- Война на Ближнем Востоке угрожает мировой полупроводниковой промышленности, потенциально прекращая ключевые поставки и повышая цены на электроэнергию на Тайване.
- Сектор производства чипов Тайваня, который составляет около пятой части экономики, зависит от импорта химикатов, компонентов и материалов из-за границы, включая гелий и серу.
- Любые перебои в электросети или энергоснабжении Тайваня могут повлиять на Тайваньскую компанию по производству полупроводников и оказать влияние на отрасли за пределами технологического сектора, включая бытовую электронику и автомобилестроение.
Поскольку война на Ближнем Востоке идет уже третью неделю, мировая полупроводниковая промышленность сталкивается с растущими угрозами — конфликт перекроет ключевые поставки, жизненно важные для производства чипсыи повысит стоимость электроэнергии на Тайване — основе сегодняшней технологической индустрии.
В то время как Тайваньская компания по производству полупроводников и правительственные чиновники дают заверения, инвесторы, аналитики и руководители отрасли предупреждают, что риски возрастают по мере продолжения боевых действий. Огромный сектор производства микросхем острова, который составляет около пятой части экономики, зависит от широкого спектра химикатов, компонентов, оборудования и других материалов из-за границы для поддержки мирового рынка полупроводников, продажи которого, как ожидается, в этом году достигнут около 1 триллиона долларов.
К ним относятся гелий, треть которого перерабатывается в Катаре, и сера, которую производят путем переработки нефти и газа. Любое серьезное нарушение этих поставок или электросети Тайваня, которая получает треть своего топлива с Ближнего Востока, повлияет на TSMC.
Компания является единственным производителем чипов для передовых ускорителей искусственного интеллекта Nvidia Corp. и процессоры iPhone от Apple Inc. и производит около 90% самых современных логических микросхем в мире. Спрос уже превышает возможности производства чипов искусственного интеллекта, а это означает, что любые перебои в производстве осложнят запланированные в этом году крупные технологические компании расходы на искусственный интеллект в размере 650 миллиардов долларов. Сбои также распространятся на отрасли, выходящие за рамки технологий, от бытовой электроники до автомобилестроения – в то время, когда эти компании сталкиваются с растущей стоимостью чипов памяти, необходимых в большинстве современных устройств.
«Нарушение в Ормузском проливе не приведет к автоматической остановке производства чипов, но может повлиять на затраты на электроэнергию, поставки материалов и экономику создания инфраструктуры искусственного интеллекта», — заявил в подкасте на прошлой неделе Шон Ким, руководитель отдела технологических исследований в Азии в Morgan Stanley. Он добавил, что те, кто строит энергоемкие объекты, такие как крупные центры обработки данных, могут столкнуться с более высокими эксплуатационными расходами и низкими доходами.
Многое зависит от того, как долго продлится война. Однако наибольшую озабоченность вызывает необычно высокая зависимость Тайваня от сжиженный природный газ.
Важность СПГ
Сильная зависимость от морских перевозок и запасы сжиженного природного газа (СПГ) в размере около 11 дней делают Тайвань особенно уязвимым к перебоям в поставках. Для сравнения, по данным Института экономики энергетики и финансового анализа, соседняя Южная Корея имеет мощности для хранения СПГ в течение как минимум 52 дней. В настоящее время Япония также располагает запасами СПГ примерно на три недели. По оценкам Morgan Stanley, Тайвань все еще имеет запасы кораблей, направляющихся на остров, на несколько недель.
По оценкам аналитиков Goldman Sachs Group Inc. во главе с Элвином Со в воскресной заметке, Тайвань на 97 процентов зависит от иностранного импорта для удовлетворения своих энергетических потребностей, при этом около 37 процентов поставок СПГ приходится на Ближний Восток. Они предупредили, что Тайвань, скорее всего, заплатит значительную премию за заменяющие грузы.
