Предстоящие реформы в управлении пенсионные фонды, очень позитивны для застрахованных в нашей стране. С введением мультифондов появится возможность выбирать профиль риска. Каждый застрахованный сможет решить, как он хочет управлять своими пенсионными деньгами, и этот вариант открывает двери для гораздо более высоких доходов. Это прокомментировал Светослав Велинов, управляющий директор направления «Сберегательно-инвестиционные продукты и глобальные рынки» ДСК Банка и председатель правления ДСК Родинав шоу «Мир – это бизнес» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Цветослав Цачев.
В долгосрочной перспективе фондовый рынок является финансовым инструментом, который дает самую высокую ожидаемую доходность — исторически от 7 до 10%, а в последние несколько лет даже больше, отметил Велинов. «В периоды высокой инфляции именно этот инструмент работает лучше», — отметил он.
«Конечным результатом дифференциации профилей риска является выбор, более высокая доходность и более высокий накопленный страховой пул, что приводит к более высокому доходу на пенсии».
Выбор остается за застрахованными, но система разработана с учетом их жизненного цикла, отметил гость. Это означает, что молодые люди должны тяготеть к фондам с более высоким риском, потому что они имеют более длительный инвестиционный горизонт и могут поглощать волатильность рынка с более высокой среднегодовой доходностью, пояснил он.
Велинов отметил, что это не разовая инвестиция. Более высокая финансовая грамотность и планирование означают, что нужно откладывать деньги на долгосрочную перспективу.
В условиях ускоряющейся инфляции управлять консервативными портфелями облигаций или портфелями с фиксированным доходом сложнее, поскольку они отрицательно коррелируют с ценами на облигации и имеют более низкую доходность, чем можно ожидать от инструментов с фиксированным доходом, отметил собеседник.
Он выделил два подхода к управлению в такой ситуации. При управлении консервативными портфелями используйте инструменты, которые дают дополнительную доходность в случае более высокой инфляции, или сокращайте средний срок погашения ценных бумаг в портфеле, поскольку таким образом рыночный риск в портфеле с инструментами с фиксированной доходностью значительно ниже.
Экономические последствия иранской войны зависят от ее продолжительности
По мнению Велинова, последствия для экономики войны в Иране зависят от того, как долго она продлится. Если конфликт будет краткосрочным, с краткосрочным ростом цен на нефть, то инфляционное движение цен также будет более коротким и быстро поглощаемым экономикой, без долгосрочных последствий. Однако если цены на нефть останутся выше порога в 100-120 долларов за баррель в течение месяцев или даже лет, то инфляционные движения полностью изменят экономику, добавил он.
Во втором сценарии мы станем свидетелями структурных изменений в работе энергетического рынка, сказал собеседник. Это потребует поиска альтернативных маршрутов поставок, строительства новых терминалов для сжиженного природного газа, что связано со сложными инфраструктурными проектами. Они полностью изменят способы добычи и транспортировки энергоносителей, отметил Велинов.
«Даже если это произойдет, для некоторых стран Персидского залива Ормузский пролив является основным каналом экспорта энергоносителей, и они по-прежнему будут испытывать трудности с экспортом нефти или природного газа».
Но, по мнению гостя, скорее всего, кризис разрешится в краткосрочной перспективе — в течение нескольких недель или месяца. Фьючерсы на нефть также отражают эти ожидания: декабрьские контракты составляют 75 долларов за баррель против 97 долларов за баррель в апреле. Фондовые рынки также не реагируют резко негативно на события на Ближнем Востоке, и участники рынка единогласно ожидают быстрого разрешения кризиса энергоснабжения, сказал Велинов.
Может ли конфликт на Ближнем Востоке привести к стагфляции? Почему важна диверсификация инвестиционных портфелей и куда идти инвесторам? Переоценен ли фондовый рынок США?
Материал несет информационную ценность и не является рекомендацией для принятия инвестиционного решения!
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «Мир – это бизнес». здесь.