Рынки вступают в первый месяц зимы со смешанными настроениями, поскольку инвесторы готовятся к заключительному заседанию ФРС 10 декабря. Окончание количественного смягчения и ожидания дальнейшего снижения ставок продолжают оказывать давление на доллар США, поддерживая спрос на драгоценные металлы и помогая сохранять рисковые активы относительно стабильными, несмотря на неоднозначную глобальную статистику. В США показатели инфляции, включая PCE, продолжили замедляться, а в Германии, наоборот, гармонизированный индекс потребительских цен ускорился до 2,6% г/г. Дополнительные отчеты, включая обновления Ifo и «Бежевой книги», также показали неоднозначную картину: деловая активность в США остается стабильной, а в Европе наблюдается неоднородное улучшение.
евро/доллар США
Снижение доходности облигаций США и ожидания дальнейшего смягчения политики ФРС поддержали пару, позволив ей подняться до 1,1600 после начала недели около 1,1500. Однако пробить верхнюю границу нисходящего канала второй половины ноября ему не удалось. Движение евро остается сдержанным, поскольку статистика еврозоны указывает на лишь постепенное улучшение без устойчивого импульса в промышленности и индикаторах деловых настроений. Ближайшая поддержка расположена на уровне 1,1540−1,1550. Прорыв ниже откроет путь к 1,1480-1,1500, а затем к зоне 1,1380-1,1400. Первое сильное сопротивление находится в зоне 1,1620-1,1655, следующее — 1,1720-1,1730. Прорыв этих уровней позволит говорить о возобновлении роста пары в направлении 1,2000−1,2200, но перед заседанием ФРС вероятность этого крайне мала.
Биткоин/доллар США
Биткойн, воспользовавшись слабостью доллара, пытается оправиться от катастрофического обвала, в результате которого он упал со 126 000 до 80 000 всего за шесть недель, потеряв более 35%. Максимум пятницы, 28 ноября, был зафиксирован на отметке 93 124. Однако рынок остается под давлением из-за вынужденных ликвидаций и общего снижения аппетита к риску. Первая поддержка расположена в зоне 86 000–88 000, следующая – 75 000–80 000; его прорыв откроет путь к диапазону консолидации весны-осени 2024 года — 53 000–75 000. Сверху ближайшее сильное сопротивление – 93 300–95 000, и только устойчивый подъем выше 99 000–105 000 вернет надежду на завершение коррекции и возобновление восходящего тренда.
Брент
Brent продолжает консолидироваться, завершив неделю на уровне $63,20 за баррель. Ожидания увеличения добычи в странах, не входящих в ОПЕК, и неопределенность перед встречей ОПЕК+ продолжают давить на рынок. Геополитические риски и низкие запасы время от времени оказывают поддержку, но не меняют общую ценовую картину. Зона 63,00-63,50 является ключевым уровнем поддержки/сопротивления. Активные покупки появляются в районе 61,00−61,50. Следующая зона поддержки 58,00−59,00 соответствует минимумам марта-апреля этого года. Продавцы массово появляются в районе 64,00−66,00, что является ближайшим сопротивлением. Далее идет зона 67,5-68,5, где сходятся уровни предыдущих прорывов и среднесрочных понижений.
XAU/USD
Золото остается самым привлекательным активом последних недель. Ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики ФРС и продолжающаяся геополитическая неопределенность продолжают оказывать поддержку металлу. Благодаря наклонной поддержке вверх, золото стабильно растет с 10 октября и сейчас достигло сильной зоны сопротивления в $4200-$4250 за унцию. Ближайшая поддержка – 4150, затем 4000–4030. В случае укрепления доллара не исключено снижение до 3,885−3,900. Уверенный подъем выше 4250 подтвердит возобновление восходящего ралли.
Заключение
В первую неделю декабря будет доминировать статистика по рынку труда США: отчет ADP будет опубликован 4 декабря, первичные данные по заявкам на пособие по безработице — 5 декабря, а ключевые показатели NFP, безработицы и роста заработной платы — 6 декабря.
Как они верят в XFINEEUR/USD, скорее всего, останется поддержанной при откате, если данные из США не изменят ожидания дальнейшего смягчения политики. Базовый сценарий для Биткойна нейтральный с медвежьим уклоном. Любой рост остается коррекционным до тех пор, пока покупатели не закрепятся выше 100 000. Золото остается перекупленным, пока пара XAU/USD держится выше отметки $3900. Для Brent базовый сценарий является нейтральным с умеренным медвежьим уклоном. На динамику будут влиять результаты встречи ОПЕК+ 30 ноября. Без более существенного сокращения добычи или заметного улучшения спроса рост, вероятно, останется ограниченным.
Аналитический отдел XFINE