опционов были вынуждены приспосабливаться к росту цен, покупая больше.
«Это масштабный вывод средств», — сказал Оле Слотт Хансен, руководитель отдела сырьевой стратегии Saxo Bank A/S. «Фундаментальная поддержка восстановится только после того, как распродажа закончится и инвесторы снова получат возможность заглянуть в будущее», — добавил он.
Однако эта фундаментальная поддержка не изменилась за последние несколько дней, и «тематические факторы для золота остаются позитивными», — отметил в заметке Майкл Сюэ, аналитик Deutsche Bank AG. «Условия кажутся неподходящими для устойчивого разворота цен на золото», — сказал он, подтвердив целевую цену в $6000 за тройскую унцию.
Что касается серебра, то масштабы падения привели к тому, что оно упало примерно до 72 долларов за тройскую унцию, уровня, на котором белый металл закончился в прошлом году. Волны горячих денег в Китае способствовали дефициту внутреннего предложения, но он может утихнуть, поскольку спад ослабляет инвестиционный спрос, отмечает аналитик China Futures Co. Ван Янцин.
«Как только консенсусные ожидания одностороннего ралли будут разрушены, готовность медведей консолидировать позиции возрастет, что поможет смягчить дефицит», — сказал он. Золото подешевело на 7,3% до $4536,46 за унцию по состоянию на 15:21. Сингапурское время. Серебро потеряло 15% своей стоимости до $72,68.
Платина и палладий также снизились. Спотовый индекс доллара Bloomberg, который измеряет стоимость американской валюты, вырос на 0,1 процента после роста на 0,9 процента на предыдущей сессии.
Полный комментарий см. видео.
Все гости шоу «В разработке« ты можешь посмотреть здесь..