«Торговый транзит через Ормузский пролив по-прежнему серьезно нарушен, и Катар объявил форс-мажорные обстоятельства. Для Тайваня ключевым каналом риска являются не только цены на нефть, но и физическое наличие газа, цены и сроки поставки», — заявили аналитики Goldman Sachs.
На данный момент Тайвань обеспечен сжиженным природным газом на март и апрель, чтобы компенсировать дефицит поставок из Катара, а остров имеет достаточное электроснабжение, сообщило в субботу министерство экономики Тайваня. Местные компании также способны закупать гелий из нескольких источников, включая США и Австралию, и на поставки не должна влиять ситуация в одном регионе, добавило министерство отдельно.
По словам заместителя генерального директора энергетического управления острова Чэнь Чжун-сяня, чтобы решить проблему уязвимости запасов сжиженного природного газа (СПГ), Тайвань решил увеличить установленный законом минимальный запас природного газа до 14 дней, начиная со следующего года, с нынешних 11 дней и пересмотрит это правило в будущем. По его словам, Тайвань обеспечил более половины своих потребностей в сжиженном природном газе (СПГ) на май и начал переговоры с США о поставках в июне.
Помимо сжиженного природного газа, Тайвань также закупил сырую нефть на март и апрель и в настоящее время работает над поставками на май. «Полупроводники — это стратегическая отрасль Тайваня, и мы позаботимся о том, чтобы электроснабжение заводов по производству микросхем было стабильным», — сказал он Bloomberg News.
Если отключение будет продолжаться в течение длительного периода, нехватка гелия может заставить производителей чипов отдать приоритет производству более прибыльных чипов искусственного интеллекта, а не менее прибыльным компонентам, говорит аналитик Bloomberg Economics Майкл Данн.
Акции TSMC упали примерно на 7% с начала войны на Ближнем Востоке, в то время как мировые акции потеряли около 6%. В понедельник компания заявила, что в настоящее время не ожидает существенного влияния на свою деятельность.
Ситуация в Европе
Европа — еще одно звено в глобальной цепочке поставок технологий, которое со временем может оказаться уязвимым. Производители чипов на континенте также зависят от импорта гелия, причем Польша является единственным производителем в ЕС. Ее производство покрывает около 8 процентов спроса в регионе, сказала Джулия Кристина Хесс, руководитель программы Global Chip Dynamics в аналитическом центре Interface. По ее словам, ЕС получает около 40% гелия из Катара.
Европа нарастила свои стратегические хранилища в ответ на войну России в Украине и закрытие завода по обогащению гелия в Национальном резерве США. По словам Хесса, подземное хранилище гелия компании Air Liquide SA в немецком городе Гронау-Эппе имеет мощность около 47 миллионов кубических метров в год, «которое, возможно, теперь может выступать в качестве буфера».
Производители микросхем в блоке заявляют, что на данный момент их это не беспокоит. Представитель Европейской ассоциации полупроводниковой промышленности заявил в электронном письме, что ее члены не видят непосредственной угрозы общей доступности гелия. Представитель немецкого производителя микросхем Infineon Technologies AG заявил, что компания получает поставки гелия из нескольких регионов и имеет резервы, смягчающие любые последствия войны с Ираном.
Но другие проблемы в цепочке поставок могут быстрее бросить вызов производителям микросхем в ЕС. Франк Боезенберг, управляющий директор немецкой лоббистской группы Silicon Saxony, заявил, что грузовой отдел Cathay Pacific Airways Ltd. обслуживает 30% мировых перевозок пластин. По его словам, его региональный центр в Дубае в настоящее время не может быть полностью обслуживаем, что создает вероятность сбоев.
Учитывая многочисленные риски для глобальной цепочки поставок, более широкий вопрос заключается в серьезности экономических последствий, если война продолжится. В частности, любое нарушение более широкой экосистемы чипов Тайваня может иметь эффект домино для некоторых крупнейших мировых отраслей.
И это усугубит существующий исторический кризис микросхем памяти, который уже вынуждает потребительские компании поднимать цены по всему миру.