В течение большей части этого десятилетия альянс OPEC+ был самым сложным защитником высоких цен на нефть в мире. Всего за несколько минут на этой неделе эта роль резко изменилась.
На видео конференции в четверг коалиция производителей сырой нефти во главе с Саудовской Аравией и Россией, как ожидалось, просто напомнит непослушным членам, чтобы они соответствовали ограничениям на добычу, прежде чем штампляция существующего плана для постепенного увеличения производства.
Вместо этого они вызвали серьезный шок — они увеличили предложение в три раза больше, чем планировалось в мае, которое делегаты назвали преднамеренными усилиями по снижению цен на санкционирование мам в группе.
После многих месяцев Казахстан и Ирак превзошли свои квоты, министр энергетики Саудовской Аравии Принс Абдулазиз бин Салман достиг предела своего терпения, заявили делегаты, прося их не идентифицировать, поскольку разговоры не были публичными. Больше, чем ожидаемое увеличение доходности в мае, будет «аперитивом», только если эти страны не улучшат свои показатели, сказал принц в разговоре.
Этот шаг принца Абдулазиза, который годами стремился к ОПЕК+, чтобы оставаться осторожным в отношении увеличения поставок, иллюстрирует поражения в отношении альянса, поскольку его усилия по сбалансированию мировых нефтяных рынков давно дольше, чем изначально. Для некоторых наблюдателей это эхо ценовой войны, которая кратко разразилась между лидерами OPEC+ во время пандемии 2020 года.
Сырая нефть уже встряхнула торговыми обязанностями, объявленными президентом Дональдом Трампом в предыдущий день, и удивительный рост OPEC+ с 411 000 баррелей в день в мае ускорил крах.
На этой неделе промежуточные фьючерсы на Западный Техас упали на 6%, достигнув почти двух лет дна в 65,21 доллара за баррель.
Момент объявления организацией стран -экспортеров бензина и ее партнеров казался маловероятным как совпадение, и как делегаты группы, так и торговцы нефтью нефти предположили, что Эр -Рияд преднамеренно стремился достичь максимального последствия медведя.
«Сегодняшний шаг больше похож на контролируемую напряженность», — сказала Хелима Крофт, глава отделения RBC Capital Commodity Strategies и бывшего аналитика ЦРУ. «В основе решения лежит желание руководства ОПЕК отправить предупреждающий сигнал в Казахстан, Ирак и даже Россию по цене продолжения перепроизводства».
Фьючерсы на нефть нефти упали после того, как OPEC+ ускорил его увеличение производства
Астана разозлила Эр -Рияд, увеличив доходность в новом проекте по расширению своего гигантского нефтяного месторождения в партнерстве с международными крупными компаниями, такими как Chevron Corp., хотя страна обещала лучше наблюдать за ограничениями OPEC+, в феврале его доходность составляла 300 000 баррелей в день выше запланированной.
В последние месяцы Ирак, другая страна, которая обычно нарушает квоты, снизила доходность в соответствии с ее квотой, но почти не показал признаков компенсационных сокращений, которые он обещал компенсировать перепроизводство в прошлом.
Хотя делегаты заявили, что они были удивлены результатом того, что, как ожидалось, станет обычным разговором на конференции, они поддержали меры по прекращению мошенничества, и все это поддержало предложение Саудовской Аравии и России, чтобы увеличить предложение в мае.
«Речь идет о том, чтобы заставить Казахстан и Ирак улучшить соблюдение сбалансированных правил», — сказал Боб Макнал, президент и основатель Rapidan Energy Advisers LLC и бывший сотрудник Белого дома в области энергии.
Внешнее давление
Другие аналитики предположили, что саудиты и Россия стремятся сохранить благосклонность президента Соединенных Штатов, который призвал картель «снизить цену нефти». Вашингтон и Эр -Рияд провели обсуждения в дни до объявления ОПЕК+, согласно знакомому с вопросом, который он попросил не идентифицировать.
«Одна из вещей, которые мне нравятся, — это снижение процентных ставок, например, сокращение продуктов питания», — сказал Трамп журналистам на борту Air Force One в четверг. «И что очень важно, цены на бензин снижаются».
Дополнительное сырое масло от OPEC+ также может помочь Трампу в его обещании задушить экспорт нефти из Ирана, регионального врага Эр -Рияда. Его администрация пообещала возобновить свою кампанию за «максимальное давление», чтобы ограничить ядерную программу Тегерана и сократить экспорт Исламской Республики на 90% до всего лишь 100 000 баррелей в день.
Удивительное продвижение OPEC+ «направлено на замену бочков, потерянных более строгими санкциями США против Ирана», — сказал Хеннинг Глюйштейн, руководитель отдела энергетики и климата в консалтинговой компании Eurasia Group.
События этой недели в ярком контрасте с типичным способом работы министра энергетики Саудовской Аравии. Принц Абдулазиз регулярно призывает своих коллег быть чрезвычайно осторожными в отношении увеличения припасов. Этот консерватизм очевиден в двухлетней дорожной карте доставки, наконец, одобренной в прошлом месяце OPEC+, которую группа несколько раз откладывала из -за страха перевернуть мировые принадлежности.
Этот план предусматривал, что производство, приостановленное с 2022 года, будет возобновлено на тщательных ежемесячных частях всего 138 000 баррелей в день, которые можно «остановить или отменен» в зависимости от рыночных условий, которые казались особенно неблагоприятными с момента объявления обязанностей Трампа.
Учитывая финансовое давление, с которым сталкиваются производители OPEC+, он, казалось, вряд ли потряс лодку. По данным Международного валютного фонда Саудовской Аравии, ему нужны цены на нефть более 90 долларов за баррель для покрытия государственных расходов, и вынуждено сократить расходы на некоторые ведущие проекты, которые являются ключом к планам трансформации для наследного принца Мухаммеда бин Салмана.
Однако министр Саудовской Аравии также демонстрирует свою готовность действовать агрессивно, когда считает, что другие члены OPEC+ не выполняют свои задачи.
Чуть более пяти лет назад, на начальных этапах пандемии Covid-19, принц Абдулазиз вызвал разрушительную ценовую войну с Россией, увеличив производство до более чем 11 миллионов баррелей в день, чтобы заставить Москву согласиться на массовое сокращение производства.
Его стратегия работала, и вскоре организация согласилась сократить его добычу почти на 10 миллионов баррелей в день, что привело к быстрому восстановлению цен на нефть.
Другие проблемы с ценой могут возникнуть, когда дополнительная нефть от OPEC+ начинает идти на рынок. Еще до таможенной атаки Трампа Международное энергетическое агентство в Париже предсказало глобальный избыток в размере 600 000 баррелей в день, поскольку рост спроса в Китае является охлаждением, а предложение со всей Америки растет. Citigroup Inc. и JPMorgan Chase & Co. Они предсказали, что сырой нефть в конечном итоге погрузится до 60 долларов.
«Еще одна угроза спросу на нефть, которая почти застаивает в этом году, в настоящее время является перспективой еще больших поставок», — сказал Норберт Рюкер, руководитель экономической единицы в Julius Baer & Co. Ltd.