- Мировое предложение нефти превысит спрос почти на 4 миллиона баррелей в день.
- Избыток уже накапливается на морских танкерах, а цены смягчаются Китаем.
- Украинские дроны ограничат переработку российских НПЗ до середины 2026 года.
Международное энергетическое агентство (МЭА) объявило, что рекордный избыток нефти будет больше, чем первоначально ожидалось, причем излишки уже начинают накапливаться на танкерах в океане.
Согласно последнему ежемесячному отчету агентства, в следующем году мировые поставки нефти превысят спрос почти на 4 миллиона баррелей в день — беспрецедентный годовой профицит. Прогнозируемый профицит примерно на 18% превышает оценку МЭА за прошлый месяц, поскольку альянс ОПЕК+ продолжает восстанавливать добычу, а перспективы конкуренции группы в 2026 году улучшаются.
Поскольку в этом году запасы растут со скоростью 1,9 миллиона баррелей в день, их влияние на цены смягчается тем фактом, что Китай купил большую часть нефти, отмечается в докладе. Однако ситуация начинает меняться, поскольку рост экспорта с Ближнего Востока приводит к самым высоким за последние годы объемам добычи нефти на воде, сообщает МЭА.
«Ожидается, что значительные объемы сырой нефти на воде достигнут берегов крупных нефтяных центров, что приведет к резкому увеличению запасов», — заявил советник МЭА в Париже. Агентство несколько снизило прогноз роста потребления в этом году и увеличило объемы поставок за пределы ОПЕК на текущий и следующий год.
Избыток накапливается по мере того, как рост спроса в Китае и других ключевых потребителях замедляется, в то время как Альянс ОПЕК+ восстанавливает остановленное производство, а его конкуренты в Америке продолжают быстро расширяться. Фьючерсы на сырую нефть торгуются в Лондоне по цене около $63 за баррель, снизившись за год на 15%.
Поддержка рынка, несмотря на профицит
Хотя компании с Уолл-стрит, такие как Goldman Sachs Group Inc. и JPMorgan Chase & Co., прогнозируют дополнительные убытки, рынку пока удалось избежать ожидаемого краха, который некоторые предвидели, когда Саудовская Аравия и ее партнеры начали наращивать добычу в начале этого года.
Частично это связано с тем, что большая часть излишков находится в форме сжиженных газовых продуктов (ШФЛУ), используемых в качестве сырья для нефтехимической промышленности, а не сырой нефти, сообщает МЭА.
Рынок этих и других нефтепродуктов может получить поддержку в будущем из-за прекращения поставок из России, предстоящих ограничений Евросоюза на использование российского сырья и недавнего закрытия НПЗ, добавляет агентство.
Поиск нефти по всему миру
Мировой спрос на нефть вырастет только на 700 000 баррелей в день в этом и следующем году – значительно ниже исторического уровня – из-за коммерческих тарифов, которые омрачают макроэкономический контекст, и ускоренного перехода на электромобили.
Между тем, поставки за пределы организации по экспорту нефти (ОПЕК) и ее партнеров вырастут примерно вдвое по сравнению со спросом, во главе которого стоят США, Бразилия, Канада, Гайана и Аргентина. Ожидается, что в следующем году поставки за пределами ОПЕК+ увеличатся на 1,2 миллиона баррелей в день, что примерно на 200 000 баррелей в день больше, чем прогноз МЭА в прошлом месяце.
ОПЕК+ восстанавливает добычу
Ключевые страны Альянса ОПЕК продолжают восстанавливать остановленную добычу в попытке вернуть себе долю мирового рынка нефти. Добыча Альянса увеличилась почти на 1 миллион баррелей в день в сентябре, при этом Саудовская Аравия возглавила завершение первого этапа восстановления, сообщило МЭА.
По прогнозу МЭА, профицит в 2026 году станет крупнейшим годовым профицитом в истории. В некоторые месяцы на пике пандемии в 2020 году превышение было больше, но ненадолго.
Удары дронов ограничат работу российских нефтеперерабатывающих заводов как минимум до середины 2026 года, предупреждает МЭА
Атаки Украины на российскую энергетическую инфраструктуру будут продолжать оказывать давление на мощности нефтеперерабатывающих заводов как минимум до середины 2026 года, прогнозирует Международное энергетическое агентство (МЭА) в своем последнем ежемесячном отчете о рынке нефти.
Киев усиливает удары по стратегическим объектам – нефтеперерабатывающим заводам, трубопроводам и морским терминалам – чтобы уменьшить доходы Кремля от энергетики и его способность обеспечивать топливо для линий фронта.
С начала августа Украина нанесла по меньшей мере 28 ударов по ключевым российским нефтеперерабатывающим заводам, при этом количество атак увеличивается. Это привело к дефициту бензина в ряде регионов, в том числе в оккупированном Крыму, и заставило Москву до конца года ввести ограничения на экспорт топлива.
«Изначально мы ожидали нормализации деятельности на НПЗ к концу года, но сейчас принимаем более осторожный прогноз», — сказали в ведомстве.
По ее последним оценкам, переработка российской сырой нефти останется на уровне менее 5 миллионов баррелей в день до июня 2026 года, а затем может быть увеличена примерно до 5,4 миллиона баррелей в день — при условии, что не произойдет нового ущерба и если появится больше информации о реальном состоянии сектора.
По оценкам МЭА, «растущая и разрушительная кампания украинских дронов» привела к снижению российских перерабатывающих мощностей примерно на 500 000 баррелей в день.
Москва, в свою очередь, засекречивает большую часть энергетических данных, включая объемы нефтепереработки и производства автомобильного топлива, что затрудняет точную оценку ущерба. На прошлой неделе вице-премьер Александр Новак заявил, что российские НПЗ увеличили производство, чтобы сбалансировать внутренний спрос и предложение.
Сокращение экспортных доходов
В то время как воздействие дронов ограничивает работу нефтеперерабатывающих заводов, Россия увеличила экспорт сырой нефти в сентябре до 5,1 миллиона баррелей в день — самого высокого уровня с мая 2023 года, согласно данным МЭА.
Однако доходы от экспорта нефти упали до трехмесячного минимума в 13,4 миллиарда долларов. По данным агентства, выручка от продажи сырой нефти увеличилась примерно на $200 млн в месяц, однако это было компенсировано снижением экспорта нефти на $440 млн.
Общий объем российских поставок топлива за границу в сентябре достиг 2,4 миллиона баррелей в сутки — самого низкого уровня за десятилетие, за исключением апреля 2020 года во время пандемии Covid-19.
Снижение доходов от экспорта нефти еще больше нагружает бюджет России, поскольку Москва продолжает четвертый год войны на Украине и увеличивает военные расходы. Правительство уже спрогнозировало, что доходы от нефти и газа в 2025 году будут самыми низкими со времен пандемии.