По данным российских банковских работников, российская экономика сталкивается с ухудшением перспектив, которые являются более серьезными, чем публично признанные, с реальным риском системного банковского кризиса в течение следующих 12 месяцев.
Российские банки все чаще обеспокоены уровнем плохих долгов в своих балансах, согласно сотрудникам и документам, которые можно увидеть Bloomberg News. По словам источников, они встревожились в личных разговорах о количестве корпоративных и отдельных клиентов, которые не получают кредитов, поскольку они борются с высокими процентными ставками.
Нынешние и бывшие банковские чиновники назвали ситуацию в России в личном разговоре как опасную и заявили, что растет риск распространения долгового кризиса в финансовом секторе страны в следующем году, если обстоятельства не улучшатся. Люди говорили, которые просили анонимность, поскольку они не были уполномочены обсуждать общественные проблемы в этом секторе.
Напряженность в банковской системе может поднять более широкие вопросы о способности президента Владимира Путина поддерживать войну России в Украине, которая уже на его четвертом курсе, особенно если американские и европейские союзники Киева сосредоточены на более строгих санкциях на российском финансовом секторе. Европейский союз в настоящее время обсуждает новые ограничения на более российские банки.
Сторонники Украины также требуют, чтобы Дональд Трамп навязал Россию строгими новыми санкциями после того, как Путин отклонил призывы положить конец огню в войне, чтобы разрешить мирные переговоры. До сих пор президент США был воздержан от принятия мер.
По словам некоторых источников, официальные данные могут скрыть реальную масштаб проблемы с долгами. Заемщики откладывают платежи, что означает, что, хотя публичные данные о поздних платежах по -прежнему не подразумевают серьезную проблему, реальность такова, что гораздо больше кредитов не погашают в соответствии с планом, согласно внутренней записке из крупного банка, увиденного Bloomberg.
По оценкам, их плохие долги достигают триллионов рублей и предпринимают шаги по управлению повышенным риском, что приводит к ранним признакам кредитного кризиса, говорят люди, знакомые с внутренними оценками. Одна оценка показывает, что портфель корпоративных кредитов российских банков в первые два месяца 2025 года снизился на 1,5 триллиона рублей (19 миллиардов долларов), прежде чем стабилизировать.
Напряженность среди старших сотрудников Путина о рисках экономики выявилась на ведущем международном экономическом форуме в Санкт -Петербурге на прошлой неделе.
«Мы находимся на грани рецессии», — сказал министр экономики Максим Решетников во время дискуссии, в которой менеджер российского банка Эльвира Набиулина сказала, что экономика испытывает необходимое охлаждение. Министр финансов Антон Силуанов признал, что «теперь мы переживаем холодный период».
Путин четко выразил свою позицию в речи на следующий день. «Некоторые эксперты, эксперты, указывают на риски стагнации и даже рецессии», — сказал он. «Это, конечно, не должно быть разрешено ни при каких обстоятельствах».
Конечно, годы беспрецедентных санкций США и их союзников G7 с тех пор, как Путин приказал вторжение в 2022 году, до сих пор они не смогли поставить российскую экономику на колени, поскольку правительство значительно увеличило расходы на оборонную отрасль и в поддержку бизнеса, затронутых ограничениями.
Российские банки также сообщили о рекордной прибыли в 3,8 триллиона рублей в 2024 году, превысив результат предыдущего года на 20%, согласно данным центрального банка.
Тем не менее, спрос на военную рабочую силу увеличил нехватку рабочей силы и помог на спирали заработной платы, что увеличило доход многих россиян, но также также питал ускорение инфляции до годовой пик более 10% в экономике перегрева.
Российский банк ответил, подняв свою основную процентную ставку до рекордного 21% в октябре. Набиулина осторожно снизила базовую процентную ставку впервые с почти трех лет до 20% в этом месяце после серии жалоб со стороны должностных лиц и предприятий, которые уголовные расходы на долгое время задыхают рост и угрожают привлечь компании к банкротству.
Хотя экономика расширилась на 4,5% в прошлом году, годовой рост замедлился до 1,4% в первом квартале 2025 года, согласно федеральной статистической службе.
Проблемы с так называемой двухступенчатой экономикой России накапливаются в качестве военно-промышленной комплексной выгоды от огромных государственных расходов на войну, в то время как многие предприятия частного сектора борются с отсроченным спросом, увеличивают расходы и снижают экспортные цены.
Растущее давление на банковский сектор менее задокументировано после того, как он предоставил благоприятные кредиты, чтобы помочь финансировать большую часть военных усилий Кремля, и сталкивается с бременем восстановления этих долгов.
Существует особая задержка в строительном и промышленном секторе, и даже некоторые признаки того, что военная сторона российской экономики может начать стагнаться, согласно источникам и документам.
Есть некоторые публичные признаки заботы о уровнях плохих долгов.
Отчет Центральный банк предупредил о мае «уязвимостей финансового сектора», включая «кредитный риск и риск концентрации корпоративного кредитования», а также «ухудшение кредитов» в кредитовании потребителей. В отчете говорится, что около 13 из 78 крупнейших компаний в России не смогли обновлять свой долг, который в два раза больше, чем годом ранее.
Тем не менее, регулятор сказал, что «банковский сектор остается устойчивым в целом», в то время как отношение проблемных ссуд в розничном кредитовании «значительно ниже», чем в 2014-2016 годах, когда Россия впервые пострадала от санкций после аннексии Крыма от Путина.
Российское рейтинговое агентство Акры предупредило в отчет в мае для «ухудшения качества кредитного долга». Агентство сообщило, что около 20% капитала всего банковского сектора принадлежит заемщикам, чья кредитоспособность рискует значительному снижению из -за высоких процентных ставок.
Другой отчет Поскольку в том же месяце Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования мозговое доверие с тесными связями с представителями Кремля обнаружило «умеренную вероятность» из системного банковского кризиса до апреля 2026 года. Он предупредил, что риск может быть увеличен, если будет снижение предоставления новых кредитов.