Уоррен Баффет, который стал Berkshire Hathaway Inc. в бизнесе, стоимостью более 1,16 триллиона долларов, и в известном миллиардере, известном своим инвестором Флэром и остроумием, уйдет в конце года после шести десятилетий во главе конгломерата.
Грег Абель, вице-президент по производству несстрахования, возьмет на себя управление конгломератом после одобрения Советом директоров, сказал 94-летний Баффет в субботу на ежегодном заседании акционеров компании в Омахе, штат Небраска. Он сказал, что правление управления планирует сесть в воскресенье.
Объявление ошеломило Совет директоров и даже Абеля, который, хотя и давно называл наследником Баффета, не знал, что новости будут объявлены в конце ежегодного собрания.
«Это новостной крюк дня», — сказал Баффет. «Спасибо, что пришли».
Беркшир на протяжении десятилетий рос активно, когда Баффет был председателем и генеральным директором, когда он избрал приобретения и акции для портфеля компании, а также доверенный консультант и заместитель председателя Чарли Мангер, который погиб в 99 -м целом, по данным бизнеса. Он сказал, что ставка Беркшира — доля в Америке.
Уоррен Баффет
«Мир — это устрица Беркшира, мира, который предлагает нам ряд возможностей далеко за пределами тех, которые фактически доступны для большинства компаний», — сказал Баффет в своем ежегодном письме, опубликованном в 2015 году.
Баффет пользовался одобрением других руководителей и некоторых президентов и каждый год на ежегодном собрании удалось привлекать десятки тысяч акционеров в Омаху.
Его успех в инвестировании — 20% годовой прибыль от акций Беркшира в период с 1965 по 2024 год, по сравнению с примерно 10% для S & P 500 — дал ему возможность переместить акции и помог ему заключить прибыльные сделки с Goldman Sachs Group Inc. и General Electric Co. во время кризиса.
Баффет начинает управлять деньгами, когда он молод, ученик стиля инвестирования Бенджамина Грэма. Он входит в корпоративный мир более активно, когда его компания Buffett Partnership Ltd. Покупает акции Berkshire. В 1965 году он взял под свой контроль остальную часть бизнеса.
В основном из текстильных растений, которые испытывают трудности и которые в конечном итоге исчезают, Беркшир становится основой современного гиганта Баффета. По частям он строит и приобретает операции в различных отраслях, включая страховку, которая предоставляет ему денежные средства или «плавучие активы» для поддержки его инвестиционной стратегии.
В настоящее время Беркшир владеет предприятиями, от железнодорожной компании BNSF до страховщика автомобиля Geico, обширные энергетические операции и даже розничные продавцы, такие как Dairy Queen и Ceers Candies. В 2024 году его коллекция компаний принесла ежегодный операционный доход в размере 47,4 млрд долларов. Баффет также построил портфель акций, заполнив его ставками гигантских компаний, таких как Apple Inc. как American Express, и предложил Беркширу еще один способ участвовать в прибыли предприятий, которой он не владел.
«Ставки на все»
Когда Баффет согласился купить BNSF за 26 миллиардов долларов в 2009 году, он назвал сделку «ставка по всему экономическому будущему». Миллиардер редко упускает возможность похвалить перспективы экономики США.
«Всемогущая тенденция» к большей производительности делает страну великой, он пишет в своем году в своем году на 2015 год. На протяжении всей своей жизни экономическое производство страны увеличивалось в шесть раз на душу населения, который выходит далеко за рамки даже самых смелых мечтаний о моих родителях или их современниках »,-пишет он.
62-летний Абель, давний заместитель Баффета, возьмет на себя здоровый бизнес. Хотя Беркшир только что объявил, что эксплуатационные доходы в течение первого квартала снизились на 14% до 9,6 млрд. Долл. США после больших убытков в ее страховой единице, связанных с лесными пожарами в Калифорнии, его возросшие владения казначейскими ваучерами помогли увеличить инвестиционный доход.
Дефицитные сделки
Во время пандемии Баффет был предотвращен в передней части транзакций из -за высоких оценок хороших предприятий, что привело к отеку денежных средств и немного привлекательным возможностям для инвестирования денег. Вместо транзакций Баффет обратился к искуплению акций, чтобы использовать капитал, хотя он нарушил эту тенденцию, завершив приобретение Alleghany Corp. за 11,6 миллиарда долларов в 2022 году.
В прошлом году он осудил отсутствие значительных сделок, чтобы дать компании шанс на «потрясающее представление», поскольку деньги Беркшира достигли их записи. Немногие американские компании, которые могут внести свой вклад в развитие Беркшира, уже «бесконечно обыскивали нас и других», сказал он.
С тех пор, в то время как миллиардер снизил свою долю в Apple и Bank of America Corp. и воздерживался от крупных сделок, денежные средства Беркшира продолжали накапливаться, достигая 347,7 млрд долларов по состоянию на 31 марта.
Время от времени также появились некоторые неправильные шаги. Баффет признал, что он заплатил слишком много за производителя точных касторочных кастах авиационного и космического оборудования — сделки, которая требовала 10 миллиардов долларов в 2020 году. Известно, что Баффет и Мунга увидели стоимость технологических акций поздно, хотя они позже ускорили покупки акций Apple.
Тем не менее, его долгосрочные результаты в течение многих лет привлекали поклонников. На ежегодных собраниях, которые проводились в переполненном спортивном зале в Омахе, он и Мангер выразили мнения по различным темам — от фондовых рынков до криптовалют и даже жизни и успеха. Ежегодное мероприятие под названием Woodstock для инвесторов, и его широко читаемое ежегодное письмо вводится в страсть инвестора изучать других.
Поклонники миллиардера часто цитируют более запоминающиеся шутки. В 2018 году Баффет снова удалил один из своих «каштанов» о том, может ли разорванные Wells Fargo & Co. — тогда давняя инвестиция Беркшира — на кухне никогда не будет только одного таракана ». А для финансовых компаний, которые использовали чрезмерные лиденты во время глобального кризиса 2008 года, он сказал следующее: «Вы узнаете, кто плавал голым только тогда, когда прилив исчезнет».
Несмотря на большое количество подписчиков Баффета, его ежедневное управление Беркшир было простым. В течение долгого времени он предпочитал децентрализованный подход к управлению, позволяя руководителям различных предприятий Berkshire управлять деятельностью, которые они нашли навсегда, и время от времени он проверял их деятельность.
Встреча акционеров Беркшир Хэтэуэй. Уоррен Баффет (слева) и Чарли Мангер в Омахе, штат Небраска, в 2002 году.
Баффет полагал, что одной из его самых важных ролей было распространение столицы Беркшира, определяя, куда идут деньги, и, согласно информации, он потратил много времени на чтение в своем корпоративном офисе в Омахе. По состоянию на прошлого года в этом офисе было всего 27 сотрудников.
«Решение Баффета ограничить свою деятельность несколькими видами и обратить на них максимальное внимание, а также продолжать делать это в течение 50 лет, это была Лолапалуза», — сказал Мангер в своем ежегодном письме. «Баффет преуспел по той же причине, что Роджер Федерер стал хорошим в теннисе».