- Экономические последствия войны на Ближнем Востоке распространяются за пределы региона: порты в Персидском заливе становятся военными целями, а Ормузский пролив фактически закрыт.
- Конфликт создает нагрузку на глобальные цепочки поставок, поднимает вопросы о скачках цен и создает риски для компаний, работающих в регионе, включая нехватку ключевых компонентов и более высокие затраты.
- Опасения по поводу мировой экономики выходят за рамки нефти и энергетики: потенциальные перебои в экспорте удобрений, драгоценных металлов, алюминия и цемента, а также опасения по поводу воздействия на домохозяйства, бизнес и финансовые рынки.
Экономические последствия войны на Ближнем Востоке распространяются за пределы региона.
Порты Персидского залива стали военными целями. Жизненно важный Ормузский пролив фактически закрыт, что приводит к резкому росту цен на топливо и транспортных тарифов. Суда не могут добраться до контейнерного узла, который обрабатывает больший объем грузов, чем Роттердам, между четырьмя континентами. Грузовым авиаперевозкам, приостановленным на неделю, потребуется время, чтобы справиться с отставанием, поскольку отечественные перевозчики надеются вскоре возобновить полеты.
Конфликт между американо-израильским альянсом и Ираном усиливается поскольку он вступает в свою вторую неделю, создавая нагрузку на глобальные цепочки поставок и поднимая вопросы о скачках цен, не наблюдавшихся со времен пандемии.
Для компаний, работающих на рынке региона, рисками являются нехватка ключевых компонентов, более высокие затраты и меньшая прибыль. Если это дойдет до магазинов, это станет еще одним потенциальным давлением на потребителей в то время, когда многие уже испытывают трудности со своими повседневными расходами.
На финансовых рынках акции, облигации и активы-убежища, такие как доллар США, отражают эти опасения по поводу инфляции, а также угрозы для домохозяйств и бизнеса. Они особенно актуальны для стран, которые все еще сталкиваются с наследием бюджетного дефицита эпохи Covid, шрамов на рынке труда и низких темпов роста.
«Мировая экономика оказалась удивительно устойчивой, шок за шоком», — заявила Bloomberg Television в пятницу в Бангкоке директор-распорядитель Международного валютного фонда Кристалина Георгиева. «Но эта устойчивость снова подвергается испытанию, и многие страны вступают в еще большую неопределенность из-за истощения резервов».
Последовательные потрясения
Она добавила, что центральные банки должны быть более осторожными, а налоговые органы должны быть «очень осторожными» при реализации стимулирующих мер, учитывая существующее долговое бремя во многих странах. «Каждое потрясение, которое приходит в дополнение к предыдущему, ставит мир в более тяжелое положение», — сказала Георгиева.
Помимо устаревшей инфраструктуры торговли товарами, бомбы падают и на основы цифровой экономики: центры обработки данных. Удары дронов повредили три объекта Amazon.com Inc. в Объединенных Арабских Эмиратах и Бахрейне.
На данный момент многие экономисты говорят, что общее воздействие на мировой ВВП, скорее всего, будет умеренным и неравномерным, но эта оценка будет меняться по мере затягивания конфликта. К неопределенности в мировой торговле добавляется отсутствие четкой дорожной карты тарифной политики Вашингтона.
В США управляющий Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что потребители, вероятно, испытают шок от роста цен на бензин. Он выступил перед докладом Министерства труда в пятницу, который показал, что работодатели неожиданно сократили рабочие места в феврале, а уровень безработицы вырос, что указывает на волатильность рынка труда.
Наиболее подвержены нарушению поставок ормузского газа страны Персидского залива и Африки.
Согласно анализу Bloomberg Economics, самые большие глобальные экономические препятствия исходят от энергетические рынкиЧерез компанию Hormuz Gas проходит около пятой части мировых поставок нефти и сжиженного природного газа. Азиатские страны, такие как Китай, Индия, Корея и Япония, являются ведущими покупателями нефти Персидского залива.
Эффект будет неравномерным по регионам. Главный экономист Capital Economics Нил Ширинг заявил, что Азия, еврозона и Великобритания подвергаются большему риску, чем США. Oxford Economics в пятницу сократил свой прогноз экономического роста Великобритании до 2026 года, заявив, что конфликт с Ираном приведет к увеличению инфляции и счетов домохозяйств за электроэнергию.
Чиновники Европейского центрального банка заявили, что они сохраняют бдительность в случае вспышки инфляции, а руководители, осуществляющие операции в регионе, еще не нажали кнопку паники.
«Мы видим мир, который действительно находится в состоянии стресса – это ясно», – сказал Штефан Хартунг, исполнительный директор Robert Bosch GmbH, крупнейшего в мире производителя автозапчастей.
Но трудности могут быть кратковременными, и многие компании после пандемии повысили свою устойчивость. Столкнувшись с меньшими возможностями доставки, «мы должны больше походить на времена Covid», — сказал Хартунг в интервью, преуменьшая возможность широкого дефицита в отрасли. «Я подозреваю, что в долгосрочной перспективе мы увидим стабилизацию», — сказал он.
Удобрения, цемент
Администрация Дональда Трампа пытается смягчить кризис энергоснабжения, который помог поднять розничные цены на бензин в США до самого высокого уровня за всю историю его президентства. В четверг это открыло Индии возможность временно увеличить закупки российской нефти, что является разворотом политики, отражающим обеспокоенность по поводу последствий для энергетики.
Розничные цены на бензин достигли самого высокого уровня за время президентства Трампа | Цены все еще значительно ниже максимумов 2022 года, зафиксированных после российского вторжения в Украину.
Но проблемы мировой экономики выходят за рамки нефти, природного газа, топлива для реактивных двигателей и бензина.
