Bloomberg Lp
Банки Уолл -стрит были оптимистичны, что второй срок Дональда Трампа приведет к буму в сделках. Вместо этого он принес хаос для торговли.
Торговый доход в первой половине из пяти крупнейших кредиторов подскочил на 10 миллиардов долларов США по сравнению с прошлым годом до рекордного уровня, с пошлин и налоговой политикой привели к резкому увеличению деятельности рынков, валюты и облигаций. В то же время доходы от инвестиционного банкинга увеличились менее чем на 1 млрд. Долл. США и все еще почти на 40% ниже с 2021 года, так как та же нестабильность весит на объемах слияний и первичных общественных предложений.
«После Дня освобождения мы увидели большую рыночную волатильность», — заявил в интервью Джим Демар, президент глобальных рынков Bank of America Corp. «Была большая деятельность со стороны клиентов, и когда опасения уменьшились, рынок был консолидирован. За этим последовало перенаправление акций, процентные ставки и иностранная валюта».
Когда Трамп выиграл выборы в ноябре прошлого года, менеджеры Уолл -стрит полагали, что его программа роста откроет усердные поиски сделок после длительной засухи. Затем глава JPMorgan Chase & Co. Джейми Диаман сказал, что банкиры «танцуют на улице» в победе Трампа, поскольку он и другие старшие финансисты предсказали возвращение духа быка на рынок. Но смелая коммерческая политика Трампа задержала то, что привело к снижению деятельности слияния и суматохи на рынках.
Но хотя волатильность, вызванная Днем освобождения Трампа в начале апреля, предотвратила сделки, она также зажгла торговую деятельность во втором квартале, что принесло рекордные доходы для некоторых из крупнейших кредиторов Уолл -стрит. Трейдеры Bank of America установили рекорд во втором квартале, а Goldman Sachs Group Inc. Они отметили свой самый большой доход в истории Уолл -стрит. Морган Стэнли акции торговцев отмечали свой самый сильный второй квартал, и торговое подразделение Citigroup Inc. Он отметил свой лучший результат в этот период в течение пяти лет, и генеральный директор компании Джейн Фрейзер сказала, что нестабильность будет «характерной, а не ошибкой нового мирового порядка».
Повышенная активность
В целом, выручка от торговли пяти крупнейшими банками достигла 71 миллиард долларов за первые шесть месяцев, что до сих пор было наиболее наибольшим. Bank of America Demare заявила, что ожидает, что деятельность останется увеличением — даже если она не так высока, как при первом объявлении об обязанностях.
«Но этот последний период, последние 12 месяцев, по сравнению с периодом пандемии, является совсем другой экономической и политической средой», — сказал он. Фиксированная доходность Банка Америки была самой высокой деятельностью в макропродуктах, таких как процентные ставки и валютные ставки. По его словам, в области акций торговцы имели дело с увеличением денежных средств и производных продуктов.
Генеральный директор Goldman Sachs Дэвид Соломон заявил в интервью CNBC, что деятельность, которая движет торговой торговлей акциями, «кажется устойчивой» по мере роста рынка и экономики.
«Я бы не сказал, что в следующей части квартала мы увидим волатильность, которую мы видели в начале квартала, но клиенты активны», — сказал Соломон. Он добавил, что воспоминания, приобретения и первичные общественные предложения также усиливаются, что также «полезно для бизнес -торговли».
Результаты банков за второй квартал показали некоторые признаки того, что восстановление шло. Инвестиционные банкиры JPMorgan удивительно получили прибыль во втором квартале, поскольку плата за инвестиционные банкинги растут на 7%, а Деймон сказал, что активность увеличивает скорость. Сделки Citigroup отмечают увеличение выручки, чем ожидалось, при этом плата за инвестиционные банковские операции увеличилась на 13% по сравнению со вторым кварталом прошлого года до более чем 1 миллиард долларов.
Генеральный директор Morgan Stanley Тед Пик сказал, что в июне произошло возобновление инвестиционного банкинга, поскольку «совет директоров кажется более приемлемым для продолжающейся неопределенности в целом». Несмотря на то, что его компания по инвестиционным банковским делам снизилась на 5% до 1,54 млрд. Долл. США, снижение меньше, чем ожидания анализаторов благодаря увеличению зачисления акций на 42%.
«Второй квартал развивался с двумя разными половинами», — сказал Пик во время разговора дохода. «Первая половина началась с неопределенности и волатильности рынка, связанных с торговой политикой США, а вторая половина закончилась растущим вовлечением и устойчивым восстановлением рынков капитала».