- UniCredit планирует вернуть 50 миллиардов евро к 2030 году, полагаясь на высокие доходы.
- Банк рассчитывает на растущие доходы, снижение затрат и стабильный буфер капитала.
- Под руководством Орчела прибыльность и рыночная стоимость UniCredit резко возросли.
UniCredit SpA пообещала вернуть инвесторам 50 млрд евро к 2030 году после того, как генеральный директор Андреа Орчел пообещал продолжать одну из самых щедрых политик распределения в Европа.
Миланский банк будет выплачивать 80% прибыли и будет начислять дополнительные выплаты на ежегодной основе, говорится в заявлении банка в понедельник.
Щедрая политика распределения
UniCredit ожидает, что чистая прибыль будет расти на 5% в год, что увеличит прибыль примерно до 11 млрд евро в этом году и 13 млрд евро в 2028 году.
За почти пять лет, прошедших с момента прихода к власти Орчела, UniCredit претерпела глубокую трансформацию, избавившись от неэффективных предприятий.
Доходы от кредитования резко выросли по мере роста процентных ставок, а затраты снизились.
Это позволило генеральному директору вернуть инвесторам десятки миллиардов долларов, даже несмотря на то, что он заключил несколько сделок.
Эффект высоких процентных ставок ослабевает
По мере того, как влияние высоких процентных ставок ослабевает, для поддержания роста доходов он полагается на комиссионные и увеличение доли рынка.
UniCredit планирует увеличить прибыль | Увеличение доходов и сокращение расходов будут способствовать росту чистой прибыли.
Акции UniCredit в Милане выросли на 6,6 процента, достигнув самого высокого уровня с 2009 года, в результате чего рыночная капитализация банка составила 122 миллиарда евро.
UniCredit объявила о новых финансовых целях, а также о 10-процентном росте прибыли в четвертом квартале, что превзошло ожидания аналитиков, поскольку бюджетные льготы и единовременная прибыль компенсировали более 1 миллиарда евро затрат на интеграцию и затраты на хеджирование стратегического портфеля.
Последнее привело к убыткам относительно небольшого торгового портфеля банка за квартал и отразилось на прибылях.
Объявленные распределения соответствуют доходам итальянского конкурента Intesa Sanpaolo SpA, который на прошлой неделе заявил, что планирует вернуть около 50 миллиардов евро к 2029 году.
Сравнение с конкурентами в Европе
Среди других банков с крупными программами распределения – испанский BBVA SA, который пообещал выплатить 36 миллиардов евро в течение четырех лет.
Буфер капитала UniCredit, ключевой для его способности заключать сделки или возвращать средства акционерам, оставался стабильным: коэффициент CET1 составил 14,7% в конце декабря по сравнению с 14,8% в предыдущем квартале.
Банк заявил, что ожидает увеличения коэффициента CET1 на 56 базисных пунктов в третьем квартале, поскольку он ожидает одобрения европейских регулирующих органов на уменьшение капитала для рисков в своем страховом бизнесе.
Орчел пересматривает контракты на аутсорсинг таких услуг, как хранение, платежи, управление активами и страхование, чтобы сократить расходы и улучшить качество услуг.
При Орчеле прибыльность UniCredit и доходы акционеров резко возросли.
Акции банка выросли более чем в семь раз с момента его прихода к власти, что позволило бывшему инвестиционному банкиру начать серию приобретений по мере роста количества сделок в Европе.
Однако его переход к итальянскому Banco BPM SpA и немецкому Commerzbank AG до сих пор блокируется оппозицией правительства.
ЮниКредит — прогнозы
Стратегические активы и возможности капитала
Хотя Орчел сосредоточился на расширении существующего бизнеса UniCredit, в результате его «рыночного тура» банк получил крупные доли в немецком банке, а также в Alpha Bank SA в Греции, где правительство более благосклонно относится к его подходу.
UniCredit сообщила о вкладе в размере 440 миллионов евро в четвертом квартале, что, среди прочего, отражает признание «отрицательной деловой репутации» («прибыли от прибыльного приобретения») в результате консолидации двух холдингов.
ЮниКредит имеет более 4,5 млрд евро избыточного капитала, который может быть использован для дополнительного органического или неорганического роста или возвращен акционерам, сообщили в банке.
«UniCredit может заняться слияниями и поглощениями или вернуть избыточный капитал акционерам, если не будет найдено лучшее применение», — сказал Орчел в разговоре с аналитиками. Географический охват банка «дает нам уникальное преимущество для неорганического роста».