- Эскалация конфликта в Иране и ультиматум США вызывают массовую распродажу на мировых фондовых рынках.
- Произошло необычное одновременное снижение почти всех классов активов, включая акции, облигации и золото.
Глобальное падение акций и государственных облигаций усилилось, поскольку инвесторы сократили риски, а война в Иране вступила в четвертую неделю и не показала никаких признаков деэскалации. Золото падает девятый день подряд, подчеркивая масштабное снижение цен на все классы активов.
Азиатские акции упали на 2,7%, что стало прелюдией к коррекции, которую обычно определяют как снижение на 10% по сравнению с недавним пиком. Японский индекс Nikkei упал на 3,4%, а южнокорейские акции упали на 4,8% в понедельник после заявления президента США Дональда Трампа. ультиматум Ирана вновь открыть ключевой водный путь для транспортировки нефти и газа.
Индекс MSCI All Country World Index – самый широкий индикатор мировых акций – увеличил свои потери в этом году до 3,7%. Азиатские акции сократили свой рост с начала года до менее чем 2%. Фьючерсы на акции США и Европы также упали, указывая на то, что распродажа в Азии в понедельник распространится на другие регионы.
Рынки оставались волатильными с точки зрения активов. Вона Южной Кореи упала до самого низкого уровня с 2009 года. Государственные облигации распродавались по всем направлениям, а золото упало на 2%, продемонстрировав самую длинную полосу неудач с октября 2023 года, поскольку в начале недели настроения оставались нестабильными. Нефть марки Brent, которая в этом году подскочила более чем на 80%, подскочила на открытии, а затем свела на нет все эти достижения, торгуясь около $112 за баррель.
Напряженность на Ближнем Востоке не показывает никаких признаков ослабления: Трамп предъявил Тегерану 48-часовой ультиматум: либо вновь открыть Ормузский пролив, либо столкнуться с ударами по его электростанциям, срок, который истекает в понедельник вечером в Нью-Йорке. Иран ответил, что любое подобное нападение побудит его перекрыть водный путь на неопределенный срок и атаковать энергетическую инфраструктуру США и Израиля по всему региону.
Мировые акции ожидают дальнейших потерь после пробития уровня поддержки | Динамика фондового рынка остается медвежьей, хотя и растянутой
«Рынки определенно становятся все более нервными по поводу того, что сейчас происходит на Ближнем Востоке», — сказал Bloomberg Мартин Шульц, глава международной группы акций Federated Hermes. «Мы считаем, что сейчас время для осторожности, а не для паники. Продолжительность – это главный вопрос. Чем дольше это продолжается, тем хуже становится».
Мировые рынки были потрясены конфликтом на Ближнем Востоке: на прошлой неделе акции и облигации распродавались одновременно, поскольку усилились опасения по поводу инфляции и замедления экономического роста. Это тоже отягощает на политиков, а председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что центральному банку необходимо добиться большего прогресса в борьбе с инфляцией, прежде чем снова снижать ставки.
Что говорят стратеги Bloomberg
«Распродажа в начале азиатских торгов особенно заметна, поскольку она происходит, несмотря на относительно приглушенные движения фьючерсов на сырую нефть, что указывает на сдвиг, вызванный доходностью и ликвидностью, а не энергией».
— Дэвид Сэвидж, Macro Squawk
Распродажа в США ускорилась в пятницу, поскольку трейдеры начали ожидать, что ФРС может предпринять меры по повышению процентных ставок в этом году, поскольку цены на нефть угрожают нанести еще один инфляционный шок. Рынки готовятся к аналогичным действиям со стороны центральных банков Японии, Европы и Великобритании, хотя война также ухудшает перспективы глобального экономического роста.
«Заголовки сейчас доминируют в торговле, а фундаментальные факторы отошли на второй план, потому что их слишком сложно определить, учитывая так много путей, по которым мы могли бы пойти», — сказал Мэтью Хаупт, менеджер хедж-фонда Wilson Asset Management, который «снижает некоторые риски» в преддверии установленного Трампом крайнего срока. «Я пока ничего не добавляю, просто жду, чтобы прояснить ситуацию или пока мы не увидим четких признаков направления».
Рынки облигаций также пострадали от опасений по поводу инфляции и повышения процентных ставок. Доходность казначейских облигаций США находится на самом высоком уровне за несколько месяцев после третьей недели подряд потерь по облигациям. Краткосрочные облигации лидировали в падении на прошлой неделе.
Доходность двухлетних казначейских облигаций выросла на два базисных пункта до 3,92%, в то время как доходность эталонных 10-летних облигаций выросла на аналогичную сумму, почти до 4,40%.
Что касается других участников рынка, серебро падает пятый день подряд. Биткойн возглавил падение криптовалюты, торгуясь около 68 000 долларов. Индекс доллара Bloomberg прибавил 0,1%.
Противостояние из-за Ормузского пролива, через который обычно проходит примерно пятая часть мировых запасов нефти и сжиженного природного газа, усугубило кризис поставок, который уже влияет на цены на бензин, удобрения и производство продуктов питания. Движение через пролив практически остановилось с момента начала конфликта в конце февраля.
После закрытия рынков в пятницу Трамп дал понять, что ищет выход из войны, заявив в социальных сетях, что рассматривает возможность прекращения военных действий в Иране, заявив, что США «очень близки» к достижению своих целей. Но его более поздние угрозы разбомбить электростанции – и обещание Ирана нанести ответный удар – продемонстрировали незначительный прогресс на пути к прекращению огня.
«Новых возможностей не так много», — сказал Хиронори Акидзава, управляющий фондом Tokio Marine Asset Management. «Инвесторы отреагируют увеличением своей доли в альтернативных активах, увеличением коротких позиций и позиций хеджирования, а также увеличением коэффициентов достаточности денежных средств, но рынок одновременно пытается найти точку решения».