- В Германию приходят дешевые для запуска цифровые банки, привлеченные депозитами почти на 4 триллиона евро.
- Новые игроки получат прибыль в основном за счет сбора депозитов и хранения их в ЕЦБ, но влияние на процентные ставки будет медленным и ограниченным.
- Признанные банки полагаются на брендовых и пожилых клиентов, в то время как необанки привлекают молодых потребителей с меньшими сбережениями.
Когда в следующем году JP Morgan Chase & Co., наконец, откроет свой цифровой банк в Германии, она будет не одна: страна становится магнитом для крупных иностранных кредиторов, запускающих полностью онлайн-бренды.
На первый взгляд, это озадачивает, учитывая заслуженную репутацию Германии как одного из самых сложных рынков для получения прибыли в сфере потребительского банкинга. Но то, что происходит, говорит красноречивее всяких слов о том, как меняется бизнес и о конкуренции, с которой повсеместно будут сталкиваться признанные кредиторы.
Deutsche Bank AG и легиону местных сберегательных банков Германии пока не следует паниковать. Фрагментация розничного банкинга происходит на многих рынках, но большая часть средств, на которые нацелены новые игроки, находится в руках пожилых, менее активных в цифровом мире клиентов, до которых может быть трудно добраться. Реальные изменения в долях рынка, скорее всего, будут происходить медленно.
Волна новых цифровых банков
JP Morgan запустит Chase Germany во втором квартале следующего года, примерно через пять лет после дебюта платформы в Великобритании. Этим летом испанская BBVA SA открыла цифровой бизнес в Германии, пытаясь привлечь клиентов более высокими процентными ставками по текущим счетам.
Banco Santander SA, испанский конкурент BBVA, недавно расширил свой бренд Openbank на Германию, а также на более очевидные рынки Мексики и США. В прошлом месяце новый стратегический план Credit Agricole SA выделил Германию в списке предстоящих цифровых запусков французского кредитора; Привет, Банк! BNP Paribas SA является относительным ветераном, стремящимся к росту в течение нескольких лет.
Все эти имена противостоят огромной армии тысяч доверенных местных учреждений с глубокими корнями: сберегательным банкам, известным как Sparkassen, которые не гонятся за прибылью и не выжимают прибыль для всех остальных.
Новичкам также придется бороться с крупными, авторитетными кредиторами, такими как Deutsche Bank, клиентами которого являются около четверти немцев, который уже потратил значительные средства на модернизацию своих собственных приложений и обещает «революцию искусственного интеллекта» в сфере обслуживания розничных клиентов, пытаясь увеличить прибыль. В Германии также есть собственные необанки, такие как N26.
Почему Германия является магнитом для вкладов
Что происходит? Сколько цифровых банков нужно стране? Два простых ответа: после многих лет технологического обновления открытие внефилиальных банков обходится чрезвычайно дешево; Германия имеет огромный пул депозитов – больше, чем любой другой рынок в еврозоне.
Технологии и регулирование больше не являются барьером для входа на европейские рынки, а первоначальные инвестиции низкие, а это означает, что порог безубыточности, которого должны достичь банки, резко упал, говорит аналитик UBS Group AG Джейсон Нэпьер.
Германия имеет почти 4 триллиона евро в «пробных» депозитах, что примерно на 1 триллион больше, чем во Франции, следующем по величине рынке. Стоимость этих депозитов (как процентная ставка, ожидаемая клиентами) в Германии выше, чем на некоторых других европейских рынках, и составляет около 0,8% в настоящее время, согласно данным, собранным UBS;
Но поскольку официальные процентные ставки, как ожидается, в ближайшие годы стабилизируются на уровне около 2%, новые участники рынка могут получать приличную прибыль, просто собирая деньги клиентов и храня их в Европейском центральном банке.
Германия имеет самый большой пул банковских депозитов в еврозоне.
Необанки, такие как Monzo в Великобритании, не делают ничего большего, в то время как подразделение JP Morgan Chase UK привлекло десятки миллиардов фунтов от британских вкладчиков в качестве небольшого, но дешевого источника дополнительного финансирования для своего международного инвестиционно-банковского бизнеса. Ожидается, что Чейз сделает нечто подобное в Германии.
Влияние на доли рынка и что дальше
Новые конкуренты отнимут часть доли рынка у существующих игроков в Германии, но их влияние на цену депозитов может быть невелико. Deutsche Bank, например, не повысил ставки, которые он платит клиентам в ответ на выход BBVA на его рынок, однако, по словам инсайдера, за последние месяцы он привлек больше новых депозитов, чем его испанский конкурент. Узнаваемый бренд по-прежнему значит очень многое.
Это изменится, но на это потребуется время. Наиболее прибыльные счета, скорее всего, будут сосредоточены среди пожилых, менее активных в цифровом мире клиентов, которые не стремятся агрессивно искать лучшие ставки. Но банки, у которых есть такие клиенты, со временем увидят, что эти источники дохода естественным образом уменьшатся.
По словам Напьера, открытие небанковских счетов, по-видимому, сконцентрировано среди молодых людей, у которых меньше целевых сбережений, чем в банках, а также среди некоторых вкладчиков старшего возраста, которые уже имеют счета в большем количестве учреждений, чем раньше, по словам Напьера.
Данные Credit Agricole показывают, что цифровые банки зарабатывают 40% вновь открытых счетов, но только 3% выручки, говорит Напье. В Великобритании рост числа новых счетов не сопровождался увеличением числа людей, которые, по сообщениям регулирующих органов, фактически перешли в другой банк.
В разворачивающейся стратегической битве участвуют волны новых банков, каждый из которых способен получать разумную прибыль, занимая гораздо меньше места, но в конечном итоге надеется стать банком, к которому обращаются молодые клиенты, когда они повзрослеют и начнут использовать больше финансовых услуг.
Если вы немец, вы можете ожидать, что в будущем вас будут бомбардировать рекламой и приманками со стороны банков — и остальная часть Европы вскоре подвергнется аналогичному обращению.
Пол Дж. Дэвис — обозреватель Bloomberg Opinion, освещающий банковское дело и финансы. Ранее он был репортером Wall Street Journal и Financial Times.