По оценкам Bloomberg Economics, почти 7% мирового экспорта удобрений, почти 6% драгоценных металлов, 5,3% алюминия и алюминиевых изделий, а также 4,4% цемента и других нерудных полезных ископаемых были отправлены из портов Персидского залива, «и находятся под угрозой сбоев».
«Это значительное событие – не только на Ближнем Востоке, но и для цепочек поставок и для всего мира», – сказал Ян Риндбо, генеральный директор датской судоходной компании D/S Norden A/S, одного из крупнейших в мире грузовых перевозчиков.
Судно, зафрахтованное компанией Norden, которое только что разгрузило зерно в Саудовской Аравии, собиралось покинуть Персидский залив в прошлую субботу, когда иранский приказ экипажам был отдан приказ вернуться.
«Чем дольше продолжается этот конфликт, тем больше беспокойства по поводу того, что он означает для мира», — сказал Риндбо в интервью. «Мы видим, как люди делают шаг назад. Возможно, они не покупают столько товаров, сколько могли бы в противном случае, пока ждут, чтобы увидеть, как будет развиваться ситуация».
С 2020 года страны Персидского залива экспортировали азотных удобрений на сумму 50 миллиардов долларов | Импорт из Омана, Катара, Саудовской Аравии, ОАЭ, Бахрейна и Ирана в период с 2020 по 2025 год.
Доставка по региону скоро будет стоить дороже. Немецкий производитель шин Continental AG в среду подчеркнул риски, предупредив, что конфликт может повлиять на продажи и прибыль из-за увеличения затрат и нарушения его деятельности.
«Мы находимся на очень ранней стадии развития этой ситуации», — сказал генеральный директор Кристиан Кетц. Но война уже создала «большую неопределенность».
В краткосрочной перспективе цены на авиаперевозки могут удвоиться или утроиться для рейсов, проходящих через центры Ближнего Востока, сказал Найл ван де Вау, директор по грузовым авиаперевозкам Xeneta, цифровой грузовой платформы в Осло. Из-за припаркованных грузовых самолетов на этой неделе исчезло до 18% мировых мощностей.
Пострадали туризм и деловые поездки. В лондонском аэропорту Хитроу, самом загруженном в Европе, с момента начала конфликта было отменено 300 рейсов, и ожидается, что сбоев будет еще больше, сообщил исполнительный директор Томас Уолдби. Он отказался сообщить, сколько стоит отключение электроэнергии в день.
«Мы не говорим о значительной сумме — пока нет», — сказал он. «Если это будет продолжаться очень долго, нам придется на это обратить внимание».
Многое будет зависеть от возобновления полетов и возвращения пропускной способности.
Государственная авиакомпания Etihad заявила в пятницу, что возобновит ограниченное коммерческое расписание между своим хабом в Абу-Даби и рядом пунктов назначения в Европе, Индии, США и на Ближнем Востоке, включая Эр-Рияд. Эмирейтс планирует возобновить работу после временной приостановки полетов в субботу. Qatar Airways заявила, что в воскресенье будет выполнять ограниченные рейсы в Доху из Лондона, Парижа, Мадрида, Рима, Франкфурта и Бангкока.
США и Израиль усиливают удары по Ирану, в то время как Тегеран наносит ответный удар по региону
Контейнерные линии также адаптируются, хотя они менее гибки к быстрым перемещениям и более восприимчивы к атакам. По данным компании Vizion, которая обеспечивает прозрачность цепочки поставок, ежедневные заказы грузовладельцев, желающих доставить товары в порты к востоку от Ормуза, всего за два дня на этой неделе упали на 81 процент.
В Персидском заливе находится около 100 контейнеровозов, которые не могут уйти из-за угроз безопасности, несмотря на обещание Трампа ранее на этой неделе обеспечить безопасный проход с помощью военно-морских конвоев. Еще десятки ждут возможности войти в него или были перенаправлены на другие входы, что увеличивает пропускную способность и риск заторов в других местах.
Отвлечение кораблей
Мировые судоходные гиганты MSC Mediterranean Shipping Co., AP Moller-Maersk A/S и ряд других приостановили бронирование маршрутов, соединяющих Азию с Ближним Востоком, а также услуг, соединяющих этот регион с Европой.
Это означает, что заторы быстро распространяются не только в регионе, но и по всей Азии, поскольку корабли разгружают груз, предназначенный для Ближнего Востока, в ближайшем безопасном порту.
По данным Дестина Озуйгура из Xeneta, по состоянию на пятницу Нава-Шева, самый загруженный контейнерный порт Индии, расположенный к востоку от Мумбаи, был перегружен на 64 процента по сравнению с 10 процентами. Заторы в Сингапуре и Коломбо также растут, сейчас они превышают 40%.
«Некоторые второстепенные порты, которые, как мы ожидаем, будут использоваться в качестве ретрансляционных узлов, такие как Дар-эс-Салам, уже имеют базовую загруженность в 50%, и теперь мы видим скачок времени ожидания до 5+ дней на одно судно», — заявил Озюйгур в пятницу в сообщении в социальной сети.
Закрытие крупных нефтехимических и нефтеперерабатывающих предприятий в регионе Персидского залива имеет последствия, выходящие далеко за рамки топливных рынков, а также цепочки поставок фармацевтической продукции, медицинской упаковки и других товаров медицинского назначения, сказал ван де Вау.
«Конечно, это сложная ситуация», — заявил на этой неделе генеральный директор DHL Group Тобиас Майер в эфире Bloomberg Television, имея в виду региональные ограничения на грузовые авиаперевозки. «Это создаст некоторые заторы в ближайшие дни и недели, как и на океанской стороне — нам придется искать новые маршруты для судов».
Он сказал, что DHL использует свой парк грузовиков «для перевозки грузов в открытые аэропорты».