Индикатор Уоррена Баффета — соотношение между общей рыночной капитализацией американских компаний (измерено Wilshire 5000) и валовым внутренним продуктом Соединенных Штатов — достиг рекордного высокого уровня. Соотношение превышает 208%, пересекая лимит 200%, который сам Баффет назвал индикатором того, что рынок потенциально был переоценен. Хотя ценность индикатора является записью, сегодняшняя инвестиционная среда значительно отличается от стоимости 2000 года, глобализации финансовых рынков и повышенная доступность акций США для инвесторов по всему миру объясняет частично Bozhidar Balevski, финансовый аналитик, в трансляции «В разработке» с Ведущий Антонио Костадинов.
Балевский отметил, что основной рост индекса S & P 500 в основном связан с семью ведущими технологическими компаниями. Без них средний рост других 490 компаний составляет около 2-3%. По его словам, это показывает, что, хотя рынок обычно кажется сильным, существуют значительные различия в оценках отдельных секторов и компаний.
В качестве примера таких компаний, как Nvidia, Tesla и Netflix, которые, по его мнению, переоценены, в то время как другие, такие как Google и Meta, более сбалансированы в соответствии с их фондами. Гость добавил, что не обязательно, что компании с завышенными оценками являются плохими инвестициями, но в настоящее время они не реагируют на свои показатели.
Аналитик также прокомментировал размер рекордных денежных средств, доступных в компании Уоррена Баффета Berkshire Hathaway. Согласно последним данным, они составляют 336 миллиардов долларов, что составляет более трети активов компании. Балевский интерпретирует это как сигнал осторожности от Баффета и сложность поиска привлекательных возможностей для инвестирования в текущую рыночную среду.
Нед: Мы помним, что Баффет выпустил пост генерального директора в мае, но ликвидность накапливалась, когда он занимал должность
«Скорость кэша также находится на рекордно уровнях, что показывает нам, что компании все труднее найти хорошие места для руководства этим капиталом. И действительно есть беспокойство со стороны их управления. Кэш не следует рассматривать как слабость, и, наоборот, это сила для компании. Стреляйте (когда они видят возможность)».
В комментарии к предупреждению о том, что AI Mania была потенциально более опасной, чем баллон Dotcom, Балевский выразил умеренную позицию. Он признал, что существуют компании по искусственному искусству с спекулятивно высокими оценками, но также подчеркнул, что ведущие игроки в секторе, такие как Microsoft, Google, Meta и Amazon, демонстрируют устойчивый рост доходов и прибыли.
По его словам, инвесторы должны тщательно подходить, различая стабильные компании с проверенной стратегией ИИ и спекулятивными проектами, которые извлекают выгоду из моды.
Аналитик вспомнил примеры из периода воздушного шара Dotcom, когда только несколько выжили из более чем 5000 интернет -компаний, включая Google, Amazon, Yahoo и eBay. Он предупредил, что успех сектора автоматически не означает успех для какой -либо компании в нем. Конкуренция и консолидация часто оставляют лишь нескольких победителей.
В заключение, Балевский выразил мнение, что возможная рыночная коррекция не должна восприниматься как угроза, а как шанс для долгосрочных инвесторов. По его словам, минимумы создают возможности для покупки качественных активов по более низким ценам, если инвестиционный горизонт достаточно длинный.
Смотреть весь комментарий на Видео.
Все гости программы Business Start можно найти Здесь.