- Серебро отступило после того, как цена впервые превысила 80 долларов за унцию, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль от рекордного роста.
- Ослабление доллара и растущая геополитическая напряженность повысили привлекательность драгоценных металлов во время резкого роста цен на серебро, золото и платину в конце года до рекордных максимумов.
- Рост серебра был обусловлен увеличением покупок центральными банками, притоком в биржевые фонды и тремя последовательными снижениями ставок Федеральной резервной системой США.
Серебро упало после того, как впервые превысило $80 за унцию, поскольку трейдеры зафиксировали прибыль от рекордного роста, подкрепленного спекулятивными сделками и структурным дисбалансом спроса и предложения.
Белый металл упал на целых 5% в понедельник после того, как ранее подскочил до рекордного максимума в 84 доллара за унцию после пяти дней подряд. прибыль. Позже он восстановил некоторые свои позиции. Ослабление доллара и растущая геополитическая напряженность повысили привлекательность драгоценных металлов во время резкого роста цен на серебро, золото и платину в конце года до рекордных максимумов.
Ранний импульс в понедельник возник после комментариев Илона Маска на выходных, которые подчеркнули растущее безумие инвесторов вокруг драгоценных металлов. Маск ответил на твит об экспортных ограничениях Китая, сказав на X: «Это нехорошо. Серебро необходимо во многих промышленных процессах».
Серебро выросло выше $80 за унцию, а затем рухнуло | Металл падает после достижения рекорда ранее в понедельник
Меры Китая, по сути, являются переносом предыдущей политики и были впервые объявлены Министерством торговли 30 октября. Хотя Китай входит в тройку крупнейших в мире производителей серебра — в основном как побочного продукта промышленных металлов — он также является крупнейшим в мире потребителем и, следовательно, не крупным экспортером.
«Спекулятивная атмосфера очень сильна», — сказал Ван Яньцин, аналитик China Futures Ltd., добавив, что любое обсуждение шагов Пекина по ужесточению экспорта безосновательно. «Существует шумиха вокруг ограниченного количества мест, и теперь это немного экстремально».
Рост серебра — металл все еще находится на пути к росту более чем на 160% с начала года, что является лучшим показателем с 1979 года — завершил годичное ралли драгоценного металла. Рост был обусловлен увеличением покупок центральными банками, притоком средств в биржевые фонды и тремя последовательными снижениями процентных ставок Федеральной резервной системой США. Снижение стоимости заимствований является попутным ветром для беспроцентных сырьевых товаров, и трейдеры делают ставку на дальнейшее снижение ставок в 2026 году.
Расширяющийся пузырь
«Не заблуждайтесь: мы являемся свидетелями серебряного пузыря, который случается раз в поколение», — сказал Тони Сикамор, рыночный аналитик IG Australia. «Поскольку на разработку новых рудников уходит до 10 лет, а капитал притягивается к пузырю драгоценных металлов, как мотылек к пламени, невозможно предсказать, когда воздух выйдет наружу».
На прошлой неделе разногласия в Венесуэле, где США заблокировали нефтяные танкеры, и удары Вашингтона по Исламскому государству в Нигерии также усилили привлекательность драгоценных металлов как безопасной гавани. Спотовый индекс доллара Bloomberg, ключевой показатель силы валюты США, на прошлой неделе упал на 0,8 процента, что стало самым большим недельным снижением с июня. Слабый доллар в целом поддерживает драгоценные металлы.
Серебро против золота
Серебро затмевает золото по нескольким причинам. Во-первых, рынок слабее, и ликвидность может быстро испариться; в то время как лондонский рынок золота поддерживается слитками на сумму около 700 миллиардов долларов, которые могут быть предоставлены взаймы в случае спада, таких резервов серебра не существует. Такое историческое сокращение предложения произошло в октябре, и с тех пор в лондонских хранилищах наблюдается значительный приток серебра.
Это привело к дефициту и в других местах. В Китае серебро, хранящееся на складах, связанных с Шанхайской фьючерсной биржей, в прошлом месяце достигло самого низкого уровня с 2015 года. Кроме того, большая часть легкодоступного серебра в мире остается в Нью-Йорке, поскольку трейдеры ожидают результатов расследования Министерства торговли США о том, представляет ли импорт критически важных минералов угрозу национальной безопасности. Пересмотр может проложить путь к тарифам.
В отличие от золота, серебро также обладает множеством полезных свойств в реальном мире, которые делают его ценным компонентом в ряде продуктов, таких как солнечные панели, центры обработки данных искусственного интеллекта и электроника. Запасы сейчас близки к историческому минимуму, и существует риск дефицита поставок, который может повлиять на многие отрасли.
«Доминирующей движущей силой в последнее время является серьезный структурный дисбаланс между спросом и предложением серебра, который стимулирует гонку за физический металл», — сказал Сикамор. «Покупатели теперь платят значительную премию в 7% за немедленную доставку по сравнению с ожиданием в течение года».
Технические индикаторы предполагают, что рост серебра мог быть слишком громким и быстрым. 14-дневный RSI металла показал значение выше 80, значительно выше 70, что считается перекупленностью.
Спотовое серебро выросло на 6% до максимума в $84,01 за унцию, а затем рухнуло. По состоянию на 10:30 утра в Сингапуре он торговался с понижением на 1 процент и составлял 78,50 доллара. Золото упало на 0,4% до $4513,22 за унцию, что ниже рекордного максимума в $4549,92, достигнутого в пятницу. Платина и палладий отступили после достижения рекордных максимумов на предыдущей сессии.