Мы замечаем, что в Болгарии только 10% населения активно участвует в рынках капитала. Этому есть свое объяснение, поскольку исторически признание этого вида инвестиций как части общего управления активами все еще остается низким. Вот что он сказал Величка Христова от Банк Гутманн в шоу «В разработке» на Bloomberg TV Болгария с ведущим Георгий Месробович.
В Болгарии люди традиционно инвестируют в недвижимость или банковские депозиты, отметила она. И добавил, что было бы позитивно иметь целенаправленную политику не только со стороны институтов, но и со стороны участников рынка — банков, брокерских компаний, которая повысила бы финансовую грамотность для этого типа инвестиций и для потенциальных выгод, которые каждая семья и каждый человек имеет от участия в рынках капитала.
«В качестве плюса отметим, что в Болгарии, в отличие от других европейских стран, инвестиции на рынках капитала освобождены от подоходного налога. Поэтому западные инвесторы удивляются, что в рынке участвует такой небольшой процент населения».
Но Христова надеется, что со временем участие на рынках капитала будет продолжать расти.
Американцы обеспечивают свою старость, инвестируя в акции
Разрыв между Европой и США по проценту населения, участвующего в рынках капитала, разителен, отметил собеседник. По ее словам, этому есть свои исторические и политические объяснения. «В Америке рынки стали развиваться более динамично, страна больше, есть один рынок капитала, а в Европе в то время, а сейчас у нас отдельные рынки капитала», — сказала Христова.
Другая причина, которая заставляет американцев активно инвестировать в акции, заключается в том, что в США, в отличие от Европы, отсутствует система социальной поддержки и безопасности, и люди с юных лет знают, что сами должны участвовать в обеспечении собственной старости, отметил гость.
«Рынок США более гибкий, инновации происходят быстрее, а взаимные фонды или биржевые фонды — это революция, которая позволяет даже розничным инвесторам участвовать в рынках капитала».
В Европе существует система социального обеспечения, и люди с самого начала своей трудовой деятельности знают, что у них есть гарантированное пенсионное страхование. Но, по словам Христовой, пенсионная система во всех странах ЕС находится под огромным давлением, и это приводит к неопределенности и нестабильности на Старом континенте.
«Болгария — это страна, где инвестиционная политика на рынках капитала включает освобождение от налогов и направлена на то, чтобы стимулировать население откладывать часть своих свободных ресурсов в качестве дополнительного способа обеспечения пожилых людей», — отметила Христова и добавила, что при правильной финансовой политике и финансовом образовании будущее будет позитивным.
Стратегии хеджирования более рискованны
Розничные инвесторы переходят к стратегии хеджирования, но правила в Европе обязывают каждого финансового участника рынка – банка или посредника – учитывать знания и опыт своих клиентов, прежде чем предлагать какие-либо инвестиционные продукты, отметил гость.
«Традиционно включение стратегий, хеджирующих риск, считается более рискованным продуктом, поскольку считается, что оно увеличивает общий риск инвестиций. Поэтому, особенно в Австрии, эта стратегия не широко используется розничными инвесторами», — сказала Христова.
Для инвесторов более высокого уровня финансовое учреждение само реализует такие стратегии. Но, по мнению собеседника, необходимо различать, является ли инвестиционная стратегия долгосрочной или краткосрочной. «Для краткосрочных стратегий хеджирование может дать положительный эффект, но каждое хеджирование стоит денег. В долгосрочной перспективе, с горизонтом 10-15 лет, такая стратегия хеджирования обычно не окупается, поскольку съедает достигнутую доходность», — прокомментировала Христова.
Величка Христова выступит одним из спикеров 14-го выпуска Финансовый форум инвесторовкоторая состоится 11 ноября в Интер Экспо Центре в Софии.
Как меняются инвестиционные стратегии с приходом к власти во второй раз Дональда Трампа? Действует ли сегодня инвестиционный портфель 60/40? Каковы плюсы и минусы биржевых фондов? Является ли кредитное плечо хорошей стратегией?
Полный комментарий смотрите в видео.
Вы можете посмотреть всех гостей шоу «В разработке» здесь.